夜幕下的維多利亞港，霓虹燈在摩天大樓間流淌，訴說著香港這座城市與資本永不眠的故事。而與此一河之隔的深圳，“保單遷徙”也正蠢蠢欲動。

伴隨資產荒現象顯現，眾多投資者將關注點轉向境外市場，客觀上推動了香港保險的爆火。然而，當內地中產們將目光投向香港保險的高收益時，他們未曾意識到，自己或許正踏入一條暗渠。這其中，不乏非持牌機構或人員拉攏客戶赴港投保，也有持牌中介機構通過咨詢公司或財富管理公司做起“背地里的生意”。

此前，部分內地保險中介機構至少在明面上對香港保險“謝絕咨詢”，但如今已明目張膽向消費者拋出香港保險橄欖枝。經過調查發現，易誠保險經紀有限公司（以下簡稱“易誠保險經紀”）涉嫌通過官號引流，利用“理財師”來越過監管紅線，違規推介并銷售香港保險產品。

放開之后的2023年，內地訪客赴港投保的個人人壽保險新增保單保費約590億港元，較2022年飆升逾27倍。2024年，赴港投保火爆持續，根據香港保險業監管局（以下簡稱“香港保監局”）公布的數據，2024年源自內地訪客的新增保費為628億港元，同比增長6.5%。

而在2025年春天，這場“保單遷徙”正呈現出更瘋狂的形態。在微信公眾號、抖音、小紅書等社交平臺搜索“香港保險”時，“攻略”“評測”“避坑”等文章鋪天蓋地。

有的賬號謹言慎行：“內容僅為個人研究、探討，不做任何專業性建議、邀約、銷售等。”而有的賬號則放飛自我，后臺私信便能收到香港保險的投保邀請。

“看到您剛在我們后臺留了電話號碼，近期是有關注儲蓄理財型產品嗎？”

值得注意的是，這一賬號并非名不見經傳的自媒體或某某咨詢公司。其認證主體赫然標注為“易誠保險經紀上海分公司”。而其賬號簡介中隱晦標注的“HK險”，想傳遞的信息不言而喻。

當用戶發起私信時，自動回復中便夾雜了一條誘人的信息：“您回復對應數字，我給您講解。”而“5”對應的則是：香港保險，了解收益更高產品。

上述“理財師”詳細介紹了可以提供的全方位服務，從產品挑選到赴港投保，甚至包括后期的匯款指導，每一步都顯得貼心備至：“我們是內地的保險經紀公司，有經紀牌照，我們海外業務也做，美國、新加坡，包括中國香港的業務都有在做。服務是由我們提供，您如果購買保險，我們帶您去香港的保險公司簽約，后期的服務您可以直接找我們，也可以直接聯系保險公司。”

企業微信里發來的香港保險產品對比表和計劃書、可以約定在深圳或香港“密謀”碰頭……如此跨境投保合規嗎？答案顯然是否定的。

2024年，國家金融監督管理總局廣東監管局的一紙通知，直指“機構及其從業人員參與、組織或協助非法銷售（含非法宣傳、推介）境外保險產品、違規跨境投保問題”。相關問題包括但不限于，機構或個人存在收受境外機構利益，在境內以各種講座、會議、活動等名義或通過互聯網等渠道宣傳、推介境外保險機構保險產品的行為，或者安排有意投保境外保險產品的客戶赴境外投保等行為。

北京劭和明地律師事務所保險律師李超分析表示，“理財師”如果具有保險從業資格，相關經紀公司肯定屬于違規。在當前監管三令五申不允許境內保險類金融機構及其從業人員銷售境外保單的背景下，確實屬于頂風作案。

“其實，無論易誠保險經紀的‘理財師’是否具備保險從業資格，都不能在內地推廣香港保險。”廣東知險律師事務所律師炳瑞總結道。

但與此同時，該公司“悄悄”將“懂保爺保險測評”抖音后臺的私信話術由“買hk儲蓄險找懂安Global”“5.香港保險，了解收益更高產品”分別改為了“買全球儲蓄分紅險找懂安Global”“5.全球保險，了解收益更高產品”。同時，相關賬號簡介中的“HK險”已不見蹤影。

當香港保險推薦悄然蛻變為跨境投保服務鏈，一場精心設計的商業“迷局”正浮出水面。但“懂保爺保險測評”、易誠保險經紀上海分公司、合肥懂安科技，這三個看似獨立的主體，究竟在編織怎樣的利益網絡？又暗藏何種玄機？位于上海的易誠保險經紀上海公司，其官方抖音賬號的IP坐標卻指向上百公里之外的安徽。且上述“理財師”確認，其辦公地點在合肥。

一個事實赫然顯現：與“懂安全球”近乎同名的合肥懂安科技來頭不小，合肥懂安科技投資的深圳市保眾科技有限公司，是易誠保險經紀的母公司。

業內人士猜測，注冊地位于深圳的易誠保險經紀通過分公司注冊“懂保爺”IP在社交平臺吸引流量，再由位于合肥的關聯科技公司合肥懂安科技完成銷售轉化。這種“持牌機構引流+非持牌機構促成成交”的模式，似乎巧妙規避了監管。

“‘懂保爺’的這一模式，或是多方精心設計的套利行為。內地一些保險中介機構在銷售保險產品時，都會讓非持牌的經紀人去銷售。而這種模式，大概率是利用監管規則的漏洞進行‘規則套利’。”炳瑞表示。

在業內人士看來，上述“理財師”的行為并非互聯網“宣傳”行為，而是構成“銷售”行為。李超表示，“懂保爺保險測評”簡介明確注明“HK險”，在留言后也直接推薦了香港保險及其他業務人員。這種直接介紹或通過官方平臺推薦關聯人員銷售香港保險的行為，實質依然是推銷境外保險。

于行業來說，一般而言，內地人員帶領客戶前往香港投保，如若成功形成閉環，還離不開一大“助攻手”。通過多方渠道，以“合作”名義接觸了奔波于內地和香港的林生（化名），其來自一家持牌的香港保險中介機構。

據了解，內地機構或人員推介香港保險，林生所在的機構可以負責一條龍服務并提供后援支持：“我們和內地‘理財師’按照傭金的不同，分配方案有三種模式。一是，你來搞定你的客戶，你賺大頭。二是，你說我們是你團隊的伙伴，然后由我們幫你談客戶。這一模式中，傭金大家一人切一半。還有一種模式是，你完全提供客戶名單，只是做介紹，我們來跟進。”

在行業慣例中，內地人員向香港持牌保險中介進行客戶的轉介紹，這類人員被通俗稱為“二哥”，學名則為“居間業務”。在表達上述合作是否合規的擔憂時，上述人員從側面表示：“勇敢的人先享受世界，先來的吃肉，后來的喝湯。”

2024年底，明亞保險經紀股份有限公司被前員工在網上實名舉報，近年來，該公司的部分經紀團隊先后以兩家非保險機構為平臺，非法銷售以香港保險為主的境外保險和理財產品。這則消息將違規跨境投保推上風口浪尖。

雖然上述情況尚未定論，但業內人心知肚明，違規跨境投保，近年來正愈演愈烈。

據了解，目前內地保險業推行“報行合一”后，以10年繳費的保險為例，首年傭金在20%上下。加上其他利益，也難以到達50%。

那么，香港保險傭金遠高于內地，有多高？李超表示，一些產品首年傭金甚至可以高達70%—100%。

市場生存壓力倒逼；內地保險產品因相關調整，競爭力不如香港……一時間，保險從業者為求生存，以身犯險不再是新鮮事。同時，部分香港持牌中介為擴大業務規模，默許內地中介主導售前售后環節，違反香港保監局對持牌中介的要求。

這種“前店后廠”模式之所以形成行業潛規則，主要來自市場壓力和投保需求激增兩大方面的影響。

“實際上，內地居民赴港購買保險的情況一直存在，香港保單是一種美元資產。內地一些高凈值客戶為了做資產全球配置購買香港保險，也是一種正常需求和合理現象。”但炳瑞也表示，這兩年內地保險代理人非法銷售香港保險的情況日益增加，甚至出現欺騙客戶的情況。一是香港保單的“預期收益”比內地保單高，這對廣大投保人具有很強的誘惑力。二是銷售香港保險產品的傭金比較高，內地保險代理人有動力去銷售香港保險。

在李超看來，除了高傭金吸引內地中介機構及個人鋌而走險，非法代理通過分傭模式形成利益同盟，甚至衍生出“介紹人返傭”等違規操作。此外，跨境銷售行為隱蔽性強：傭金通過個人香港賬戶劃轉、宣傳推介通過線上社群完成，取證難度大。行業對“轉介人”的界定模糊，比如允許“介紹”但禁止“銷售”，這就導致灰色地帶長期存在。

令人擔憂的是，違規跨境投保香港保險的行為不僅可能損害消費者的合法權益，還可能引發一系列風險。

炳瑞表示，這種監管套利的行為，從監管的角度來看，會使得監管嚴控違規銷售境外金融產品的政策落空。

從消費者的角度來看，則留下諸多隱患。炳瑞表示，一方面，保險產品的解釋說明，都不是正規持牌機構來進行的。這里面是否存在銷售誤導？是否存在欺詐？如果存在侵犯消費者合法權益的行為，向誰去投訴？另一方面，這類保險產品的持有和理賠都存在風險。

很多客戶以為通過“理財師”介紹并購買了香港保險后可以高枕無憂，事實或許并非如此。炳瑞表示，香港保險產品合同都是繁體字，很多保全文件、理賠文件都是英語，首先從閱讀和理解上就給內地客戶帶來障礙；而香港保險適用的是香港特別行政區的法律，這與內地的法律規定不一樣，一旦發生糾紛，內地居民維權難度極大。

境外保單不受中國內地金融監管部門監管，而中國內地包括保險經紀公司在內的各類保險機構，是由金融監管部門監管。“從業人員直接推薦海外保險，會給消費者造成這類業務也是在內地金融監管部門監管下的錯誤認知，未來有可能發生糾紛隱患，進而影響行業聲譽。同時，香港保單也不受內地《中華人民共和國保險法》等法律法規調整和約束，發生問題需要通過香港的法律程序解決糾紛，會大大增加境內消費者的維權難度和成本。”李超也表示。

此外，資金如何合法有效地出入境也是個問題，很多購買香港保險的內地客戶可能都會面臨這一問題。基于此，炳瑞表示，因為個人的購匯額度每一年也就5萬美元，而一旦超過這個額度，資金該如何“出去”便成了問題。很多客戶都依賴“理財經理”的操作，其實這就是一個具有較大風險的“天坑”，輕則違反外匯管理的法律法規，嚴重的可能涉嫌“洗錢行為”，且涉嫌構成犯罪。

面對跨境投保的種種亂象，監管部門和消費者應如何應對？

香港保監局曾發文提醒，切勿墜入無牌保險銷售陷阱。該局還提醒赴港投保需注意七大注意事項，如親身赴港購買香港保險、不要與無牌人士接洽、直接向保險公司支付保費、切勿與中介人協議回傭、了解產品的特點及風險、留意索賠事宜、認識香港保險業的規管等。

不過，欲讓違規跨境投保香港保險這一行為無處遁形，多重博弈下仍存在治理困境。

“我們團隊目前一直在協助，一些內地客戶向香港保險公司索賠，香港保險公司拒賠之后，整體維權的流程非常復雜和緩慢。”炳瑞分析表示，從切身感受出發，整治亂象需要做好幾個工作。需要彌補規則漏洞，避免科技公司、內地非持牌人員肆無忌憚地違規銷售而且獲得巨大利益的行為，避免劣幣驅逐良幣。也離不開加強宣傳教育，引導內地居民理性看待香港保險。購買境外金融產品本身也屬于高風險的活動，很多客戶和家庭其實并不具備購買香港保險的必要性，也不具備購買香港保險的能力，一旦發生糾紛，內地居民可能很難維權。

在這場跨境投保的“迷局”中，每一位投資者都需保持清醒的頭腦和敏銳的洞察力。只有如此，才能在保險理財的海洋中乘風破浪，安全抵達彼岸。李超認為，治理亂象需雙管齊下。一方面通過高壓打擊切斷非法利益鏈，另一方面通過市場改革和投資者教育疏導需求。消費者應牢記“三不原則”，即不參與境內推介、不經手第三方賬戶、不輕信保本承諾，通過持牌機構合規投保以規避風險。

來源：北京商報