近日，中國精算師協(xié)會發(fā)布《中國人身保險業(yè)經(jīng)驗生命表（2025）》，即業(yè)內(nèi)所稱的第四套生命表。這一被視作人身保險行業(yè)“定價基石”的基礎(chǔ)工具，將于2026年1月1日起全面實施。在人口老齡化加速、長壽風(fēng)險日益凸顯的背景下，第四套生命表的發(fā)布不僅意味著保險業(yè)精算技術(shù)的重大進步，更為養(yǎng)老保險產(chǎn)品科學(xué)設(shè)計與穩(wěn)健運營提供了重要支撐。
數(shù)據(jù)顯示，我國人均預(yù)期壽命從2015年的76.34歲提升至2024年的79歲，10年間增長近3歲。與此同時，保險人群的實際死亡率持續(xù)下降，尤其是少兒及欠發(fā)達地區(qū)人群的健康水平顯著改善。這些變化使得沿用近10年的第三套生命表逐漸難以準(zhǔn)確反映當(dāng)前風(fēng)險狀況，也制約了保險公司對長壽風(fēng)險的有效管理。
第四套生命表在這一背景下應(yīng)運而生。其編制基于近10年全量保單數(shù)據(jù)，樣本量居全球首位，并編制了單一生命體表，以被保險人證件號而不是保單號為線索，跨公司和險類研究單一生命體死亡率，極大提升了數(shù)據(jù)代表性和精準(zhǔn)性。
值得注意的是，第四套生命表明確劃分為四類子表，其中，養(yǎng)老類業(yè)務(wù)表專用于年金保險、兩全保險等以生存保障為主的產(chǎn)品。這意味著，未來養(yǎng)老保險產(chǎn)品定價將更精準(zhǔn)地匹配實際領(lǐng)取行為和長壽預(yù)期，更好地保障長期養(yǎng)老需求。?
在業(yè)內(nèi)看來，養(yǎng)老年金保險類產(chǎn)品的核心風(fēng)險是“活得比預(yù)期更久”。而新版養(yǎng)老類業(yè)務(wù)表充分體現(xiàn)了預(yù)期壽命延長的趨勢，有助于保險公司更精準(zhǔn)地評估未來現(xiàn)金流和準(zhǔn)備金需求，從而避免因低估長壽風(fēng)險而導(dǎo)致的“死差損”或償付能力壓力。
除數(shù)據(jù)更新外，監(jiān)管層還通過《關(guān)于做好〈中國人身保險業(yè)經(jīng)驗生命表（2025）〉發(fā)布使用有關(guān)事項的通知》強化動態(tài)管理要求。保險公司須建立“可檢視、可計量”的回溯機制，定期評估實際死亡發(fā)生率與生命表預(yù)測的偏離度，并在年度精算報告中說明偏差原因及整改措施。
這一設(shè)計，對于養(yǎng)老保險這類長期負(fù)債型產(chǎn)品而言，持續(xù)回溯不僅能及時捕捉人口結(jié)構(gòu)、醫(yī)療進步等外部變量的影響，也為產(chǎn)品迭代和資產(chǎn)負(fù)債匹配提供決策依據(jù)。
隨著我國個人養(yǎng)老金制度全面推開，商業(yè)養(yǎng)老保險正成為多層次養(yǎng)老保障體系的重要支柱。在此進程中，科學(xué)、審慎的精算基礎(chǔ)不可或缺。第四套生命表的發(fā)布與實施，不僅是技術(shù)層面的升級，更是行業(yè)邁向高質(zhì)量發(fā)展的關(guān)鍵一步。
未來，如何在長壽紅利與長壽風(fēng)險之間取得平衡，如何借助新生命表開發(fā)更具適老性、靈活性和普惠性的養(yǎng)老產(chǎn)品，將成為保險機構(gòu)的核心課題。
（來源：中國銀行保險報 朱艷霞）
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