2024年以來，鋰電池行業競爭加劇，行業轉型升級、短期內結構性產能過剩及“去庫存”陣痛并存，行業內企業紛紛通過加大研發投入、創新商業模式等手段保持自身的市場競爭優勢。

同花順數據顯示，截至2月27日，A股市場31家鋰電池上市公司中已有23家企業發布了2024年業績預告。其中，14家企業預盈，9家預虧，行業整體顯現觸底回升跡象。

多家鋰電池上市公司披露的業績預告顯示，報告期內，鋰電池產業下游應用不斷拓寬，市場規模的增長為企業業績增長奠定了基礎。與此同時，原材料價格波動，持續的產能釋放，市場競爭加劇也給企業經營帶來了壓力。

下游應用場景拓寬

數據顯示，上述14家預盈企業中，寧德時代新能源科技股份有限公司（以下簡稱“寧德時代”）預計報告期內實現歸母凈利潤（上限）530億元，暫居首位。此外，江蘇蔚藍鋰芯集團股份有限公司預計報告期內實現歸母凈利潤（上限）同比增長超過200%。

深圳市豪鵬科技股份有限公司預計2024年實現歸母凈利潤同比增長70.98%至118.07%。資料顯示，公司主營業務為鋰電池、鎳氫電池研發應用。其中，公司在AI（人工智能）端側硬件應用領域的戰略布局已初見成效。公司表示已在AI眼鏡、AI玩具、AI耳機及助聽器等領域進行了布局，今年將陸續實現產品量產。

作為鋰電池正極材料龍頭企業，廈門廈鎢新能源材料股份有限公司（以下簡稱“廈鎢新能”）2024年實現新能源材料產品銷量約為10.24萬噸。其中，隨著AI的逐步普及以及3C產品創新，公司鈷酸鋰實現銷量約4.62萬噸，同比增長33.52%。在三元材料方面，公司憑借高電壓、高功率的技術優勢，不斷拓展純電、混動增程及低空經濟應用領域，公司三元材料實現銷量約5.14萬噸，同比增長37.32%。

“公司與知名消費電池企業合作研發的創新結構NL正極材料，目前已經小批量出貨，下一步有望推動行業正極材料革新。”一位接近廈鎢新能的內部人士透露，該正極材料有望在消費領域替代部分鈷酸鋰，未來或將在動力電池領域實現放量，并在人工智能、低空經濟應用場景領域將打開想象空間。

黃河科技學院客座教授張翔表示，人形機器人等新應用場景有望給鋰電池企業打開全新的市場空間。目前鋰電池上游原材料價格總體仍然承壓，上游材料加工環節業績承壓，但環比數據正在逐步改善。預計2025年隨著產業鏈洗牌結束，市場集中度也將進一步提高，龍頭企業競爭力及盈利能力也將進一步增強。

頭部企業“搶跑”新賽道

作為動力電池儲能電池雙料龍頭，寧德時代在2024年積極推動創新，持續加大技術研發能力與產品競爭力，不斷推出新產品、新技術，從而推動了業績持續增長。

SNEResearch最新公布的數據顯示，2024年寧德時代儲能電池出貨量達110GWh，同比增長48.6%。在技術創新方面，公司發布了全球首款5年功率容量零衰減儲能系統，從儲能電池供應商進一步向系統供應商轉型。在動力電池方面，公司全球市場占有率達到37.9%，電池使用量連續第八年全球第一。

業內普遍認為，在全球市場，除中日韓以外的地區普遍存在產業鏈供給不足的問題，為中國鋰電池企業提供了巨大的市場空間。

從寧德時代獲悉，截至目前，公司已完成了全球6大研發中心，13大生產基地的布局。公司目前擁有三家“燈塔工廠”，在極限制造方面，公司已經將電池單體安全失效率降低至十億分之一。在海外市場布局方面，公司首家海外工廠德國埃爾福特工廠已于2023年投產，匈牙利德布勒森工廠目前也已投入運營，在國內鋰電池產能“出海”方面持續領先。

值得一提的是，2024年下半年，寧德時代對機器人領域的布局引發了市場關注，從2024年底至2025年初，寧德時代聯合創始人創投的柏睿資本接連對兩家具身機器人公司進行了投資。

在固態電池布局進展方面，寧德時代表示，公司有望在2027年實現全固態電池的小批量生產。

相較于液態電池，固態電池在安全性能與能量密度上有顯著優勢，有望解決新能源汽車在續航能力和安全性方面的兩大核心難題。在張翔看來，固態電池將是鋰電企業非常重要的一次轉型升級。

來源： 證券日報