DeepSeek橫空出世，吸引了多位債券從業者嘗試利用AI輔助投資。

從轉債策略框架到智能交易執行，業內人士普遍認為，AI技術通過整合海量數據和優化投資組合，將為債券市場帶來新的機遇。但專家同時提醒，獨立思考和專業判斷依然是不可替代的核心競爭力。

投資者嘗試使用AI輔助投資

DeepSeek驚艷出場后，不少債券從業者正嘗試用其輔助投資。

在進行多個場景的調試與測評后，德邦證券固定收益首席分析師呂品認為，總體來看，在決策需求方面，DeepSeek轉債市場策略框架可滿足轉債分析的基本要求，在不給任何提示的情況下，可以給出“供需變化+條款博弈+行業配置+風險控制”框架。而在用角色扮演型提示語或分析型提示語后，邏輯框架也更加清晰。在分析需求方面，DeepSeek對金融數據和專業術語方面仍有待用戶培養和多次提示。

“對于可轉債從業人員來說，核心競爭力來自獨立思考能力，不僅能夠判斷信息和觀點的正確與否，更能緊跟市場動態，給出獨立的觀點。目前看，AI大模型在短期內仍較難替代研究員的工作。”呂品說。

此外，一位券商資管投資經理也嘗試用AI模型為自己提供投資策略。該投資經理透露，當他給出確定投資目標、分析市場趨勢、篩選債券標的、監控投資時機等多項指令時，AI給出的投資策略還較為模糊。

“目前，AI只能給出一些模糊的投資范圍和籠統的方法論，用于交易還不現實。”上述投資經理說。

一名散戶也表示，當其在AI中輸入指令“挑選出你認為2025年可能表現最好的債券基金”時，AI給出的回答是“非常困難”。

債券投資AI應用場景豐富

市場人士認為，隨著技術的發展，AI未來在債券投資中將有著豐富的應用場景。

一是債券市場分析與預測。AI可以憑借其強大的數據分析和機器學習能力，整合宏觀經濟數據、貨幣政策信息、企業財務數據以及市場交易數據等多源信息。通過對這些海量數據的深度挖掘和分析，它能夠更精準地預測債券市場的走勢，包括債券價格的波動、利率的變化趨勢等。

海通證券固定收益部認為，在固定收益業務中，利率、商品、外匯的價格相互影響，而單就利率而言又會受到宏觀基本面、資金面、政策面、技術面等因素的影響。對于固定收益投資交易從業者來說，要處理的資訊、研究報告紛亂復雜。利用生成式人工智能可以自動概括生成海量資訊數據的要點，便于投資交易從業者過濾掉低信息量文本，把握投研關鍵信息，提高工作效率。

二是信用風險控制領域。業內人士表示，AI可以借助自然語言處理技術，對企業新聞報道、公告信息和社交媒體評論等非結構化數據進行分析，從中提取出與信用風險相關的信息。同時，將這些數據與企業的財務狀況及行業數據相結合，建立一個更為全面和精確的信用風險評估模型。

在債券投資組合的構建方面，AI可以根據投資者的風險偏好、投資目標和資金規模等因素，運用優化算法和機器學習模型，為投資者量身定制智能投資組合。

上海微京信息科技有限公司董事長楊劍波認為，投資組合優化本質上是一個數學優化問題，并常常受到諸多限制條件的制約。在資產配置過程中，AI模型能夠高效地分析海量數據，綜合考量市場情緒和宏觀經濟因素，從而提供動態調整策略和多目標優化建議。同時，通過成本效益分析，AI技術可實現風險與回報之間的最佳平衡，滿足投資者的個性化需求。

三是債券交易執行環節。AI可以通過對市場流動性、交易成本等因素的分析，優化交易策略，降低交易成本。“在買賣債券時，AI可以根據市場的深度和廣度，選擇最佳的交易時機和交易價格，避免因市場沖擊導致交易成本過高。同時，它還可以實現多市場、多品種的聯動交易，提高交易效率。”一位債券交易員說。

投資者需要有更高專業能力

AI技術的發展將改變債券市場的信息流通和交易方式，也對投資者的技能和知識結構提出了更高要求。未來，債券投資者需要不斷提升數據分析、風險管理、跨界融合以及快速決策的能力，才能在競爭激烈且日新月異的市場中保持優勢。

多位業內人士認為，AI技術的發展為債券投資領域帶來變革，其中一個重要體現是促使債券投資門檻降低。借助各類智能聊天機器人（ChatBot）以及基于AI模型的自動化系統，投資者在獲取信息、分析數據、執行交易等環節的難度有所下降，原本復雜的債券投資流程得以簡化，使得更多投資者能夠參與其中。

然而，投資門檻的降低并不等同于投資收益的提升。事實上，在AI技術廣泛應用的背景下，要在債券投資中取得優異業績，對從業者的專業能力提出了更高要求。

楊劍波表示，在這樣競爭激烈且充滿機遇的市場環境中，從業者若想精準把握投資機會，不僅需要在債券領域擁有深厚的知識儲備和豐富的實踐經驗，還需熟練掌握并運用各類專業工具，時刻關注行業動態，對最前沿的知識和工具保持敏銳的洞察力，并將其合理應用于實際投資決策中。

（來源：上海證券報）