2025年以來，數十家上市公司因回購事項披露前十大流通股東情況，公募、私募、外資、社保等機構的最新調倉動向隨之曝光。其中，以AI產業鏈、固態電池為代表的科技賽道，以及大消費、紅利賽道成為機構加倉的三大方向，醫藥及地產股則成為減持的重點。

科技股獲密集增持

近期，多家涉及AI產業鏈、固態電池的上市公司披露了最新股東情況，多位知名公募基金經理增持動作頻頻。

具體來看，涉及物聯網的通信設備公司威勝信息近日公告稱，截至2025年1月14日，由王陽管理的國泰智能汽車股票型基金持有約350萬股威勝信息，躋身該公司第十大流通股東。

涉及AI和元宇宙等概念的卡萊特同時獲兩家機構最新買入。公告稱，截至2025年1月7日，知名基金經理鐘帥管理的華夏行業景氣混合基金持有約220萬股卡萊特，恒泰覓貝6號私募基金持有約37萬股，二者成為公司新晉前十大流通股東。Wind數據顯示，規模近80億元的華夏行業景氣混合基金在2024年積極配置AI產業鏈的算力端和應用端，近一年累計上漲約25%。

截至2025年1月3日，盛路通信也獲得兩家機構新進布局，廣發聚豐基金、訓機啟明四號私募基金分別持有該公司約940萬股和450萬股，但香港中央結算有限公司卻減持逾490萬股。截至1月3日，數據安全概念股初靈信息獲得摩根士丹利國際股份有限公司持股約55萬股。

諾安基金表示，近期AI技術不斷取得重大突破，比如字節跳動發布的豆包視覺理解模型，為企業提供了性價比很高的多模態大模型，人工智能技術有望在各個領域大規模落地，具體可以關注AI技術應用端的消費電子、自動駕駛、人形機器人這些領域。從政策角度來看，科技產業也一直是政策重點支持的領域，所以接下來也可以沿著這條主線重點關注在財政政策發力下受益的數字基建、信創、半導體等行業。

機構積極加倉大消費賽道

近日，一些消費電子、家電家居、物流基建等大消費賽道的上市公司獲得機構頻頻加倉，而部分涉及煤炭、電力的公司也被機構積極增持。

具體來看，隆利科技近期發布公告稱，截至2025年1月10日，馮明遠管理的信澳新能源產業股票基金持有該公司約125萬股，高盛國際持有約160萬股。截至1月10日，另一家汽車電子公司經緯恒潤-W獲得長城久嘉創新成長混合基金、嘉實競爭力優選混合基金的小幅加倉。

還有一家涉及人形機器人概念的家電零部件公司三花智控，截至2024年12月30日，該公司分別獲得全國社保基金一零二組合、“頂流”基金經理周蔚文管理的中歐時代先鋒基金持有約1943萬股和1785萬股，二者成為公司新晉前十大流通股東。截至2025年1月6日，箭牌家居獲得知名基金經理董辰管理的華泰柏瑞富利混合基金持股接近230萬股。

截至2025年1月2日，知名基金經理朱紅裕管理的招商社會責任混合基金新進持有約55萬股永泰運，該公司是提供一站式跨境物流的綜合服務商。

工銀瑞信基金表示，從投資角度來看，持續看好空調、冰箱、電視、洗衣機等白色家電板塊，其需求偏剛性，在內需受益于“以舊換新”政策拉動的同時，海外市場同樣具備成長空間。中國家電企業憑借國內的龐大市場，目前產能規模較大，產業鏈集群優勢明顯，制造成本較低，產品迭代能力較強，家電出海優勢顯著。

此外，社保和外資也青睞紅利賽道。截至2024年12月30日，神火股份共獲得三只社保基金產品的增持，全國社保基金一一八組合、全國社保基金六零一組合、全國社保基金1104組合在2024年四季度內增持合計超1200萬股。截至2025年1月3日，水力發電公司梅雁吉祥獲得瑞士聯合銀行集團持有1071萬股，成為公司新晉前十大流通股東。

醫藥公司遭遇調倉

據了解，近期多家醫藥公司和地產公司因走勢疲軟遭資金減倉。

具體來看，截至2025年1月13日，海爾生物、上海萊士遭遇香港中央結算公司分別較2024年三季度末減持超550萬股和超430萬股。此外，截至1月10日，房地產公司順發恒業也遭香港中央結算公司減持約400萬股。

此外，截至2024年12月25日，醫療研發外包公司陽光諾和也被朱少醒、萬民遠減倉，二人分別管理的富國天惠精選成長基金、融通健康產業基金均較2024年三季度末小幅減持了該公司數十萬股。

與此同時，也有一些機構選擇小幅加倉醫藥股。例如，澳華內鏡同時獲得兩位知名基金經理的青睞，截至2025年1月3日，趙蓓管理的工銀前沿醫療基金、張韡管理的匯添富醫療服務基金均在2024年三季度之后增持了這家醫療器械公司。

某知名私募人士稱，隨著中國的生物醫藥產業走上高質量發展道路，大批頭部創新藥企已開啟放量周期，但中短期來看，醫藥行業的吸引力不及AI科技賽道。國內新質生產力發展要求的產業鏈升級發展方向，恰好與國內關鍵領域的技術發展方向不謀而合，自主創新正是發展人工智能等新質生產力的內在要求。

（來源：中國證券報）