近期，多家銀行在調降活期、定期存款利率的同時，大額存單利率也呈現下調態勢。部分銀行大額存單利率已進入“1字頭”時代。值得關注的是，相較于普通存款，大額存單利率調降幅度更大，其中中長期產品降幅尤為明顯。

受訪人士表示，多家銀行大額存單利率降至“1字頭”，主要源于銀行凈息差收窄壓力，需通過壓降高成本負債（如大額存單）優化負債結構，穩定經營。

大額存單利率下調幅度明顯

多家國有大行的大額存單利率已全面跌破“2字頭”。5月20日，中國銀行公告發售2025年第一期個人大額存單。其中，1個月、3個月大額存單年化利率降至0.9%，6個月、1年期、2年期、3年期年化利率分別降至1.1%、1.2%、1.2%和1.55%。

工商銀行1年期、2年期、3年期大額存單利率分別降至1.2%、1.2%、1.55%，與中國銀行、農業銀行保持一致。建設銀行1年期、3年期大額存單利率分別降至1.2%、1.55%，暫未出售2年期、5年期大額存單。

股份制銀行和中小銀行也紛紛下調了大額存單利率。5月21日，平安銀行宣布下調該行定期存款及大額存單利率。其中，2年期大額存單利率較此前下調30個基點至1.4%，1年期大額存單利率較此前下調25個基點至1.4%，而3年期大額存單則直接被取消。

興業銀行于5月21日起下調大額存單利率。調整后，該行大額存單類產品1年期、2年期、3年期產品利率分別為1.4%、1.4%、1.75%，分別較調整前下調25個基點、30個基點、40個基點。

部分中小銀行大額存單利率已逼近1%關口。據悉，中原銀行當前發行的大額存單中，1個月、3個月利率均為1.4%，6個月為1.6%，1年期為1.7%。該行理財經理透露，受市場利率下行等因素影響，預計后續或將對大額存單利率進行調整。

南開大學金融發展研究院院長田利輝表示，多家銀行大額存單利率降至“1字頭”，受政策傳導機制驅動、存款定期化趨勢加劇和銀行凈息差壓力三大因素影響。央行通過降準、逆回購利率下調引導市場利率下行，銀行需同步調降存款利率以匹配政策節奏，維持凈息差平衡。同時，銀行定期存款占比顯著上升，長期存款成本高于活期，銀行需通過調降長期利率緩解負債端壓力。因此，大額存單也成為銀行壓縮成本的關鍵抓手。

應主動探索盈利模式轉型

大額存單憑借較高的利率和穩定性，一直是追求穩健收益投資者的重要選擇。此次利率調整對銀行的資金成本和盈利能力有著直接影響。

中國郵政儲蓄銀行研究員婁飛鵬表示，大額存單作為銀行維系客戶關系、調節資金流動性的重要工具，其利率下調既能有效穩定凈息差水平，又能通過降低銀行資金成本，為實體經濟融資利率下行騰出空間。此外，存款收益的降低或將促使資金向理財、基金等領域流動，推動居民資產配置多元化，助力財富管理市場擴容升級。

在田利輝看來，此次大額存單利率下調將產生多方面影響。首先，利率下調促使資金流向發生顯著變化，資金加速從銀行體系外溢至非銀金融機構，同時帶動銀行理財市場規模持續擴容。其次，居民資產配置策略隨之調整，逐步從單一的“低風險存款”轉向“中風險理財”領域，有力推動金融市場向多元化方向發展。再者，從長遠看，利率中樞下移已顯現長期化趨勢，這要求銀行必須積極適應低利率環境，主動探索盈利模式轉型路徑。

面對利率下調帶來的影響，銀行也在積極探索多元化的應對策略。田利輝就此提出四方面的建議：一是創新金融產品供給，除推出掛鉤匯率、黃金等標的的結構性存款及凈值型理財產品外，還需聚焦普惠金融領域，針對小微企業開發信用貸款、知識產權質押貸款等特色產品；二是優化負債結構，通過提升活期存款占比、拓展同業存單等方式，降低綜合付息成本；三是加速數字化轉型，依托大數據分析實現客戶精準分層管理；四是鼓勵中小銀行實施差異化競爭策略，立足區域經濟特色開發專屬產品，深化與第三方機構合作，構建多元化產品線。

展望未來，上海冠苕信息咨詢中心創始人周毅欽認為，結合宏觀經濟、政策導向及銀行業經營情況綜合判斷，大額存單利率短期內或將維持低位運行，未來下調空間和節奏將趨于平緩。

來源： 證券日報