5月23日，中國(guó)人民銀行、國(guó)家外匯管理局發(fā)布消息，為進(jìn)一步支持境內(nèi)企業(yè)境外直接上市融資，對(duì)《國(guó)家外匯管理局關(guān)于境外上市外匯管理有關(guān)問題的通知》（匯發(fā)〔2014〕54號(hào)）進(jìn)行修訂，起草了《關(guān)于境內(nèi)企業(yè)境外上市資金管理有關(guān)問題的通知（征求意見稿）》（以下簡(jiǎn)稱《通知》），現(xiàn)向社會(huì)公開征求意見，意見反饋截止時(shí)間為2025年6月22日。

近年來，中國(guó)人民銀行、國(guó)家外匯管理局持續(xù)推進(jìn)金融高水平開放，不斷完善本外幣一體化的跨境資金管理。國(guó)家外匯管理局有關(guān)部門負(fù)責(zé)人表示，《通知》對(duì)境內(nèi)企業(yè)赴境外上市的人民幣和外幣跨境管理政策進(jìn)一步統(tǒng)一，完善了匯兌環(huán)節(jié)的資金管理，并且順應(yīng)市場(chǎng)需求對(duì)現(xiàn)行政策進(jìn)行了優(yōu)化，這將更好支持境內(nèi)企業(yè)在國(guó)際金融市場(chǎng)高效融資。

此次《通知》對(duì)本外幣管理政策進(jìn)行了統(tǒng)一。境外上市募集資金、減持或轉(zhuǎn)讓股份等所得可以外幣或人民幣調(diào)回，相關(guān)資金均可使用資本項(xiàng)目結(jié)算賬戶匯出入。以人民幣調(diào)回的，還可使用境內(nèi)企業(yè)人民幣銀行結(jié)算賬戶。參與H股“全流通”的上市主體對(duì)境內(nèi)股東的分紅款在境內(nèi)以人民幣形式派發(fā)。

同時(shí)，企業(yè)募集資金境內(nèi)使用和外匯風(fēng)險(xiǎn)管理更為靈活便利。《通知》明確，境外上市募集資金以外幣調(diào)回的可自主結(jié)匯使用。上市主體可自主選擇外匯風(fēng)險(xiǎn)管理途徑，通過銀行或券商辦理即期結(jié)售匯及套期保值交易。

《通知》還對(duì)管理程序進(jìn)行簡(jiǎn)化，放寬登記時(shí)限要求。根據(jù)《通知》，除上市企業(yè)回購(gòu)、境內(nèi)股東增持外，將境內(nèi)企業(yè)境外上市相關(guān)登記的辦理方式，由在國(guó)家外匯管理局辦理調(diào)整為銀行直接辦理。將發(fā)行上市、增發(fā)登記時(shí)限由15個(gè)工作日延長(zhǎng)為30個(gè)工作日。將減持登記時(shí)限由擬減持前20個(gè)工作日調(diào)整為減持后30個(gè)工作日。放寬企業(yè)信息變更、部分股權(quán)結(jié)構(gòu)變化等登記時(shí)限要求，更加便利境內(nèi)企業(yè)安排境外直接上市相關(guān)事項(xiàng)。

值得一提的是，《通知》中境外直接上市登記調(diào)整為銀行直接辦理等要求，前期已在北京、上海、廣東等12地開展試點(diǎn)。上述國(guó)家外匯管理局有關(guān)部門負(fù)責(zé)人表示，目前試點(diǎn)運(yùn)行平穩(wěn)，推廣至全國(guó)條件成熟。同時(shí)，該負(fù)責(zé)人表示，境外直接上市的主體在國(guó)內(nèi)，外匯登記時(shí)限要求寬松一些，既便利了企業(yè)，又能鼓勵(lì)企業(yè)更多選擇直接上市路徑。

《通知》對(duì)募集資金管理也進(jìn)一步規(guī)范。境外上市募集資金、減持或轉(zhuǎn)讓股份所得資金原則上應(yīng)匯回境內(nèi)，股東因增持匯出資金如有剩余或交易未達(dá)成時(shí)，應(yīng)及時(shí)匯回境內(nèi)。明確境外發(fā)行可轉(zhuǎn)債和將可轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)為股票相關(guān)管理要求。

另外，《通知》還明確，如果在境外上市前已拿到發(fā)改、商務(wù)等業(yè)務(wù)主管部門批復(fù)或備案文件，也可留存境外開展境外直接投資、境外放款等業(yè)務(wù)。

“考慮到企業(yè)存在境外使用的合理訴求，明確如果在境外上市前如已同步完成境外直接投資、境外放款等業(yè)務(wù)主管部門備案、核準(zhǔn)或批準(zhǔn)，并已按照相關(guān)跨境資金管理規(guī)定要求完成相關(guān)業(yè)務(wù)登記，境外上市募集資金可不調(diào)回境內(nèi)，直接在境外用于開展上述業(yè)務(wù)。”上述國(guó)家外匯管理局有關(guān)部門負(fù)責(zé)人表示。

隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)的持續(xù)發(fā)展和對(duì)外開放程度的不斷加深，越來越多的企業(yè)選擇到境外上市，以獲取更廣闊的融資渠道和國(guó)際影響力。

目前，境內(nèi)企業(yè)境外上市主要分為直接上市、間接上市兩種情形。據(jù)了解，從監(jiān)管分工來看，企業(yè)境外上市發(fā)行活動(dòng)主要由證監(jiān)會(huì)按《境內(nèi)企業(yè)境外發(fā)行證券和上市管理試行辦法》及相關(guān)配套監(jiān)管指引進(jìn)行管理；在匯兌環(huán)節(jié)，直接上市按照《通知》辦理境內(nèi)公司境外上市登記，間接上市企業(yè)在設(shè)立過程中則應(yīng)辦理ODI（對(duì)外直接投資）登記及返程投資登記。

來源：證券日?qǐng)?bào)