創業板指數日K線圖

郭晨凱 制圖

1月20日，A股市場整體延續升勢。創業板指表現亮眼，上漲近2%，實現三連漲。AI硬件方向集體爆發，銅纜高速連接概念漲幅居前，數據中心、PCB等板塊同樣領漲。

截至收盤，上證指數漲0.08%，報3244.38點；深證成指漲0.94%，報10256.4點；創業板指漲1.81%，報2104.73點。全市場合計成交11963億元，較前一個交易日放量452億元。

AI硬件方向再度走強

近期，AI硬件方向表現活躍，1月16日CPO概念異動拉升，17日PCB概念全線爆發。20日，銅纜高速連接概念全天領漲，沃爾核材、華脈科技、鑫科材料漲停，瑞可達、兆龍互連、神宇股份等漲幅居前。

消息面上，英偉達CEO黃仁勛近日表示：“我們應該盡可能繼續使用銅技術。此后，如果需要，我們可以使用硅光子技術，但我覺得還需要幾年時間?！?/p>

沃爾核材近日在投資者互動平臺上表示，公司的224G高速通信線是目前市場上傳輸速率最快的高速通信線產品。目前公司高速通信線訂單飽和，機器滿負荷運轉，產能利用率較高。

PCB概念昨日延續強勢，金安國紀5連板，景旺電子、澳弘電子漲停，中富電路、金信諾、三孚新科等漲幅居前。

中信證券認為，PCB行業的受益邏輯將在云端延續，并逐步拓展至終端：從云端來看，AI服務器、交換機、光模塊PCB市場高速擴張，技術、產能領先，并積極適配大客戶協作開發的廠商有望優先受益；從終端來看，終端AI應用加速落地下，PCB環節有望迎來量價齊增。

大消費板塊局部活躍

大消費股昨日局部活躍，影視、服裝等方向走強。影視股大面積活躍，金逸影視漲停，幸福藍海、橫店影視等漲幅居前。

消息面上，2025年春節檔電影近日開啟預售，刷新中國影史春節檔預售最快破億紀錄。今年春節檔6部新片平均時長超137分鐘，刷新春節檔平均時長最長紀錄，最低票價與去年春節檔保持一致。

服飾板塊漲幅居前，匯潔股份、愛慕股份、真愛美家漲停，龍頭股份、日播時尚、揚州金泉、酷特智能、海瀾之家等個股漲幅居前。

消息面上，近期國務院辦公廳印發《關于進一步培育新增長點繁榮文化和旅游消費的若干措施》，提出推動在服裝、箱包、珠寶、美妝、玩具等領域開發聯名款文創產品，打造國貨“潮牌”“潮品”。

“春季攻勢”或將提前

進入春節前最后一個完整交易周，A股行情將如何演繹？機構認為，A股市場短期回調基本結束，隨著市場對業績風險計價初步完成，以及市場風險偏好企穩，“春季攻勢”或將提前。

中信證券交易損耗指標顯示，A股市場短期回調基本結束。同時，該機構的搶籌指標顯示，交易的搶跑行為正在發生，并將持續，“春季攻勢”或將提前。

海通證券首席經濟學家荀玉根表示，2024年10月8日以來的市場回調已近尾聲，行情有望開啟新一輪上漲，建議關注政策加碼落地帶來基本面改善。后續行情的催化劑在于政策進一步加碼落地或基本面逐步改善。

關于行業配置，荀玉根認為：一方面，關注產業周期向上、基本面確定性更強的科技、中高端制造等板塊；另一方面，關注政策加碼下或存在較大預期差的地產、消費和醫藥板塊。

來源：上海證券報