2024年，在全球經(jīng)濟增速放緩、美聯(lián)儲降息交易貫穿全年的背景下，我國期貨市場服務(wù)國民經(jīng)濟的功能得到進一步發(fā)揮，企業(yè)、機構(gòu)參與度持續(xù)上升，市場交易愈發(fā)聚焦經(jīng)濟運行的風(fēng)險點，摩擦成本有效降低，有效成交基礎(chǔ)更加穩(wěn)固。

2024年全國期貨市場累計成交量約77.29億手，較2023年的85.01億手下降了9.08%。與成交量的下降形成對比的是，2024年全國期貨市場累計成交額約619.26萬億元，同比增長8.93%；期貨市場持倉量也同步增加，從2023年年底的3928.17萬手小幅增加到2024年年底的3978.73萬手。成交額的持續(xù)增長表明市場整體規(guī)模仍在擴大，反映出期貨市場管理風(fēng)險、配置資源的功能不斷加強。

2024年9月下旬以來，政府出臺了一攬子提振經(jīng)濟以及資本市場的政策，期貨市場更加貼近宏觀經(jīng)濟的變化，與宏觀經(jīng)濟和金融市場關(guān)系緊密的股指、國債、有色金屬、黑色金屬成交顯著提升。同時，隨著機構(gòu)資產(chǎn)配置及企業(yè)風(fēng)險對沖交易方面的需求不斷提升，市場高頻交易在新規(guī)的約束下受到限制，市場的有效成交得以進一步鞏固。

期貨市場新品種上市步伐穩(wěn)步提升。2022年，16個新品種上市，包括2個期貨新品種和14個期權(quán)新品種。2023年，上市新品種多達21個，包括7個期貨品種和14個期權(quán)品種。2024年，15個新品種上市，包括3個期貨品種和12個期權(quán)品種。截至2024年年底，我國上市期貨、期權(quán)品種達到146個，覆蓋了農(nóng)產(chǎn)品、金屬、能源、化工、金融等多個國民經(jīng)濟重要領(lǐng)域。新品種的推出，不僅豐富了市場的投資選擇，滿足了不同投資者的需求，也為相關(guān)產(chǎn)業(yè)提供了更多的風(fēng)險管理工具，促進了市場的多元化發(fā)展。

近年來，投資者結(jié)構(gòu)的優(yōu)化已成為期貨市場發(fā)展的顯著特征。境內(nèi)專業(yè)投資機構(gòu)如公募、私募、保險等參與度逐漸提升，形成了“三足鼎立”的格局。境外機構(gòu)的參與度也不斷提升，有利于我國期貨市場加快全球化步伐。這些變化不僅促進了市場的穩(wěn)定和健康發(fā)展，還為期貨市場引入了更多專業(yè)視角和先進的風(fēng)險管理策略。

期貨公司業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型成為近年來的一大趨勢。期貨公司加大了對期貨和衍生品業(yè)務(wù)的拓展，如做市業(yè)務(wù)、衍生品業(yè)務(wù)等，以滿足市場多樣化的風(fēng)險管理需求。同時，期貨公司積極探索綜合化、差異化的發(fā)展道路，如通過并購重組、拓展業(yè)務(wù)范圍等方式，提升自身的競爭力和市場份額。此外，期貨公司積極擁抱金融科技，借助電子化交易平臺和智能化服務(wù)技術(shù)，顯著提升了交易效率并優(yōu)化了服務(wù)質(zhì)量。

市場服務(wù)實體經(jīng)濟的能力不斷提升。通過“保險+期貨”等模式，期貨市場在助力脫貧攻堅、服務(wù)農(nóng)業(yè)發(fā)展等方面發(fā)揮了積極作用。此外，期貨市場為相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈提供了更為全面且多樣化的風(fēng)險管理工具，助力企業(yè)有效應(yīng)對價格波動風(fēng)險，確保生產(chǎn)經(jīng)營穩(wěn)定。

市場監(jiān)管與時俱進。隨著市場的擴大和復(fù)雜性的增加，監(jiān)管機構(gòu)的作用愈發(fā)重要。近年來，期貨市場監(jiān)管的科技化、智能化水平不斷提升，法律法規(guī)體系日益健全，有力遏制了市場操縱和欺詐行為，切實保護了投資者的合法權(quán)益，確保了市場的公平性和穩(wěn)定性。

展望未來，期貨市場應(yīng)繼續(xù)深化產(chǎn)品創(chuàng)新，完善市場結(jié)構(gòu)，提升服務(wù)質(zhì)量。同時，加強國際合作，提高市場透明度和效率，為投資者提供更加公平、公正的交易環(huán)境。此外，期貨市場應(yīng)進一步發(fā)揮其在服務(wù)實體經(jīng)濟中的作用，特別是在支持農(nóng)業(yè)發(fā)展、促進產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級等方面作出更大貢獻。

2024年，盡管面臨諸多挑戰(zhàn)，我國期貨市場在持倉量、成交額、新品種上市、投資者結(jié)構(gòu)優(yōu)化、期貨公司業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型等方面均取得了積極進展。展望未來，我們相信，期貨市場將繼續(xù)堅持改革創(chuàng)新，加強自律與監(jiān)管，提升服務(wù)實體經(jīng)濟的能力，可以實現(xiàn)更加健康、穩(wěn)定、可持續(xù)的發(fā)展。

（來源：期貨日報網(wǎng)）