A股汽車電子與安全業(yè)務(wù)龍頭均勝電子，終于準(zhǔn)備好踏足港交所。

12月6日，均勝電子公告，公司擬發(fā)行境外上市股份（H股）并申請(qǐng)?jiān)谙愀勐?lián)交所主板掛牌上市。

發(fā)行數(shù)量上，公司擬申請(qǐng)公開發(fā)行以上限計(jì)算約占公司緊接本次發(fā)行并上市后總股本的15%，并授權(quán)整體協(xié)調(diào)人或其代表根據(jù)當(dāng)時(shí)的市場(chǎng)情況，選擇行使不超過(guò)上述H股基礎(chǔ)發(fā)行股數(shù)15%的超額配售選擇權(quán)。

截至12月9日，均勝電子總股本數(shù)量為14.09億股，A股總市值為220.32億元。持股比例上，均勝集團(tuán)與實(shí)控人王劍鋒合計(jì)持有公司5.5億股，持股比例為39.22%。

港股IPO前，境外投資均勝電子主要以港股通方式進(jìn)行——截至三季報(bào)，均勝電子由香港中央結(jié)算有限公司持股3239萬(wàn)股，占比約為2.3%。

關(guān)于上市目標(biāo)，均勝電子表示，公司本次發(fā)行并上市所募集資金在扣除發(fā)行費(fèi)用后擬用于推動(dòng)新一代智能汽車電子產(chǎn)品與前沿技術(shù)的研發(fā)與商業(yè)化、產(chǎn)能建設(shè)、供應(yīng)鏈體系建設(shè)、進(jìn)一步拓展國(guó)際業(yè)務(wù)、產(chǎn)業(yè)投資及并購(gòu)、補(bǔ)充營(yíng)運(yùn)資金及償還貸款等用途。

業(yè)內(nèi)人士稱，均勝電子赴港上市主要為了打造資本與產(chǎn)業(yè)聯(lián)動(dòng)的全球化資本運(yùn)營(yíng)平臺(tái)，并迎合國(guó)際投資者的投資需求。

值得注意的是，均勝電子近期可謂大手筆不斷，各類資本運(yùn)作層出不窮。此前，公司通過(guò)不斷買入香山股份股權(quán)，成為后者第一大股東，并正在嘗試獲得公司控制權(quán)。同時(shí)，均勝電子還通過(guò)參股產(chǎn)業(yè)基金，延伸產(chǎn)業(yè)投資觸角。

此前均勝電子的擴(kuò)張與接連不斷的并購(gòu)不無(wú)關(guān)系。那么此番均勝電子赴港募集“彈藥”，是否會(huì)幫助持續(xù)推進(jìn)其“買買買”的步伐？

“均勝系”首個(gè)國(guó)際化資本平臺(tái)

根據(jù)公告，均勝電子赴港上市的理由，包括深入推進(jìn)公司“業(yè)務(wù)+資本”聯(lián)動(dòng)的全球化戰(zhàn)略布局，打造國(guó)際化資本運(yùn)作平臺(tái)，滿足國(guó)際投資人投資公司的需求，增強(qiáng)全球資本運(yùn)作的能力，提升公司國(guó)際化品牌和形象等。

同時(shí)公司表示，作為一家業(yè)務(wù)已經(jīng)完成全球化布局的全球領(lǐng)先智能汽車科技解決方案提供商，公司申請(qǐng)?jiān)谙愀勐?lián)交所主板掛牌上市后，也將更有利于各類國(guó)際投資者投資公司。

從業(yè)務(wù)角度，均勝電子早年通過(guò)收購(gòu)德資汽車電子企業(yè)普瑞（Preh）等資產(chǎn)，美國(guó)KSS和日本高田旗下汽車安全資產(chǎn)進(jìn)入國(guó)際汽車Tier1供應(yīng)鏈體系，并依托相關(guān)技術(shù)儲(chǔ)備逐步擴(kuò)大全球業(yè)務(wù)版圖。

同時(shí)，均勝電子旗下汽車電子與汽車安全兩大業(yè)務(wù)，在亞洲、歐洲和美洲等全球汽車主要出產(chǎn)國(guó)設(shè)有多個(gè)核心研究中心與生產(chǎn)工廠，配套的全球化OEM客戶包括寶馬、奔馳、奧迪、大眾、通用和福特等。

財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)顯示，2023財(cái)年，均勝電子海外主營(yíng)業(yè)務(wù)收入421.6億元，占比達(dá)到75.65%。今年上半年，公司海外業(yè)務(wù)收入達(dá)到208.5億元，占比進(jìn)一步提升至約77%。

近年均勝電子加大了汽車業(yè)務(wù)全球布局的整合力度，向包括中亞、墨西哥等地區(qū)投送就近配套產(chǎn)能，以配合全球產(chǎn)業(yè)分工的迭代和成本集約。

但在高占比的國(guó)際化業(yè)務(wù)下，均勝電子，包括均勝集團(tuán)體系，卻沒(méi)有一個(gè)境外資本運(yùn)作平臺(tái)。

或?yàn)閿U(kuò)大產(chǎn)業(yè)并購(gòu)“先兆”

截至目前，均勝集團(tuán)旗下僅有均勝電子，以及主營(yíng)智能制造綜合解決方案的均普智能（688306.SH）兩大A股平臺(tái)。

其中，均勝電子于2011年完成借殼上市。此后2012年，均勝電子通過(guò)發(fā)行股份配套募集資金的方式完成了對(duì)德國(guó)普瑞的收購(gòu)。

2016年，均勝電子再次祭出借殼上市后的最大規(guī)模的連續(xù)并購(gòu)，其相繼于當(dāng)年4月、6月收購(gòu)了TS和KSS等資產(chǎn)，累計(jì)耗資約七十余億元；2018年，公司以支付現(xiàn)金和承擔(dān)債務(wù)的方式，合計(jì)以百億對(duì)價(jià)收購(gòu)了高田旗下的區(qū)域子公司的各項(xiàng)資產(chǎn)，成為全球汽車安全業(yè)務(wù)的龍頭企業(yè)。

從過(guò)往經(jīng)歷來(lái)看，獲得上市平臺(tái)，都是均勝體系開啟大量資本運(yùn)作的“先兆”。

值得關(guān)注的是，此次宣布港股IPO，均勝電子列出了發(fā)行股份募集資金用于“產(chǎn)業(yè)投資及并購(gòu)”的目標(biāo)。

事實(shí)上，近期均勝電子已經(jīng)明顯加快了其資本運(yùn)作的步伐。

11月末，香山股份公告，一方面公司股東趙玉昆、陳博、王咸車經(jīng)協(xié)商一致，解除于2022年7月8日簽署的《一致行動(dòng)協(xié)議》，終止一致行動(dòng)關(guān)系；另一方面第一大股東均勝電子要求提前改組公司董事會(huì)，擬通過(guò)提名并決定半數(shù)以上董事會(huì)成員選任來(lái)確認(rèn)其對(duì)公司的控制地位。

此前，均勝電子不斷通過(guò)集中競(jìng)價(jià)，協(xié)議轉(zhuǎn)讓，大宗交易等方式，增持香山股份至占股24.07%，成為第一大股東。這意味著，一旦香山股份董事會(huì)成功由均勝電子改選，而港股IPO也順利推進(jìn)，均勝集團(tuán)將實(shí)現(xiàn)A股和H股“3+1”資本運(yùn)作平臺(tái)的盛況。

無(wú)獨(dú)有偶，同樣在11月末，均勝電子還宣布，將出資2億元參與設(shè)立“寧波甬元高科均勝致遠(yuǎn)股權(quán)投資基金”，以股權(quán)投資方式，重點(diǎn)投向高級(jí)別自動(dòng)駕駛、飛行汽車（eVTOL）、車路云一體化、Robotaxi、“汽車+AI”智域協(xié)同創(chuàng)新、半導(dǎo)體、人工智能及機(jī)器人等前瞻科技領(lǐng)域業(yè)務(wù)的探索。

未來(lái)，隨著均勝電子資本運(yùn)作平臺(tái)的增加，均勝體系的股權(quán)投資也有望獲得更多的退出與資本化上市平臺(tái)。

來(lái)源：21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道