消費金融公司正加快不良資產處置步伐。2025年開年以來，多家消費金融機構陸續在銀登網等平臺掛牌轉讓不良貸款。與此同時，不少掛牌轉讓的不良資產價格普遍較低，多數項目的起拍價不到賬面價值的1折。對此，業內專家表示，未來如何進一步優化風控體系，將成為消費金融行業競爭的關鍵。

3月4日，在阿里拍賣平臺上，四川錦程消費金融有限責任公司已公開發布上萬條個人抵押債權轉讓信息，其中“上架”的808條個人抵押債權標的正等待開拍，抵押物多為房產。

無獨有偶。2月12日，招聯消費金融股份有限公司在銀登網集中披露了2025年第1期至第5期不良貸款轉讓公告，這5期個貸資產包未償本息總額總計超過38億元，其中最低折扣率為2.96%，低至約0.3折。另外，重慶螞蟻消費金融有限公司近期發布2025年第1期個人不良資產包未償本息總額為5.81億元，公開競價起始價為5020萬元，折扣率8.6%，不到1折。

事實上，上述消費金融公司不良貸款密集轉讓只是一個“縮影”。近年來，消費金融公司不良資產一直在加速出清。銀登網數據顯示，2024年全年掛牌轉讓和成交的不良貸款規模較2023年有所增長，其中，消費金融公司不良貸款轉讓成交規模合計414.4億元，僅次于股份行。另外，2025年開年以來，已有興業消金、螞蟻消金、招聯消金、捷信消金、錦程消金等多家消費金融公司掛牌轉讓不良資產包。

對此，素喜智研研究員蘇筱芮表示，消費金融機構不良貸款轉讓明顯加速，一方面由于監管部門近年來不斷強化對不良資產處置的關注，另一方面也是機構立足于貸后管理現狀，期望通過不良資產處置來及時化解潛在風險。對于消費金融機構而言，不良貸款轉讓能夠助力機構減輕歷史包袱，將精力放在更重要的拓客、風控等業務上。

無論是在阿里拍賣平臺上，還是在銀登網上，掛牌轉讓的不良資產價格普遍較低，多數項目的起拍價不到賬面價值的1折。以阿里拍賣平臺上錦程消費金融發布的個人抵押債權轉讓為例，從展現的信息來看，大多本金在10余萬元左右，有的掛牌價甚至低至本息0.5折。

對此，蘇筱芮表示，從處置價格來看，不良資產包1折以下定價已經成為常態，甚至有不良資產包低至0.1折。消費金融公司敲定這類起始價時，考量因素與貸款業務基本屬性有所關聯。例如，逾期時間越長，回收可能性越低，故價格也會產生更大折扣；再如件均額度越大，同樣也會影響到回款效果。考慮到貸后壓力，一些持牌消金公司已在貸前端收緊準入，從源頭規避價格走低等情況。

根據2024年上半年消費金融公司業績情況，螞蟻消金與招聯消金分別以2715.95億元、1578.01億元的總資產規模位列行業前二，遙遙領先第三名。同時，招聯消金與螞蟻消金也是報告期內凈利潤前二，分別是17.24億元、9.25億元。根據招聯消金第1至5期不良貸款轉讓項目披露，其加權平均逾期天數分別為1220.58天、1187.82天、1197.26天、1186.25天、1163.28天。

有業內人士表示，消費金融公司的風險都是后置的，需要半年至一年時間才會暴露。上述頭部消金公司相關指標反映出行業發展的紅利期已經逐漸過去，接下來將是規模和資源稟賦的全面比拼。未來如何進一步優化風控體系，將成為消費金融行業競爭的關鍵。一方面，機構需要完善風控和內控流程，提高對資產質量的動態評估能力，精準預判風險，降低不良資產的產生；另一方面，監管部門對消費金融行業的監管力度要不斷加強，防范金融風險，促進市場的健康發展。

（來源：經濟參考報）