5月12日，寧德時代披露H股招股說明書，以及H股發行價上限、H股香港公開發售等，預計于今年5月20日在中國香港聯交所主板掛牌并開始上市交易。

公告顯示，此次寧德時代港股IPO的發行價格區間上限為263港元/股，基本為今年5月8日的A股收盤價，實現接近A股價格的高位定價。同時，此次港股IPO共計劃發行1.18億股股份，另設發售量調整權及超額配股權，若上述兩項權利均獲全額行使，按263港元/股的發行價格上限計算，預計募資總額為40億—50億美元（約合289.5億—361.9億元人民幣），將成為近年來港股市場規模最大的IPO項目之一，更有望成為今年全球最大的上市交易。

據了解，參與本次寧德時代基石認購的投資者包括中石化、KIA（科威特投資局）、高瓴資本、高毅資產、UBS（瑞銀）資管、Oaktree（橡樹資本）、Mirae（未來資產）、RBC（加拿大皇家銀行）、太保、泰康、博裕、景林等。寧德時代表示，本次發行已吸引包括能源巨頭、主權財富基金和頂級市場化機構在內的基石投資者最高203.71億港元（約合189億元人民幣）的認購。

去年底，寧德時代發布公告稱，擬發行境外上市外資股（H股）股票，并申請在中國香港聯合交易所有限公司主板掛牌上市；今年2月11日，寧德時代向港交所遞交A1申請文件；3月25日，寧德時代獲中國證監會境外發行上市備案通知書。按照今年5月20日上市的時間計算，寧德時代從發布擬上市公告到正式登陸港交所，用時不到半年。

財報顯示，去年寧德時代營收3620.13億元，同比下降9.7%；歸屬于上市公司股東的凈利潤為507.45億元，同比增長15.01%；今年一季度，寧德時代營收847.05億元，同比增長6.18%；歸屬于上市公司股東的凈利潤為139.63億元，同比增長32.85%，綜合毛利率達24.4%。

持續加快上市進程的背后，寧德時代意在持續“出海”擴盤。寧德時代方面表示，本次募資所得的90%將投向匈牙利項目第一期及第二期建設。同時，寧德時代方面在招股書中提到，歐洲等海外市場的動力電池和儲能電池需求不斷增長，為更好地響應客戶需求，增強與客戶的合作關系，建立歐洲本地化生產能力對公司國際業務布局和發展有著重要意義。建立匈牙利工廠能夠貼近歐洲主要客戶生產基地，使寧德時代的產品供應和服務更為靈活和及時，有效保障客戶的供應鏈穩定，提升本地化供應能力。

2022年，寧德時代召開董事會和股東大會審議通過議案，擬在匈牙利德布勒森基地分三期投建年產100GWh的電池生產線，總投資金額預計不超過73億歐元，總建設期預計不超過64個月。據了解，匈牙利項目位于匈牙利德布勒森市，第一期及第二期的土地產權面積共計105萬平方米，規劃產能分別為34GWh和38GWh。寧德時代相關人士表示，匈牙利項目可用于生產動力電池和儲能電池，可供應歐洲車企等海外客戶。目前，項目已完成前期籌備并已啟動項目建設。

近年來，寧德時代一直積極布局海外市場，并將其作為持續“開源”的重點。目前，寧德時代在國內擁有11座生產基地，在海外擁有包括德國圖林根工廠、匈牙利德布勒森工廠兩大海外生產基地。此外，寧德時代正積極推進與Stellantis集團合資的西班牙工廠以及印尼電池產業鏈項目的建設或籌建。

據統計，2022年，寧德時代的海外銷售營收占比為23.4%，2024年已升至30.5%。此外，寧德時代也持續擴充海外“朋友圈”。根據招股書，目前寧德時代服務的海外車企包括寶馬、奔馳、Stellantis、沃爾沃、豐田、福特等。

中國汽車流通協會專家委員會委員顏景輝認為，打通多條融資路徑拓展資金渠道，一方面能夠擴大資金儲備，另一方面也是為進行資源加持。寧德時代在海外市場擁有大量項目，盡管資金儲備充足，但其投入的成本也在增長，因此需要更多的資金支持，同時海外市場擁有較大的增長潛力，在本地建廠能更好地拓展當地市場。

國內汽車行業再刷紀錄。5月12日，中國汽車工業協會（以下簡稱“中汽協”）發布的數據顯示，今年前4個月，全國汽車產銷量分別達1017.5萬輛和1006萬輛，同比分別增長12.9%和10.8%。其中，國內市場汽車銷量達812.3萬輛，同比增長12%；汽車出口193.7萬輛，同比增長6%。中汽協方面表示，今年前4個月，我國汽車產銷量歷史上首次雙雙突破1000萬輛。

今年，我國汽車產銷量僅用時4個月便雙超千萬輛大關的背后，乘用車表現強勁。數據顯示，今年前4個月，乘用車產銷量分別為876.5萬輛和864.1萬輛，同比分別增長14.5%和12.4%。其中，國內乘用車銷量為703.2萬輛，同比增長14.3%。中汽協相關負責人表示，與去年同期相比，今年四大類乘用車品種銷量均呈不同程度增長，其中交叉型乘用車銷量增速更為顯著。

同時，新能源汽車也成為驅動車市整體增量的引擎之一。據統計，今年前4個月，新能源汽車產銷量分別為442.9萬輛和430萬輛，同比分別增長48.3%和46.2%，其中新能源汽車銷量達新車總銷量的42.7%。在新能源汽車銷量結構中，高端車型市場增速明顯。從細分市場看，今年前4個月，新能源乘用車銷量主要集中在A級和B級車型，累計銷量分別為121.6萬輛和106.6萬輛，同比分別增長30.3%和18.3%；C級車型的銷量增長更為明顯，同比增長85.6%。此外，從價格區間看，今年前4個月，新能源汽車銷量主要集中在售價15萬—20萬元的車型，累計銷量達95.8萬輛，同比增長25.6%。從銷量增速看，售價25萬—30萬元的車型銷量，則同比增長高達140.5%。中汽協相關人士表示，中國高端新能源汽車品牌持續快速發展，促進高端品牌新能源乘用車占比大幅增加，新能源汽車引領消費升級。

車市整體銷量攀升下，自主品牌的市場份額再度提升。據統計，今年前4個月，自主品牌乘用車銷量達594萬輛，同比增長27.4%；市場占有率高達68.7%，同比提升8.1個百分點。從細分市場看，今年前4個月，自主品牌轎車、SUV和MPV的銷量占有率分別為62.6%、72.8%和68.3%。同時，在整體排名方面，自主品牌的增長也尤為明顯。數據顯示，今年前4個月，汽車銷量排名前十五位的集團合計銷量達927.6萬輛，同比增長8.9%，占汽車銷售總量的92.2%。其中，比亞迪、上汽和吉利位居前三，市場份額分別為13.7%、12.8%、10.6%。

中汽協方面表示，內需潛力加快釋放，對整體車市的表現起到較好的支撐作用。事實上，國內汽車消費潛力加快釋放，離不開利好政策的支撐。今年1月8日，國家發改委、財政部發布的《關于2025年加力擴圍實施大規模設備更新和消費品以舊換新政策的通知》（以下簡稱《通知》）提出，針對汽車領域，要擴大汽車報廢更新支持范圍與完善汽車置換更新補貼標準。相比去年的政策，《通知》將部分國四排放標準車型納入報廢換新補貼范圍，同時享受報廢換新補貼的新能源乘用車車齡再“年輕”8個月。

數據顯示，今年1月，汽車產銷量為242.3萬輛，同比下降0.6%。盡管車市開局出現銷量下滑，但在以舊換新利好政策的促進下，今年2月車市銷量同比增長超三成，恢復正增長，4月銷量達259萬輛，同比增長9.8%。

中汽協副秘書長陳士華表示：“我國經濟呈現向好態勢，社會信心持續提振。汽車市場在政策驅動、技術升級等多重因素推動下，市場活力持續釋放。”

來源：北京商報