近期國內商業(yè)銀行再掀金融債發(fā)行潮。3月5日晚，長沙銀行公告剛獲批新增金融債發(fā)行余額不超過150億元。這也是繼中信銀行之后，年內第二家A股上市銀行公告獲批新增金額債發(fā)行額度。

與此同時，工商銀行、農業(yè)銀行、平安銀行、招商銀行等國有大行和股份制銀行發(fā)債逐漸活躍，近半月內9家商業(yè)銀行連發(fā)16筆金融債。而據(jù)東方財富Choice統(tǒng)計，截止3月6日，國內商業(yè)銀行在銀行間市場發(fā)行金融債券已有20筆，累計發(fā)行總額達2940億元，也較去年同期多出近140億元。

受訪業(yè)內人士認為，預計年內銀行“補血”以及優(yōu)化負債結構需求依舊較大，節(jié)后紛紛將發(fā)債提上日程。

值得關注的是，隨著近期債券市場波動，商業(yè)銀行金融債的發(fā)行票面利率也開始有所回升，部分金融債品種發(fā)行利率又重回2%以上。

商業(yè)銀行再掀金融債發(fā)行潮

根據(jù)長沙銀行公告，該行近日收到《中國人民銀行準予行政許可決定書》，獲準在全國銀行間市場及境外市場發(fā)行金融債券，2025年金融債券新增余額不超過150億元，年末金融債券余額不超過650億元。

同時，央行要求長沙銀行，二級資本債券、無固定期限資本債券等資本類債券存續(xù)余額不得超過核心一級資本凈額的50%；境外發(fā)行債券需滿足中國人民銀行關于全口徑跨境融資宏觀審慎管理的有關要求。

無獨有偶，1月14日，中信銀行發(fā)布公告稱，央行同意該行在全國銀行間市場及境外市場發(fā)行金融債券，2025年金融債券新增余額不超過600億元。

值得關注的是，就在上市銀行陸續(xù)披露獲央行核準新增金融債發(fā)行余額同時，全國銀行間市場債券市場顯示，商業(yè)銀行近期迎來金融債發(fā)行浪潮。數(shù)據(jù)顯示，自2月中旬以來，僅半個月左右已有9家商業(yè)銀行累計發(fā)行了16筆金融債，其中包括工商銀行、農業(yè)銀行、郵儲銀行、平安銀行、招商銀行等國有大型銀行以及股份制大行。

某券商機構銀行分析師表示，商業(yè)銀行發(fā)債可能為補充資本金和發(fā)放貸款資金需要，預計春節(jié)過后各項業(yè)務恢復正常，銀行“補血”以及優(yōu)化負債結構也再次提上日程，可能促使近期密集發(fā)債。

盤古智庫高級研究員余豐慧表示，隨著經(jīng)濟環(huán)境的改善和監(jiān)管政策的支持，銀行更有動力通過發(fā)行金融債來增強自身的資本實力，以滿足不斷增長的信貸需求和支持實體經(jīng)濟的發(fā)展。

值得一提的是，此前市場信息顯示，商業(yè)銀行開年以來發(fā)行“二永債”規(guī)模有所放緩。市場觀點認為，主要受到財政部將通過發(fā)行特別國債的方式支持國有銀行補充資本，影響到發(fā)債需求。

最新數(shù)據(jù)顯示，部分國有大行仍在繼續(xù)發(fā)行“二永債”。據(jù)銀行間市場信息，2月27日，工商銀行成功發(fā)行了500億元規(guī)模二級資本債券。

大行“二永債”票面利率重回“2”字頭

近年來，隨著市場利率持續(xù)下行，商業(yè)銀行金融債的發(fā)行票面利率也在持續(xù)走低。

據(jù)了解，此前由國有和股份制大行發(fā)行的AAA級“二永債”票面利率曾一度跌破2%以下。據(jù)銀行間市場信息顯示，2024年12月16日，建設銀行發(fā)行350億元規(guī)模二級資本債券的票面利率為1.96%；今年2月19日，郵儲銀行發(fā)行300億元規(guī)模無固定期限資本債券的票面利率為1.99%。

最新數(shù)據(jù)顯示，相同品種債券的發(fā)行票面利率近期有所回升。2月27日，工商銀行發(fā)行500億元規(guī)模二級資本債券的票面利率最終定在了2.05%。另外，3月4日，平安銀行發(fā)行300億元規(guī)模無固定期限資本債券的票面利率為2.27%。

國盛證券研究所首席固定收益分析師楊業(yè)偉近日表示，當前“債券利率整體都回升了”。國盛固收團隊3月2日研報指出，過去幾周，資金持續(xù)收緊，而債市也經(jīng)歷了一波明顯的調整。該報告統(tǒng)計，過去一周3年和5年AAA-二級資本債分別上升6.7bps和7.9bps至2.06%和2.08%。曲線倒掛程度進一步加深。

不過，相較于去年而言，當前金融債發(fā)行利率仍處于較低水平。據(jù)銀行間市場顯示，工商銀行2024年8月發(fā)行二級資本債券票面利率為2.25，平安銀行2024年11月發(fā)行無固定期限資本債券的票面利率2.45%，相較近期新發(fā)行同品種債券票面利率分別高出20個基點和18個基點。

來源：財聯(lián)社