近日，多家中小銀行資本補充動作頻頻。蘭州銀行與西安銀行近日均獲得監管批準發行無固定期限資本債券，這也是兩家銀行自上市以來首次涉足這一融資領域。中小銀行正迎來新一輪密集“補血”，從“補血”方式來看，多以發行二級資本債和永續債（以下簡稱“二永債”）、增資擴股、定向增發等外源性方式補充資本。

商業銀行“二永債”發行提速

6月18日，蘭州銀行發布公告稱，已收到《中國人民銀行準予行政許可決定書》與《國家金融監督管理總局甘肅監管局關于蘭州銀行發行無固定期限資本債券的批復》，該行獲準發行規模不超過50億元人民幣無固定期限資本債券，在批準后的24個月內，可自主決定發行時間、批次和規模。事實上，早在5月15日的業績說明會上，蘭州銀行就已透露發行計劃，擬通過發行永續債補充其他一級資本，從而進一步提升服務地方經濟、支持實體經濟的能力，推動業務穩健發展。

6月17日，西安銀行也發布公告表示，收到《陜西金融監管局關于西安銀行股份有限公司發行無固定期限資本債券的批復》，同意發行不超過70億元人民幣的無固定期限資本債券，在批準后的24個月內，可自主決定發行時間、批次和規模。6月16日，浙江金融監管局發布一則批復，同意浙江稠州商業銀行發行不超過40億元人民幣的二級資本債。

值得關注的是，今年商業銀行“二永債”發行明顯提速。東方財富Choice數據顯示，截至6月20日，年內商業銀行已累計發行47只“二永債”，發行規模達7949.6億元，較上年同期略有增長。

中國銀行研究院研究員李一帆表示，近期中小銀行“二永債”發行節奏加快，主要有以下考慮：從整體來看，中小銀行的資本充足率普遍低于大型銀行，近期一些中小銀行的資本充足率呈下降趨勢，亟須補充資本以滿足日常經營發展的需要。此外，部分銀行盈利能力承壓導致內源資本補充空間受限，從而轉向發債這一外源資本補充渠道。通過夯實資本充足水平，進一步滿足監管要求，既可以增厚銀行的風險緩沖墊，也能夠支撐信貸投放規模擴張，從而提升風險抵御和高質量服務實體經濟的能力，最終保障銀行實現可持續穩健發展。

中小銀行增資擴股加速

在資本補充壓力持續高企的嚴峻形勢下，中小銀行正加速通過增資擴股或定向募股的方式進行資本補充。

6月17日，國家金融監督管理總局珠海監管分局發布相關批復，明確同意珠海農村商業銀行增加注冊資本。6月12日，國家金融監督管理總局河北金融監管局發布的相關批復顯示，同意張家口銀行變更注冊資本方案，募集國有股份不超過18億股。

據國家金融監督管理總局公開數據統計，今年以來，浙江稠州商業銀行、浙江民泰商業銀行、保定銀行、煙臺銀行等多家中小銀行的增資擴股方案或注冊資本變更申請，均已陸續獲得監管部門的批復同意。值得注意的是，這些積極推進資本補充的銀行，主要涵蓋城商行、農商行及農村金融機構等主體。

業內分析人士表示，相較于資本雄厚、融資渠道多元的國有大型銀行，中小銀行面臨著內源性資本補充能力不足與外源性融資渠道受限的雙重困境，資本補充需求尤為迫切。

國家金融監督管理總局數據顯示，2025年一季度末，商業銀行（不含外國銀行分行）資本充足率為15.28%，一級資本充足率為12.18%，核心一級資本充足率為10.7%。分機構類型來看，城商行、農商行的資本充足率分別為12.44%、12.96%，顯著低于大型商業銀行17.79%和股份制商業銀行13.71%的平均水平。

招聯首席研究員董希淼表示，銀行業作為我國金融業的主體，目前銀行凈息差已降至歷史最低，資產質量壓力上升，盈利能力受到沖擊，通過利潤留存進行內源資本補充的能力持續下降。資本補充是增強風險抵御能力的重要手段，服務實體經濟既需要資金，更依賴充足的資本。因此，通過發行特別國債、地方專項債等方式增加商業銀行核心一級資本，將增強銀行發展穩健性和服務實體經濟能力，維護金融安全穩定，推動經濟高質量發展。

來源： 證券日報