7月30日，A股三大股指高位分化。藍籌股持續發力，帶動滬指再創今年以來新高；中小市值風格則整體走弱，創業板指盤中跌超2%。截至收盤，上證指數報3615.72點，漲0.17%；深證成指報11203.03點，跌0.77%；創業板指報2367.68點，跌1.62%。滬深兩市合計成交18443億元，較前一日放量約400億元。

影視院線板塊持續升溫

影視院線板塊昨日全天領漲，申萬影視院線指數收盤上漲2.76%，幸福藍海再度收獲20%幅度漲停，連續3個交易日漲停，金逸影視、慈文傳媒同樣漲停，北京文化、上海電影等跟漲。

幸福藍海公告稱，公司參與出品的影片《南京照相館》已于7月25日起公映。據燈塔專業版實時數據，截至7月30日16時22分，《南京照相館》票房突破7億元，進入2025年以來票房榜前五，持續領跑今年暑期檔。

幸福藍海提醒，根據公司的會計政策，公司將在收回對該項目的投資成本后開始確認營業收入。目前，該影片還在上映中，票房收入以各電影院線正式確認的結算單為準。同時，該影片在國內的版權銷售收入及海外地區的發行收入等尚未最終發行、結算。

東方證券研報認為，《南京照相館》帶熱影視大盤，驅動近期電影票房整體回暖。此次《南京照相館》熱度大幅超預期，有望給票房大盤貢獻30億元增量，建議關注相關影片出品方。

嬰童概念表現活躍

昨日午后，以乳業板塊為代表的嬰童概念股快速走強，貝因美股價直線拉升封住漲停。截至收盤，申萬飲料乳品指數上漲1.23%，貝因美、陽光乳業漲停，西部牧業、莊園牧場等跟漲。此外，愛嬰室、湯姆貓、孩子王等嬰童概念股昨日均漲幅靠前。

消息面上，中共中央辦公廳、國務院辦公廳近日印發《育兒補貼制度實施方案》，補貼對象為符合法律法規規定生育的3周歲以下嬰幼兒。育兒補貼按年發放，育兒補貼國家基礎標準為每孩每年3600元，至其年滿3周歲。

在昨日舉行的國新辦新聞發布會上，多部門有關負責人詳細介紹了《育兒補貼制度實施方案》及相關配套措施的推進情況。據悉，中央財政今年已安排約900億元育兒補貼補助資金。自8月31日起，各地將全面開放育兒補貼申領，2022年1月1日后出生的符合條件的嬰幼兒家庭可便捷辦理。

萬聯證券分析認為，短期來看，育兒補貼的發放有助于直接刺激母嬰相關的消費，建議關注嬰童護理、乳制品、玩具、童裝等行業；長期來看，生育補貼和相關配套制度的完善有助于提振生育意愿，建議關注母嬰相關產業鏈，如輔助生殖、基因檢測、托育服務、教育等。

資金面有望支撐市場持續走強

本周以來，A股整體延續上升勢頭，滬指已收獲3連陽，且市場成交量持續處于1.8萬億元左右的今年以來高位。部分機構認為，資金面有望持續推動指數偏強運行。

華泰證券研報認為，短期來看，市場熱度上升最快的階段或已過去，后續進入波動率放大的新平臺期。“反內卷”政策提供了A股偏強的中期邏輯，中游材料及制造板塊供需格局改善預期增強，企業ROE（凈資產收益率）回升有了切實支撐。“反內卷”提供了基本面遠期樂觀信號。

從資金面看，華泰證券測算表示，當前交易性資金熱度較高，增量資金短期、長期均有邏輯支撐。

華泰證券綜合判斷，A股的強勢運行仍有基礎，后續或呈現“底部升高，高位拉鋸，局部高活躍度”的基準情形。決策層穩市場決心及行動構成下行風險的保護，回調仍是入場機會。建議保持倉位，錨定補漲空間做適度切換。AI鏈等科技成長仍是中期主線，“反內卷”則是兼具短中期邏輯的方向。

（來源：上海證券報 作者：費天元）