在AI技術不斷滲透的背景下，A股光通信板塊2024年業(yè)績呈現(xiàn)出整體向好的態(tài)勢，特別是光模塊細分賽道，相關公司去年業(yè)績更為亮眼。

東方財富Choice金融終端數(shù)據(jù)統(tǒng)計，A股光通信板塊59家企業(yè)中，超半數(shù)企業(yè)2024年業(yè)績向好。其中，24家企業(yè)實現(xiàn)凈利潤增長，7家企業(yè)實現(xiàn)扭虧，3家企業(yè)實現(xiàn)減虧。光模塊企業(yè)中，成都新易盛通信技術股份有限公司（以下簡稱“新易盛”）、武漢聯(lián)特科技股份有限公司（以下簡稱“聯(lián)特科技”）、中際旭創(chuàng)股份有限公司（以下簡稱“中際旭創(chuàng)”）去年凈利潤同比增幅均超100%。

“AI快速演進帶動算力需求呈井噴式增長，作為數(shù)據(jù)中心內(nèi)部及數(shù)據(jù)中心間互聯(lián)互通的關鍵支撐，高速、穩(wěn)定的光通信網(wǎng)絡成為剛需，這直接驅(qū)動光模塊等核心產(chǎn)品的市場需求。”中關村物聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)聯(lián)盟副秘書長袁帥表示。

光通信板塊業(yè)績普遍增長

從個股業(yè)績表現(xiàn)來看，2024年，中際旭創(chuàng)營業(yè)收入238.62億元，同比增長122.64%，歸母凈利潤51.71億元，同比增長137.93%；新易盛營業(yè)收入86.47億元，同比增長179.15%，歸母凈利潤28.38億元，同比增長312.26%；聯(lián)特科技營業(yè)收入8.91億元，同比增長47.11%，歸母凈利潤9295.26萬元，同比增長250.99%。

對于業(yè)績增長的原因，聯(lián)特科技在年報中提到，業(yè)績增長主要得益于人工智能AI技術的發(fā)展和算力需求的爆發(fā)，帶動了數(shù)據(jù)中心算力設備需求的激增，公司高速率光模塊訂單量實現(xiàn)較大提升。

智參智庫特聘專家袁博表示：“我國光模塊市場競爭相對集中，400G光模塊已經(jīng)實現(xiàn)了自主生產(chǎn)并在數(shù)據(jù)中心、云計算等領域廣泛應用。800G產(chǎn)品在2024年下半年逐漸上量，成為頭部公司業(yè)績增長的重要因素。隨著AI算力需求的持續(xù)提升，2025年這一增長態(tài)勢有望延續(xù)。”

“在市場占有率方面，中國光模塊廠商已占據(jù)多數(shù)席位，與國際企業(yè)并駕齊驅(qū)，可以說，光模塊細分領域已成為中國在全球通信領域極具競爭力的優(yōu)勢賽道。伴隨AI算力需求的井噴式增長，中國光模塊企業(yè)將加速技術迭代與產(chǎn)能擴張，為整個產(chǎn)業(yè)鏈上下游企業(yè)帶來廣闊的市場空間。”上海杉達學院數(shù)字商法研究中心研究助理武于蒙表示。

高端光模塊成布局重點

“為滿足海量數(shù)據(jù)實時處理與傳輸需求，國內(nèi)眾多數(shù)據(jù)中心正加速網(wǎng)絡架構升級，從傳統(tǒng)的低速率傳輸向高速互聯(lián)轉(zhuǎn)型，這顯著提升了市場對高端光模塊的需求。”中國數(shù)實融合50人論壇智庫專家洪勇表示。

薩摩耶云科技集團首席經(jīng)濟學家鄭磊認為，5G網(wǎng)絡的深度覆蓋以及光纖網(wǎng)絡建設的持續(xù)推進，將顯著提升800G、1.6T等高端光模塊需求。

面對這一趨勢，企業(yè)紛紛加大研發(fā)投入，布局高端光模塊賽道以搶占市場先機。中際旭創(chuàng)2024年研發(fā)費用達12.44億元，同比增長68.26%，公司相關負責人表示，中際旭創(chuàng)正在預研3.2T光模塊，技術路線包括硅光方案和傳統(tǒng)的EML方案，并計劃進一步加大硅光模塊在800G、1.6T等產(chǎn)品上的市場導入和出貨比例。

華工科技產(chǎn)業(yè)股份有限公司2024年研發(fā)費用為8.78億元，已連續(xù)三年實現(xiàn)增長。公司董事長馬新強表示，公司800G自研硅光LPO模塊即將批量出貨，1.6T自研硅光模塊已開始送樣，并且率先推出適配下一代AI訓練集群的CPO超算光引擎、3.2T模塊解決方案。

武漢光迅科技股份有限公司相關負責人表示，公司2024年研發(fā)費用為7.13億元，同比增長27.41%，公司將建設高端光電子硅光芯片器件的研發(fā)與產(chǎn)業(yè)基地，重點開展基于VCSEL硅光集成芯片與EML技術方案的800G、1.6T、3.2T光模塊研發(fā)及量產(chǎn)。

北京科方得科技發(fā)展有限公司研究負責人張新原表示，隨著1.6T、3.2T高端光模塊研發(fā)提速、硅光技術成本優(yōu)化，以及CPO、LPO等封裝技術逐步成熟，AI與光通信的深度融合將催生更多創(chuàng)新應用場景。從智能醫(yī)療領域的遠程精準手術，到智能交通中的自動駕駛調(diào)度等前沿領域，二者融合將持續(xù)為數(shù)字經(jīng)濟發(fā)展注入新動能。

（來源：證券日報）