地方中小銀行資本“補血”持續進行中。7月16日，上饒銀行近日披露定向發行情況報告書，該行已完成12.44億股股份發行，合計募資38.67億元，將全部用于補充核心一級資本，以提高資本充足率，增強資本實力和風險抵御能力。此外，衡水銀行、保定銀行、寧夏黃河農商行等多家銀行也通過定向募股等外源性方式補充資本。在分析人士看來，中小銀行補充資本既是應對監管要求、夯實“安全墊”的主動選擇，也是加力支持實體經濟、提升服務質效的必然舉措。

增資擴股密集推進

近一個月以來，地方中小銀行的“補血”動作頻頻上演。7月15日，河北金融監管局發布《關于衡水銀行變更注冊資本方案的批復》，同意該行變更注冊資本方案，募集股份6億股；7月3日，河北金融監管局批復同意保定銀行注冊資本由52.7億元變更為59.8億元，根據此前公告，保定銀行增加注冊資本方案為募集股份7.1億股；6月25日，寧夏金融監管局發布《關于寧夏黃河農村商業銀行股份有限公司定向募股方案的批復》，核準該行定向募股方案，募集新股6667萬股，募集新股后，股份總數由17.3333億股增加到18億股。

在這一波“補血”熱潮中，江西上饒銀行的定向發行尤為引人關注。根據上饒銀行披露的信息，該行已完成12.44億股股份發行，合計募資38.67億元，并按相關規定辦理注冊資本變更登記等手續，總股本增至44.36億股。

值得關注的是，此次上饒銀行股份發行對象共有43位法人股東，均為上饒當地國企及江西省內其他市縣國企。增資后該行國有股占比將由2024年末的54.16%提升至約67%。

對于近期中小銀行增資擴股密集落地的共性原因，博通分析金融行業資深分析師王蓬博指出，中小銀行密集增資擴股的主要原因在于信貸擴張與風險處置消耗資本。

“近年來中小銀行的核心服務客群——中小企業經營承壓，導致信貸償還能力弱化，進而推升銀行不良貸款率上升。在此背景下，部分中小銀行資本充足率出現下滑，補充資本成為銀行保障平穩運營、滿足監管合規要求的核心訴求。”中國(香港)金融衍生品投資研究院院長王紅英表示。

而對于上饒銀行定向發行股份過程中，國有企業的“力挺”，王紅英表示，鑒于國有資本自身治理結構的規范性，國資增持中小銀行勢必會讓中小銀行治理結構向更穩定、更科學的方向完善，進一步提升中小銀行治理機制的規范性與有效性。地方中小銀行與國資結合后，能夠在地方政府經濟發展政策的引導下，更高效地整合資源，聚焦區域產業經濟的融資需求，強化對實體經濟的金融支持，進而助力地方經濟發展。從這個角度來說，國資進入中小銀行會對當地經濟有進一步的推升，將推動中小銀行信貸投放規模擴大，促進營收與利潤的穩步增長。

資本補充需長效機制

相較于國有大型銀行，中小銀行在資本補充方面面臨著更為嚴峻的挑戰。據國家金融監督管理總局數據，今年一季度，大型商業銀行資本充足率為17.79%，股份制銀行為13.71%，而城市商業銀行、農村商業銀行資本充足率分別為12.44%、12.96%，顯著低于大中型銀行。在不良率表現方面，城商行及農商行不良率分別為1.79%和2.86%，明顯高于大型銀行及股份制銀行1.22%及1.23%的水平。而經營環境承壓導致的內源資本積累能力不足、銀行股IPO長期斷檔、永續債發行門檻、市場認可度等因素，均對中小銀行的資本補充能力形成制約。

如何真正解決中小銀行資本補充的難題？王紅英表示，中小銀行需構建更為市場化的融資渠道，通過資本市場工具如股票發行、資本債等方式補充資本金，這將成為其持續穩定補充資本的主要路徑。長期來看，中小銀行資本補充仍依賴于商業盈利能力的提升，并結合資本市場市場化融資機制，形成內生積累與外生融資協同的長效模式，這才是實現資本長期充足的核心解決方案。

“越來越多的中小銀行在地方政府支持下，通過國有資本及其他大股東增資、專項債發行等方式進行資本募集，這類方式雖可短期內緩解資本壓力，但本質上屬于階段性補充手段。從長期看，中小銀行若要建立可持續的資本補充機制，需以提升經營業績為基礎，通過夯實盈利基本面，增強在資本市場的融資能力，最終實現融資渠道的市場化、常態化與高效化運作。”王紅英補充道。

“盡管股東增持、國資注資等方式能在短期內為銀行‘輸血’，快速緩解資本充足率壓力，但難解決長期問題，若銀行經營持續虧損或資產質量惡化，資本仍會快速消耗，還是需要建立利潤留存、內外協同的長效機制。”王蓬博談道。

圍繞地方銀行增資擴股、夯實發展實力后的進一步舉措，王紅英建議，中小銀行應聚焦資本資源的精準投放，重點在以下領域提升服務實體經濟能力：一是圍繞區域經濟核心板塊，將資本向區域龍頭企業、高質量發展產業傾斜，通過優化資源配置支持“鏈主”企業帶動產業鏈升級及生態產業園建設，助力區域經濟高質量發展；二是加大對綠色低碳產業的信貸支持，可通過提供優惠利率等方式引導資本流向環保領域；三是強化對特色鮮明、經營穩健的中小微企業的授信支持，精準匹配其融資需求。

來源：北京商報 孟凡霞 周義力