“銀行又降息了，但這已不是新鮮事。”近期不少儲戶感慨。

自4月以來，多家中小銀行大幅下調(diào)中長期定期存款利率，幅度在10BP至40BP之間。調(diào)整后，目前大部分銀行的定期存款利率普遍低于2%，邁入“1時代”。

據(jù)不完全統(tǒng)計，4月至今，已有廣西巴馬農(nóng)商行、安徽新安銀行、上海華瑞銀行、武漢眾邦銀行、廣西融水農(nóng)商銀行等近20家中小銀行下調(diào)定期存款利率。這一輪調(diào)整主要針對3年期、5年期的長期存款產(chǎn)品，下調(diào)后利率不超過2%。

以廣西巴馬農(nóng)商行為例，該行從4月16日開始下調(diào)各檔存款利率，其中2年期降為1.55%，3年期和5年期下調(diào)后均為2%。在調(diào)整之前，該行2年期存款利率為1.85%，3年期和5年期為2.35%。這次下調(diào)幅度在30BP左右。

民營銀行、村鎮(zhèn)銀行曾是市場上“高息攬儲”的主力，但這波也有一些相關(guān)銀行加入“降息”大軍。

以廣東省興寧市的興寧珠江村鎮(zhèn)銀行為例，該行之前2年期、3年期和5年期的存款利率分別為2.10%、2.75%和3.25%。自今年4月1日起，各檔利率分別降至1.50%、1.60%、1.55%，5年期利率降幅達到170BP，調(diào)整后的利率水平向國有大行看齊。

除了地方中小銀行，股份制銀行也在這一輪下調(diào)范圍內(nèi)。如平安銀行（000001.SZ）在4月8日宣布下調(diào)3年期定期存款利率，由2.05%降至1.65%，降幅為40BP。這次下調(diào)后，平安銀行的3年期利率相比2年期1.70%的利率，低了5BP，出現(xiàn)利率倒掛現(xiàn)象。

國有大行在經(jīng)歷數(shù)次利率下調(diào)后，目前最新的存款利率全部低于2%。以建設(shè)銀行（601939.SH）為例，該行5年期利率最高為1.55%，1年期利率僅為1.1%，超過20萬元的大額存單利率為1.9%。

建設(shè)銀行不同年限、大額存單的最新存款利率

在股份行中，還有少部分銀行的利率保持在“2字頭”。如浙商銀行3年期利率為2.15%，20萬元起的大額存量利率能達到2.3%，該行3年期、5年期利率保持一致。

01

儲戶如何應(yīng)對“降息”潮

從去年開始，主要商業(yè)銀行進行過兩輪下調(diào)存款利率，國有大行的利率開始進入“1時代”。進入2025年后，多家中小銀行曾在3月初進行過一輪下調(diào)，當時3年期、5年期定期存款利率普降至“2”字頭，少部分進入“1”字頭。

在最新這輪下調(diào)后，市場上“2”字頭的存款利率變得越來越少。對儲戶而言，存款利率連續(xù)下降，最直接影響就是儲蓄收益減少，接下來該如何應(yīng)對，是否要選擇其他理財方式？

如儲戶繼續(xù)選擇銀行存款，在被動接受利率下降的同時，也可以考慮采用“梯度存錢法”。一位銀行客戶經(jīng)理建議，儲戶可以將本金分拆成幾份，選擇1至5年的不同期限存款，然后逐年滾存以捕捉利率高點。

“如果儲戶不嫌麻煩，還可以關(guān)注一些地方中小銀行的存款利率，普遍會比一二城市高出0.15～0.3%。”，上述客戶經(jīng)理稱，像“存款特種兵”一樣，在全國范圍內(nèi)尋找相對高息的銀行。

也有儲戶選擇投資其他產(chǎn)品。數(shù)位有儲蓄需求的人士告訴銀柿財經(jīng)，“現(xiàn)在3年期定存連兩個點利率都沒有，一些農(nóng)商行也只有1.6%，跑了幾家銀行比價后，將部分資金買了銀行理財產(chǎn)品。”

存款利率下降，對銀行理財來說，或許是推廣相關(guān)產(chǎn)品的機會。一位理財客戶經(jīng)理表示，對于風險偏好較低的投資者，可以考慮從存款轉(zhuǎn)向購買一些R1（低風險）的銀行理財和保險產(chǎn)品。

該客戶經(jīng)理稱，部分投資者一方面可以鎖定銀行存款的收益，另一方面在風險承受能力可接受的范圍內(nèi)，配置部分固收類理財，如果風險承受能力強一些，還可以考慮一些包含權(quán)益類的理財產(chǎn)品。

也有業(yè)內(nèi)人士認為，在大力促消費的背景下，銀行下調(diào)存款利率，除了自身原因外，也能響應(yīng)號召，讓部分居民減少存款轉(zhuǎn)向合理消費。???

02

存款利率還可能下降

從銀行的角度看，持續(xù)下調(diào)存款利率，能降低負債端成本，緩解不斷收窄的凈息差壓力。

據(jù)國家金融監(jiān)管總局公布的數(shù)據(jù)，2024年一至四季度，我國商業(yè)銀行凈息差呈下降趨勢，各季度分別為1.54%、1.54%、1.53%、1.52%。去年四季度的凈息差水平已處于歷史低位。

各大銀行也面臨凈息差下降帶來的盈利壓力。目前已發(fā)布2024年年報的上市銀行中，平均凈息差為1.65%，相比2023年下降19BP。同時去年各上市銀行的凈利潤增速均放緩，核心一級資本補充也面臨一定壓力。

在今年的業(yè)績會上，不少銀行均表達了繼續(xù)優(yōu)化資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu)、加強存貸款定價管理的意愿。從目前落地的動作看，下調(diào)中長期存款利率，有利于銀行進一步減少利息支出，緩解存款長期化問題，穩(wěn)定負債成本、改善盈利能力，也能加強支持實體經(jīng)濟的貸款投放力度。

考慮今年我國將實施適度寬松的貨幣政策，LPR利率和金融市場利率未來仍有下行的可能。尤其是在4月份全球貿(mào)易沖突爆發(fā)后，央行多次提及“擇機降息降準”，部分銀行近期下調(diào)存款利率，也是與宏觀政策方向相契合。

平安證券、開源證券均在近期研報中表達同一觀點：如“降準降息”窗口打開后，我國存、貸款利率將繼續(xù)下行，在進一步支持實體經(jīng)濟、降低企業(yè)融資成本的背景下，銀行負債端的存款利率也會相應(yīng)下降。

另外，部分中小銀行在存款自律機制統(tǒng)一協(xié)調(diào)下，以往具有“手工補息”“特色存款”的相關(guān)高利率產(chǎn)品會繼續(xù)減少，市場存款利率將逐漸趨于一致。

招聯(lián)金融首席研究員董希淼也認為，在低利率市場環(huán)境下，部分中小銀行的高利率攬儲不可持續(xù)，未來還有下降可能，存款利率加速向大行靠攏。

（來源： 銀柿財經(jīng)）