在債券市場收益率整體下行的背景下，債券ETF（以債券指數為跟蹤標的的交易型開放式指數基金）以其費率較低、交易靈活等優勢受到投資者青睞。

1月3日，天弘基金、易方達基金、南方基金、博時基金、廣發基金、華夏基金、大成基金、海富通基金8家基金公告，其信用債ETF基金將于2025年1月7日認購發行。

據了解，8只信用債ETF分別跟蹤上證基準做市公司債指數和深證基準做市信用債指數。其中，華夏基金、易方達基金、海富通基金、南方基金發行的產品跟蹤上證基準做市公司債指數；博時基金、廣發基金、天弘基金、大成基金發行的產品跟蹤深證基準做市公司債指數。

深證基準做市信用債指數選取在深圳證券交易所上市交易的高等級債券構成，具有流動性好、信用風險低的特征。據博時基金介紹，信用債ETF的推出預計有望有效提升做市券流動性水平，進一步完善市場價格發現功能，活躍交易所債券市場。指數投資價值方面，高等級信用債資產近年來表現良好，在較寬松貨幣政策之下預計仍將具備良好投資價值。

上證基準做市公司債指數主要選取了上交所基準做市品種名單范圍內的全部公司債作為樣本且信用評級為AAA，綜合反映了上海證券交易所流動性較好信用券的整體表現。海富通基金介紹稱，從構成成分看，該指數底層資產均為資質優良的AAA級債券，發行人以央國企為主，資質較高，整體信用風險相對較低。疊加底層債券發行規模較大，并且在交易所都有做市，因此流動性具有一定保證。

低利率環境下債市成交額上升、債券ETF份額明顯增加。據Wind數據，截至目前，債券ETF份額合計71.34億份，最新規模接近1800億元。其中，博時中證可轉債及可交換債券ETF以380億元以上的規模排名第一。

西部證券認為，2024年以來，低利率環境下的債券ETF份額迎來較快增長。債券ETF本身具備費率低、交易便利等優勢，在收益率中樞下移等引發風險偏好變化、債券ETF業績強于主動型債基引起基金偏好變化、市場增強流動性的各項政策支持的推動下，債券ETF市場規模不斷擴大。2024年，利率債類ETF收益較強但波動較大、信用債類ETF注重流動性具有更低的波動、可轉債類ETF成交額與基金份額快速上升。

國盛證券表示，隨著債市行情的演繹，信用債高票息資產壓縮、利率中樞下行、機構一致性加強，做出差異化、獲取超額收益的難度加大。債券ETF投資機會廣泛，可在配置、套利和交易三方面滿足投資者需求。配置方面，存量債券ETF品種相對齊全、久期選擇相對多樣，其中利率債ETF久期在1年—19年，信用債ETF久期在0.19—1.27年，品種方面還包括一單城投債ETF，可滿足投資人的基本配置需求。

（稿件來源：證券時報網）