近日，東莞農商銀行發布2025年中期業績“答卷”，實現營業收入55.01億元、凈利潤26.28億元，同比下降14.02%、22.22%，成為披露中報的12家上市農商行中唯一營收、凈利雙降的銀行。此前，該行凈利潤已連降兩年。

或為了應對業績下滑，東莞農商銀行開啟降本模式，2025年上半年員工費用下降10.73%，在職員工數量收縮，較巔峰期減少211人。不過，關鍵管理人員薪酬卻逆勢漲超12%，主要來自酌情獎金增加。另外，即便業績下降，2024年該行董事長200多萬的稅前薪酬仍領銜已披露相應數據的上市農商行。

更令人擔憂的是，東莞農商銀行資產質量風險持續暴露。2025年上半年末，該行不良貸款率攀升至1.87%，撥備覆蓋率較上市當年接近“腰斬”，重組貸款激增10倍至8.86億元，且主要為收回不良貸款而主動提起的案件涉及貸款本金大幅增加。

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營收凈利延續雙降 員工費用人數雙減

2025年上半年，東莞農商銀行實現營業收入55.01億元，同比減少14.02%；凈利潤26.28億元，同比下降22.22%；歸屬于本行股東的凈利潤26.29億元，同比下降17.07%。

在目前披露中報的12家上市農商行中，東莞農商銀行是唯一一家營收、凈利雙降且降幅最大的銀行。作為對比，另外兩家營收下降的銀行降幅均低于4%，歸母凈利潤下降的廣州農商銀行降幅不到7%。

對于凈利潤下降，東莞農商銀行表示，“主要原因是營業收入同比減少”。而營收下降，主要歸因于兩大收入來源齊降。報告期內，該行利息凈收入42.37億元，同比降幅9.92%，“主要是受LPR持續下行疊加貸款重定價、政策引導金融持續讓利實體經濟的影響。”

同期，非利息凈收入12.64億元，降幅25.41%，主要是交易凈收益銳減65.45%至2.93億元。對此，該行表示，主要原因是2025年上半年市場利率快速上行后轉為區間震蕩，交易性金融資產公允價值變動損益是負收益，2024年同期公允價值變動損益是正收益，雙向疊加導致。

按業務分部看，東莞農商銀行公司銀行、零售銀行、資金業務營收全線下降，分別由27.67億元、18.93億元、18.53億元，下降至23.69億元、18.32億元、14.22億元。

值得注意的是，2024年東莞農商銀行的營收、凈利也是雙降。

安永發布的《中國上市銀行2024年回顧及未來展望》報告顯示：在披露2024年報的12家上市農商行中，東莞農商銀行和廣州農商銀行是唯二兩家業績下降的銀行，營收分別下降7.15%和12.79%；凈利潤分別下降9.07%和25.89%，且連續兩年負增長。

而2025年上半年，廣州農商銀行營收已恢復正增長，同比增長9.41%；凈利潤雖仍下降，但降幅收窄至11.21%；歸母凈利潤降幅由29.86%收窄至6.83%。

在營業支出方面，2025年上半年，東莞農商銀行營業費用19.02億元，同比降幅7.59%。該行解釋稱，“主要原因是今年以來制定各項費用壓降措施，成本管控有成效。”

具體來看：作為營業費用的最大組成部分，員工費用為13.01億元，降幅10.73%。其中，工資、獎金及津貼9.17億元，降幅12.9%；養老金和其他社會福利3.05億元，降幅5.15%。

在降員工費用的同時，東莞農商銀行在職員工數量近年也持續減少。自上市以來2021年至2024年，該行在職員工數依次為7962人、8009人、7924人、7859人，到2025年上半年末降至7798人，較巔峰時減少211人。

從職能類別看，風險管理、內部控制及法律合規員工規模呈收縮態勢，2023年為926人，2024年減少至853人，2025年上半年繼續減少至812人，占比依次為11.7%、10.9%、10.41%。

隨著風控、合規條線人員趨于縮減，東莞農商銀行多次被罰。

據企業預警通統計，東莞農商銀行近年所收監管罰單（含分支機構，不含個人）相較往年明顯增加，2022年之前只有一張罰單，22年至今已收到5張，此外還因旗下APP違規收集個人信息等未按期完成整改以及欠稅被通報。

其中，因債券承銷管理不到位，向超齡客戶代銷不適當的保險產品，2024年東莞農商銀行遭罰80萬元。時任該行金融市場部總經理、零售業務部副總經理兼任財富中心主任、金融市場部投資經理，也受到警告處分。

或受此影響，今年5月，交易商協會公布非金融企業債務融資工具一般主承銷商2024年度主承銷業務執業情況市場評價結果。其中，獲評最低等級D檔的僅3家，東莞農商銀行赫然在列。

據悉，若連續2年被認定為D檔，相關機構將被取消業務資格。而主承銷資格是銀行重要的中間業務收入來源和綜合化經營能力的體現。此次獲評D檔是否會對東莞農商銀行業務開展產生實質影響？有待時間進一步驗證。

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關鍵管理人員漲薪 重組貸款激增10倍

在業績下降、全行降費、員工總數減少的同時，東莞農商銀行關鍵管理人員薪酬反而上漲，且主要來自酌情獎金增加。

2025年上半年，東莞農商銀行關鍵管理人員薪酬1134.6萬元，同比上年的1011萬元漲超12%。其中，薪金及酬金由683.2萬元減少至673.6萬元；酌情獎金由233萬元增加至338.9萬元。財報稱，“本集團按規定實施薪酬延期支付制度，延期支付的薪酬暫未發放至個人?！?/p>

與之不同的是，2025年上半年廣州農商銀行的營收恢復正增長，其關鍵管理人員薪酬（薪金、酬金及福利）大幅減少，由877.9萬元下降至676.9萬元。

而東莞農商行此舉是基于怎樣的考核激勵邏輯？與公司業績下滑的現狀是否匹配？與業績表現有所好轉的廣州農商銀行管理層薪酬大幅下降相比，該行如何向股東及市場解釋管理人員薪酬“逆勢上漲”的合理性？

Wind數據顯示：2022年之前的多年時間，東莞農商銀行最高薪酬人士（一般包括董事長在內）的薪酬都在400萬元以上；2022年大幅下降至約285萬元；2023年、2024年繼續下降，分別約247萬元、220萬元。

不過，即便有所下降，綜合Wind數據來看，2024年東莞農商銀行董事長稅前薪酬仍在已披露相應數據的上市農商行中居首，為219.9萬元。而同處廣東、業績同樣有所下滑的廣州農商銀行董事長稅前薪酬為105.5萬元。

在資產質量方面，上述安永所發報告顯示：截至2024年末，東莞農商銀行不良貸款率1.84%，在12家上市農商行中最高，且已連續4年走高。到2025年上半年末，該行不良率繼續攀升至1.87%，在上市農商行中僅次于廣州農商銀行的1.98%。

作為衡量資產質量的另一核心指標——撥備覆蓋率，東莞農商銀行則連續三年下行并進一步走低，2025年上半年末為190.56%，相比上市當年即2021年的375.34%接近“腰斬”。2023年該數據為308.3%，2024年驟降至207.72%。

東莞農商銀行不良率持續走高且在上市農商行中居前，撥備覆蓋率持續下行且較上市當年大幅下滑，是有意釋放利潤以平滑業績，還是因為不良侵蝕利潤導致計提能力不足？目前的撥備水平是否足以覆蓋潛在的資產風險？

不僅如此，2025年上半年末，東莞農商銀行不良貸款余額73億元，較上年末增加3.23億元；關注類貸款75億元，減少3.68億元；逾期客戶貸款余額94.76億元，增加4.21億元。

同期末，東莞農商銀行重組貸款8.86億元，較上年末的0.79億元增逾10倍；占比由0.02%驟升至0.22%。所謂重組貸款，是指因借款人、擔保或還款發生變更而重新商定合同條款的貸款。

此外，報告期末，東莞農商銀行年內新增貸款本金金額大于或等于1000萬元的作為原告或申請人案件（含訴訟、仲裁）涉及貸款本金45.06億元?！氨拘性谌粘＝洜I過程中涉及若干法律訴訟，其中大部分是為收回不良貸款而主動提起的?！痹撔腥缡潜硎?。

另據披露，2021年至2024年，這一數據分別為6.78億元、7.25億元、21.92億元、34.98億元。雖然2021年及2022年不含本金等于1000萬元的，但整體來看，該行主要為收回不良貸款而主動提起的案件涉及貸款本金大幅增加。

上述數據是否意味著東莞農商銀行的資產質量風險正在加速暴露？下一步該行有何具體計劃來遏制不良貸款的生成和處置存量風險？就相關方面，本報將保持關注。

來源： 消費日報網  盧岳