4月14日，中國期貨市場監控中心發文稱，2025年一季度期貨市場運行數據顯示，期貨市場開戶業務保持平穩發展態勢，實體企業風險管理意識不斷增強，期貨市場服務實體經濟能力不斷提升。

數據顯示，截至2025年3月末，全市場有效客戶總量達254萬個，環比增長1.8%，連續兩年保持季度環比正增長。交易者結構呈現“雙輪驅動”特征，一方面機構交易者參與度顯著提升，法人新開客戶數較5年前增長55%；另一方面個人交易者穩步擴容，個人新開客戶數同比保持1%的穩健增長。

談及今年一季度期貨市場開戶規模呈持續擴大的趨勢，格林大華期貨首席專家王駿認為，這與行業同期成交活躍有關。具體看來，今年一季度期貨市場整體成交規模實現同比增長，成交量和成交額分別增長22.5%和30.5%。據他測算，今年一季度期貨市場農產品、有色貴金屬、能源化工品和鋼鐵建材板塊成交量和成交額環比平均增長率超過30%和28%，表明商品期貨市場表現較為活躍，吸引了大量資金參與投資。

“經過多年發展，期貨市場的功能逐漸被人們所認識。外部因素一旦發生變化，對期貨市場的需求就會增加。”華西期貨總經理魏哲平表示，今年以來，全球經濟發展的不確定性增加，市場波動風險加劇，造成大宗商品價格大幅波動，實體企業套期保值需求激增。

此外，經過多年積累，期貨行業自身智能化發展與投資者結構呈現新特點等，也促進了期貨市場開戶群體不斷壯大。魏哲平提到，一方面是金融科技賦能背景下，期貨參與門檻降低，如移動互聯網的普及、程序化交易接口（API）的開放，使專業投資者和散戶均可方便參與，提升交易效率。另一方面是投資者結構演變，如年輕群體更傾向于高風險的衍生品投資。同時，期貨逐漸成為資產配置的重要工具，其中期貨公司的資管業務和私募基金（尤其是CTA策略）規模增長，也帶動了機構和高凈值客戶開戶。

中國期貨市場監控中心表示，期貨市場完善價格發現機制、優化風險管理工具、推動資源高效配置等功能發揮日益充分，其服務實體經濟的獨特作用已獲得市場參與主體的廣泛認可。

在當前國際國內經濟形勢日趨復雜、外部風險加大、不確定性增加的背景下，期貨行業應如何繼續發揮功能作用，助力實體經濟更好發展呢？

在魏哲平看來，期貨行業應依賴自身功能和優勢，成為實體經濟發展的重要“穩定器”和“助推器”。一是通過價格發現功能的發揮，構建市場定價基準，為實體企業提供可以參考的價格。二是通過風險管理功能的發揮，幫助企業管理風險，避免因為市場價格波動帶來的潛在損失，如保險+期貨、套期保值等工具的應用，讓企業減少或者避免損失。三是通過開放賦能實現與國際接軌，一方面幫助國內企業走出去，另一方面引進國外企業參與國內市場，為企業拓寬業務領域發揮積極作用。

從期貨公司角度出發，王駿提出了四點建議：一是在各家期貨交易所的支持下，期貨公司要深入廠礦企業和農業的主產區或主銷區加大期貨風險管理知識宣講，以及套期保值培訓等工作。二是利用金融科技賦能等多種科技手段，加強對期貨價格風險的預警、監控、處置和管理工作，牢牢守住不發生金融系統性風險的底線。三是加大產品創新和服務創新，為廣大產業客戶和“三農”企業提供專業、權威、持續的風險管理策略或“保險+期貨”服務。四是加強中小投資者的風險教育與培訓工作，真正保護好廣大金融消費者的合法權益。

廣州金控期貨研究中心副總經理程小勇還談到，在當前的宏觀環境下，外需主導的企業面臨更加嚴峻的經營環境，對實體企業來說，也需要做好產品銷售利潤（價格）和原材料采購兩方面的風險對沖，平滑經營業績，緩和經營壓力，以渡過當前難關。“可以在產成品端賣出相關產品的期貨合約或買入看跌期權，或賣出看漲期權回收權利金彌補損失；在原材料采購端做買入保值，運用期貨和期權工具做相反的操作。”他說。

（來源：期貨日報網）