為持續(xù)提升銀行間債券市場主承銷商執(zhí)業(yè)水平，推動(dòng)市場高質(zhì)量發(fā)展，根據(jù)相關(guān)自律規(guī)則，近日，中國銀行間市場交易商協(xié)會(huì)（以下簡稱“交易商協(xié)會(huì)”）最新發(fā)布非金融企業(yè)債務(wù)融資工具一般主承銷商2024年度主承銷業(yè)務(wù)執(zhí)業(yè)情況市場評價(jià)結(jié)果。結(jié)果顯示，72家被評價(jià)對象涵蓋了全國展業(yè)銀行、地方展業(yè)銀行和證券公司三類。其中中國銀行、寧波銀行、中信證券等17家金融機(jī)構(gòu)獲評A類，江西銀行、吉林銀行、東莞農(nóng)商行3家銀行被定為D類。

據(jù)悉，2024年一般主承銷商執(zhí)業(yè)情況市場評價(jià)對象為截至2024年12月31日取得一般主承銷業(yè)務(wù)資格的72家主承銷類會(huì)員，開展主承銷業(yè)務(wù)未滿一年的不評定分檔結(jié)果。全國展業(yè)銀行有26家，其中A類7家，C類2家，B類17家。地方展業(yè)銀行28家，其中A類5家，B類18家，C類2家，D類3家。證券公司18家，A類5家，B類10家，C類3家。

具體來看，7家全國展業(yè)銀行A類是：中國銀行、中信銀行、招商銀行、中國工商銀行、興業(yè)銀行、浦發(fā)銀行、農(nóng)業(yè)銀行。5家地方展業(yè)A類銀行是：寧波銀行、江蘇銀行、杭州銀行、徽商銀行、青島銀行。5家證券公司A類是：中信證券、中金公司、國泰海通、中信建投、招商證券。

劃為D檔的江西銀行、吉林銀行、東莞農(nóng)商行3家地方展業(yè)銀行在被考察時(shí)主要存在三方面問題：一是業(yè)務(wù)能力較弱，剔除余額包銷后的主承銷金額和主承銷發(fā)行人家數(shù)同時(shí)低于上一年度全市場后10%分位數(shù)；二是業(yè)務(wù)合規(guī)性較差，受到警告及以上的自律處分；三是存在其他交易商協(xié)會(huì)認(rèn)為應(yīng)當(dāng)劃為D檔的情形。

除公布一般主承銷商執(zhí)業(yè)情況市場評價(jià)結(jié)果外，交易商協(xié)會(huì)此次還進(jìn)行了特色主承銷商的評價(jià)。其中，價(jià)值發(fā)現(xiàn)能力方面，中信建投證券、工商銀行、中信證券、招商銀行、中信銀行較為突出；普惠能力方面，中國銀行、中金公司、招商銀行、中信銀行、浙商銀行較為突出；開創(chuàng)能力方面，中信銀行、興業(yè)銀行、招商銀行、中國銀行、光大銀行較為突出；服務(wù)對外開放能力方面，中國銀行、工商銀行、招商銀行、興業(yè)銀行、中信證券較為突出。招商銀行是唯一一家獲評全部四類特色主承銷商的機(jī)構(gòu)。

了解到，2023年以來，交易商協(xié)會(huì)探索建立主承銷商日常評價(jià)機(jī)制，通過對市場覆蓋度、業(yè)務(wù)能力和質(zhì)量、業(yè)務(wù)合規(guī)性等方面進(jìn)行綜合評價(jià)，形成A、B、C、D類結(jié)果，旨在引導(dǎo)主承銷商提升綜合執(zhí)業(yè)能力，推動(dòng)市場從“規(guī)模驅(qū)動(dòng)”向“能力驅(qū)動(dòng)”轉(zhuǎn)型。

去年10月，修訂后的《非金融企業(yè)債務(wù)融資工具承銷業(yè)務(wù)相關(guān)會(huì)員市場評價(jià)規(guī)則》（以下簡稱《評價(jià)規(guī)則》）發(fā)布。根據(jù)《評價(jià)規(guī)則》，主承銷商分為一般主承銷商和專項(xiàng)主承銷商。市場評價(jià)包括申請從事承銷相關(guān)業(yè)務(wù)的市場評價(jià)（以下簡稱“首次評價(jià)”）和日常評價(jià)。其中，首次評價(jià)旨在將“有能力、有意愿”的機(jī)構(gòu)有序引入市場，主要考察承銷商的展業(yè)基礎(chǔ)、展業(yè)能力、市場參與度等情況；日常評價(jià)更像是一次全方位“體檢”，主要考察承銷商的業(yè)務(wù)表現(xiàn)、業(yè)務(wù)質(zhì)量、參與市場建設(shè)和研究創(chuàng)新以及遵守市場秩序和交易商協(xié)會(huì)自律規(guī)則的情況等。

“本次完善日常評價(jià)機(jī)制的總體思路是：進(jìn)一步突出日常評價(jià)對發(fā)行定價(jià)、承銷做市聯(lián)動(dòng)能力的引導(dǎo)重點(diǎn)，鼓勵(lì)差異化發(fā)展；完善退出機(jī)制設(shè)計(jì)，讓長期展業(yè)不積極、合規(guī)性較差的機(jī)構(gòu)及時(shí)退出，實(shí)現(xiàn)主承銷商隊(duì)伍的動(dòng)態(tài)調(diào)整。”交易商協(xié)會(huì)此前在相關(guān)通知中寫道。具體而言，《評價(jià)規(guī)則》對長期展業(yè)不積極的機(jī)構(gòu)建立退出機(jī)制，在日常評價(jià)中增設(shè)D類，明確連續(xù)2年認(rèn)定為D類的機(jī)構(gòu)將取消業(yè)務(wù)資格，進(jìn)一步提升主承銷商整體執(zhí)業(yè)能力。

據(jù)悉，評價(jià)結(jié)果發(fā)布后，交易商協(xié)會(huì)建立了“一機(jī)構(gòu)一反饋”制度，并對評價(jià)結(jié)果不理想的機(jī)構(gòu)開展業(yè)務(wù)提示，助力主承銷商補(bǔ)短板、鍛長板，持續(xù)發(fā)揮市場評價(jià)的長效引導(dǎo)作用。對此，有業(yè)內(nèi)專家表示，這一機(jī)制打破了傳統(tǒng)“只評不改”的模式，通過個(gè)性化診斷和精準(zhǔn)化指導(dǎo)，為機(jī)構(gòu)提供清晰的改進(jìn)路徑，將推動(dòng)形成“評價(jià)-反饋-提升-再評價(jià)”的良性循環(huán)，促進(jìn)主承銷商隊(duì)伍執(zhí)業(yè)能力的整體提升。

（來源： 經(jīng)濟(jì)參考報(bào)）