3月19日，中通快遞公布了低于預(yù)期的2024年第四季度及2024年全年未經(jīng)審計的財務(wù)業(yè)績。
財報顯示，2024年中通快遞全年營收達(dá)到442.81億元，同比增長15.3%，凈利潤為88.88億元，同比僅增長1.5%。調(diào)整后凈利潤同比增長12.7%至101.5億元。其中第四季度增長速度高于全年平均水平，營收同比增長21.7%至129.2億元，凈利潤同比增長10.7%至24.47億元。
毛利率方面，2024年中通快遞的毛利為137.17億元，同比增長17.6%，毛利率為31%，比2023年的30.4%略有增長。其中第四季度，中通快遞毛利為37.60億元，同比增長20.2%，毛利率為29.1%，比2023年同期的29.5%略有下降。
整體上看，中通快遞2024年全年營收增長速度高于國家郵政局統(tǒng)計的13.6%的行業(yè)增速，但2024年中通快遞的市占率卻低于2023年同期，增速也低于行業(yè)水平。
中通快遞財報顯示，中通快遞2024年全年包裹量為340億件，同比增長12.6%。同期，國家郵政局的數(shù)據(jù)披露，2024年全國快遞業(yè)務(wù)量累計完成1750.8億件，同比增長21.5%。據(jù)此計算，中通快遞2024年的市占率下降至19.42%。而在2023年，中通快遞的市占率為22.9%。
中通在其財報中未提及市占率下降的原因，但中通快遞創(chuàng)始人、董事長兼CEO賴梅松就業(yè)務(wù)量進(jìn)行了表態(tài)，稱“2025年中通快遞的首要任務(wù)是超過行業(yè)平均業(yè)務(wù)量水平。”中通在其財報中也預(yù)計，2025年中通快遞的包裹量預(yù)計在408億-422億之間，同比增長20%至24%。
中通快遞自2016年便登頂行業(yè)市占率的首位，并一直持續(xù)至今，這為中通快遞進(jìn)一步發(fā)展提供了充足的市場空間。此后多年，中通快遞致力于發(fā)展生態(tài)板塊，通過投資的方式成立了多家子公司，業(yè)務(wù)涵蓋國際業(yè)務(wù)、云倉業(yè)務(wù)、冷鏈業(yè)務(wù)、末端驛站等。但截至目前，這些業(yè)務(wù)板塊對中通快遞的業(yè)績支撐尚不明顯。
截至目前，中通快遞依舊是以快遞業(yè)務(wù)為主的公司。中通快遞的財報顯示，2024年中通快遞92.5%的收入來自快遞服務(wù)，該業(yè)務(wù)收入同比提升了15.7%。中通快遞分析稱，這部分業(yè)務(wù)的增長主要是因為包裹量增長了12.6%，單票價格增長了2.7%。
在市占率同比下滑之際，中通快遞正在尋找新的業(yè)務(wù)亮點(diǎn)，高客單價的散件業(yè)務(wù)自是中通快遞不可錯過的板塊。賴梅松在業(yè)績會議中提及，2024年第四季度中通快遞的散件業(yè)務(wù)已經(jīng)達(dá)到700萬件，同比增長近50%，其中自有散件300萬件，來自電商平臺的逆向件400萬件。“我們今年的（季度）目標(biāo)是散件做到840萬件。”賴梅松在電話會議中如此表態(tài)。
在快遞板塊中，電商快遞的占比最高，但由于這其中絕大部分都是輕小件，客單件常年下滑，包括中通快遞、圓通速遞、韻達(dá)、申通等在內(nèi)的“通達(dá)系”單票均價已經(jīng)從10年前的近20元/票下降至3、4元/票左右。而個人散件和因電商平臺退換貨產(chǎn)生的逆向物流，客單件相對較高，成為“通達(dá)系”快遞公司近一兩年來奮力搶抓的增量。與此同時，由于直播帶貨市場持續(xù)擴(kuò)大，也促進(jìn)了逆向物流市場的擴(kuò)容。
作為“通達(dá)系”快遞公司中市占率最高、品牌議價能力最強(qiáng)的公司，中通快遞也在加速開拓大客戶，改善貨品結(jié)構(gòu)，掘金高客單價市場。
基于一系列的調(diào)整，中通快遞在直客客戶方面的收入同比增長了100.7%，顯著高于整體收入。在中通快遞的快遞服務(wù)這一板塊中，向網(wǎng)絡(luò)合作伙伴收取中轉(zhuǎn)費(fèi)的收入占比為94.4%，快遞服務(wù)收入的其余部分來自企業(yè)客戶，包括垂直電電商和傳統(tǒng)客戶。而中通快遞去年的快遞服務(wù)收入為409.53億元，據(jù)此可知來自企業(yè)客戶的收入約為22.93億元。
不過，這部分業(yè)務(wù)的增長也帶動了相關(guān)成本的增加。
中通快遞財報顯示，2024年中通快遞的其他成本增長了68%。在散件業(yè)務(wù)快速增長的第四季度，中通快遞的其他成本同比更是增長了162.3%。從成本占比來看，2024年全年其他成本占營業(yè)成本總額的比重從2023年的9.2%增加至13.4%，其中第四季度的比重更是達(dá)到17.9%，逼近分揀中心運(yùn)營成本。
中通快遞方面表示，這部分成本的增長，主要是因為服務(wù)更高價值的企業(yè)客戶成本增加了。具體來看，2024年中通快遞服務(wù)更高價值的企業(yè)客戶成本增加了25.52億元，其中僅第四季度就增加了14.43億元。
賴梅松表示，中通快遞未來依然要繼續(xù)拓展散件市場，一方面調(diào)動業(yè)務(wù)員攬件的積極性；另一方面則要提高服務(wù)質(zhì)量，并從多方面提高攬收的能力；第三，中通快遞會加強(qiáng)平臺逆向件的合作；第四，增加散件旗艦產(chǎn)品，通過營銷增強(qiáng)消費(fèi)者對中通快遞的品牌認(rèn)知，并提高上門取件效率。
經(jīng)過過去30年的發(fā)展，中國每年產(chǎn)生的快遞業(yè)務(wù)量已經(jīng)逼近2000億件的大關(guān)，但電商行業(yè)增速逐漸放緩，2023年全國網(wǎng)上零售總額增速11%，這與五、六年前動輒20%、30%的增速相去甚遠(yuǎn)。隨之，依托電商紅利而起的快遞行業(yè)也陷入了增長困境，一方面是業(yè)務(wù)量增速乏力，另一方面則是單票價格持續(xù)下滑，快遞公司依靠降低成本爭取來的盈利空間逐漸見底。因此，“通達(dá)系”快遞公司必須找到新的業(yè)務(wù)增長點(diǎn)，散件顯然是當(dāng)前最值得期待的一種。
中通快遞CFO顏惠萍也表示，“經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇緩慢導(dǎo)致低價值或虧損件比重顯著提升。在戰(zhàn)略價值與經(jīng)濟(jì)價值之間，我們正進(jìn)行審慎權(quán)衡，以確保短期與長期利益的平衡。”實際上，中通快遞很早之前便發(fā)現(xiàn)了隱藏在電商紅利消失背后的困境，并喊出了“擺脫通達(dá)系標(biāo)簽”的口號，但圓通速遞的快遞公司在局部市場加碼競爭力度，中通快遞隨即表態(tài)要“重奪市占率”，在短期利益和長期利益之間，中通的確要做好平衡。
盤古智庫高級研究員江瀚接受界面新聞采訪時表示，中通快遞在努力脫離“通達(dá)系”，但收效不理想，主要在于消費(fèi)者有認(rèn)知依賴，未來中通快遞可能需要加大市場投入和品牌建設(shè)力度，同時還需要優(yōu)化運(yùn)營成本和提升服務(wù)質(zhì)量。
（稿件來源：證券時報網(wǎng)）
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