為進(jìn)一步規(guī)范金融機(jī)構(gòu)適當(dāng)性管理，加強(qiáng)金融消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)，金融監(jiān)管總局日前對(duì)外發(fā)布《金融機(jī)構(gòu)產(chǎn)品適當(dāng)性管理辦法》（以下簡(jiǎn)稱《辦法》），自2026年2月1日起施行。

《辦法》對(duì)金融機(jī)構(gòu)適當(dāng)性管理義務(wù)進(jìn)行規(guī)范，要求金融機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)了解產(chǎn)品，了解客戶，將適當(dāng)?shù)漠a(chǎn)品通過(guò)適當(dāng)?shù)那冷N售給適合的客戶。

根據(jù)不同產(chǎn)品屬性特征，《辦法》提出針對(duì)性要求。對(duì)于投資型產(chǎn)品，《辦法》要求金融機(jī)構(gòu)劃分風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)并動(dòng)態(tài)管理；將投資型產(chǎn)品的投資者區(qū)分為專業(yè)投資者與普通投資者，對(duì)普通投資者進(jìn)行特別保護(hù)，包括強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)承受能力評(píng)估，充分履行告知義務(wù)，開展風(fēng)險(xiǎn)提示等。對(duì)于保險(xiǎn)產(chǎn)品，辦法要求金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行分類分級(jí)管理，與保險(xiǎn)銷售資質(zhì)分級(jí)管理相銜接，對(duì)投保人進(jìn)行需求分析及財(cái)務(wù)支付水平評(píng)估。銷售投資連結(jié)型保險(xiǎn)等產(chǎn)品，還需開展產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)和投保人風(fēng)險(xiǎn)承受能力評(píng)估。

為踐行以人民為中心的價(jià)值取向，將保護(hù)金融消費(fèi)者權(quán)益的關(guān)口前移，金融監(jiān)管總局在充分研究論證、廣泛征求意見(jiàn)的基礎(chǔ)上，制定了該《辦法》。“負(fù)責(zé)任的金融機(jī)構(gòu)和理性審慎的金融消費(fèi)者是金融行業(yè)良性發(fā)展的基石。壓實(shí)金融機(jī)構(gòu)適當(dāng)性管理主體責(zé)任，培育消費(fèi)者風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，有助于促進(jìn)金融市場(chǎng)健康發(fā)展，推動(dòng)建設(shè)誠(chéng)實(shí)守信、以義取利、穩(wěn)健審慎、守正創(chuàng)新、依法合規(guī)的中國(guó)特色金融文化。”金融監(jiān)管總局有關(guān)司局負(fù)責(zé)人表示。

在業(yè)內(nèi)專家看來(lái)，《辦法》的發(fā)布具有重要意義。對(duì)金融消費(fèi)者而言，要求金融機(jī)構(gòu)履行適當(dāng)性義務(wù)，有助于幫助消費(fèi)者識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)，根據(jù)自身需求和風(fēng)險(xiǎn)承受能力選擇適當(dāng)?shù)漠a(chǎn)品，減少超出自身能力的支出和風(fēng)險(xiǎn)損失。對(duì)金融機(jī)構(gòu)而言，通過(guò)加強(qiáng)適當(dāng)性管理，提升合規(guī)能力，優(yōu)化金融服務(wù)，有效管理風(fēng)險(xiǎn)、化解糾紛，可以提高綜合競(jìng)爭(zhēng)能力，樹立專業(yè)、誠(chéng)信、盡責(zé)的機(jī)構(gòu)形象，有利于金融機(jī)構(gòu)的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展。

“《辦法》通過(guò)規(guī)范金融機(jī)構(gòu)的適當(dāng)性管理，確保金融產(chǎn)品與客戶風(fēng)險(xiǎn)承受能力相匹配，減少因銷售誤導(dǎo)或風(fēng)險(xiǎn)錯(cuò)配導(dǎo)致的投資損失，增強(qiáng)消費(fèi)者對(duì)金融市場(chǎng)的信任，有利于居民財(cái)富的保值增值，提升居民消費(fèi)意愿。同時(shí)，通過(guò)實(shí)行專業(yè)投資者與普通投資者的差異化分類管理，金融機(jī)構(gòu)引導(dǎo)風(fēng)險(xiǎn)偏好匹配的資金進(jìn)入相應(yīng)市場(chǎng)，也將優(yōu)化金融供給，更好地支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)。”中國(guó)民生銀行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家溫彬表示。

來(lái)源： 經(jīng)濟(jì)參考報(bào) 鐘源