今年以來，仍有30家基金公司“一基未發”！

數據顯示，截至12月16日，129家基金公司（含取得公募資格的資產管理機構)今年以來共計發行1062只新基金。這意味著，剔除從未發行過公募基金產品及業務合并的基金公司，全市場仍有30家基金公司在年內“一基未發”，絕大多數公司為管理規模在50億元以下的中小基金公司。

究其原因，除了中小基金公司在品牌和渠道資源上實力較弱外，今年以來，市場結構性行情、公募基金費率改革、因業務違法違規被開罰單等因素也成為中小基金公司減少新基金發行的主要原因。缺乏亮點的小型基金公司難以在市場競爭中脫穎而出，面臨生存壓力。

30家基金公司年內“一基未發”

Wind資訊數據顯示，按基金成立日統計，截至2024年12月16日，年內全市場新成立基金共計1062只，新基金發行總規模突破1.1萬億元，接近2023年全年發行總規模。

統計數據顯示，2024年以來全市場共有129家基金公司成立了新基金，其中8家基金公司2024年以來新成立基金數量超過30只，21家基金公司新成立基金數量介于10只至39只之間，其余100家基金公司新成立基金數量介于1只至5只之間。具體來看，華夏基金2024年以來以52只新成立基金數量位居首位，其次是易方達基金的49只，南方基金、廣發基金、富國基金、鵬華基金、華安基金、匯添富基金的新成立基金數量緊隨其后，介于30只至34只之間。

部分中小基金公司基于自身經營發展、公募基金發行市場募集現狀等角度考慮，在新基金發行方面遭遇著明顯挑戰，今年直接選擇“一基不發”。

統計顯示，在當前境內已發行公募基金產品的162家機構中，共有32家機構在年內暫未發行基金產品，其中，睿遠基金、北京京管泰富基金旗下新基金正在發售期。這意味著，若上述基金公司新發基金在年內順利成立，全市場“不產基”的基金公司仍有30家。

在基金行業中，“不產基”現象普遍存在于大多數小型基金公司中，這些基金公司的管理規模相對較小，許多公司的資產管理總規模在50億元以下，有的甚至低于20億元。

被開罰單等多因素導致中小基金公司“不產基”

事實上，近年來公募基金發行市場進入“放緩期”。

從2020年至2023年全年數據來看，全市場新成立的基金數量分別為1435只、1907只、1457只和1272只，發行總規模依次為3.08萬億元、2.95萬億元、1.49萬億元和1.15萬億元，公募基金發行總規模逐年遞減。

對于今年中小型基金公司“不產基”的原因，華北地區一位公募基金渠道人士分析稱：“目前各家公募基金公司實力懸殊，第一梯隊基金公司在品牌和渠道資源上占據絕對優勢，中小基金公司在新基金發行上的確面臨著前所未有的競爭壓力。與此同時，第一梯隊基金公司憑借其規模效應和市場影響力，往往能夠進一步吸引投資者的關注和各路資金流入，業務實力或將逐漸拉大。”

當然，在“業績為王”的基金市場中，中小基金公司可以憑借產品業績優勢去展現足夠的競爭力，激發投資者的興趣，這類情況在過去的市場中時有發生。然而，在今年市場結構性行情、公募基金費率改革等多重因素下，缺乏亮點的中小基金公司旗下基金產品很難脫穎而出。

渠道資源相對有限的因素也不容忽視。有受訪人士坦言，“中小基金公司的渠道資源影響著基金的推廣和銷售效果，在持營上一直不占什么優勢，今年公司缺乏創新和特色的新產品，難以在激烈的市場競爭中吸引個人投資者和機構投資者。與其承擔‘發行難產’的風險，不如做好存量基金，以確保公司盈利穩定。”

此外，有部分中小基金公司因違法違規行為，曾被監管暫停受理公募基金產品注冊六個月，由此新基金發行業務按下“暫停鍵”。這也反映出一些中小基金公司的內部治理結構不健全，其違規行為可能危及公司的穩健運行。

展望未來，中小基金公司或需要在市場環境、公司自身優勢和競爭格局中尋找到平衡點，通過提升產品業績“特色化”“差異化”發展謀求機會。在各方條件未達到新基金發行時機的情況下，中小基金公司應重新審視經營業務發展方向，優化投資策略，以適應未來市場變化。

（稿件來源：中國基金報）