“并購六條”落地兩月后，深圳市率先發(fā)布全國首個(gè)城市性支持并購重組行動(dòng)發(fā)展。

11月27日，深圳市發(fā)布《深圳市推動(dòng)并購重組高質(zhì)量發(fā)展的行動(dòng)方案（2025-2027）（公開征求意見稿）》（以下簡稱《方案》）。

《方案》提出，到2027年底，推動(dòng)深圳境內(nèi)外上市公司質(zhì)量全面提升、總市值突破15萬億元；推動(dòng)并購重組市場持續(xù)活躍，完成并購重組項(xiàng)目總數(shù)量突破100單、交易總價(jià)值突破300億元，形成一批優(yōu)秀并購重組案例，發(fā)揮示范引領(lǐng)作用，助力深圳打造有重要影響力的創(chuàng)新資本形成中心。

《方案》提出了14條重要措施，包括建立上市公司并購重組標(biāo)的項(xiàng)目庫、支持上市公司向新質(zhì)生產(chǎn)力方向轉(zhuǎn)型發(fā)展、持續(xù)推進(jìn)上市公司高質(zhì)量規(guī)范發(fā)展、聯(lián)通香港資本市場打通境內(nèi)外并購資源、支持上市公司開展并購業(yè)務(wù)“走出去”等，每條措施均明確了具體的責(zé)任單位。

鼓勵(lì)向“新”轉(zhuǎn)型 支持收購優(yōu)質(zhì)未盈利資產(chǎn)

據(jù)了解，深圳市將建立上市公司并購重組標(biāo)的項(xiàng)目庫，圍繞“20+8”戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)和未來產(chǎn)業(yè)布局，深化并購重組標(biāo)的項(xiàng)目的儲(chǔ)備、整合和對(duì)接等服務(wù)。

在支持上市公司向新質(zhì)生產(chǎn)力方向轉(zhuǎn)型發(fā)展上，《方案》明確，將支持上市公司聚焦戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)、未來產(chǎn)業(yè)等進(jìn)行并購重組，包括開展基于轉(zhuǎn)型升級(jí)等目標(biāo)的跨行業(yè)并購、支持上市公司在不影響持續(xù)經(jīng)營能力并設(shè)置中小投資者利益保護(hù)相關(guān)安排的基礎(chǔ)上，收購有助于補(bǔ)鏈強(qiáng)鏈和提升關(guān)鍵技術(shù)水平的優(yōu)質(zhì)未盈利資產(chǎn)。

支持企業(yè)用好股債融資、并購重組等“綠色通道”政策，鼓勵(lì)聚焦新質(zhì)生產(chǎn)力的“硬科技”“三創(chuàng)四新”屬性尤其是集成電路、人工智能、生物醫(yī)藥等重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)以及新賽道和未來產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域，擁有自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)、突破關(guān)鍵核心技術(shù)，能夠解決“卡脖子”問題的科技型上市公司，通過并購重組持續(xù)做大做強(qiáng)。

積極爭取國家支持深圳在金融科技、綠色低碳等新興領(lǐng)域先行先試開展上市公司并購重組。

鼓勵(lì)跨境并購 為跨境換股提供便利

《方案》指出，要依托香港資本市場優(yōu)勢，有序推進(jìn)并購重組項(xiàng)目、金融產(chǎn)品等互聯(lián)互通。

支持深圳市符合條件的行業(yè)龍頭企業(yè)并購境外資產(chǎn)標(biāo)的，通過赴港上市或再融資等方式，提升并購重組效率，拓寬資源整合范圍，支持企業(yè)更好利用兩個(gè)市場、兩種資源規(guī)范發(fā)展。

鼓勵(lì)深港合作設(shè)立并購重組相關(guān)的投資基金，支持境內(nèi)外機(jī)構(gòu)投資科技成果轉(zhuǎn)化應(yīng)用，支持獲境外機(jī)構(gòu)投資的科技型企業(yè)深化與相關(guān)國別的產(chǎn)業(yè)鏈合作。

支持深圳證券交易所與香港聯(lián)合交易所在探索深化股債融資、并購重組制度機(jī)制互聯(lián)互通等方面加強(qiáng)合作，在整合兩地產(chǎn)業(yè)資源和創(chuàng)新資源、豐富并購融資工具、提高支付靈活性上先行探索，爭取推動(dòng)創(chuàng)新性并購重組案例落地。

鼓勵(lì)上市公司并購境外優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，在跨境換股方面予以便利支持。

支持銀行持續(xù)優(yōu)化匯率避險(xiǎn)服務(wù)，引導(dǎo)上市企業(yè)樹立風(fēng)險(xiǎn)中性理念，提升主動(dòng)管理匯率風(fēng)險(xiǎn)能力。支持銀行優(yōu)化跨境人民幣和外匯業(yè)務(wù)流程，對(duì)符合條件的上市公司實(shí)施差異化服務(wù)。

推動(dòng)保險(xiǎn)公司加強(qiáng)對(duì)上市公司海外項(xiàng)目的保險(xiǎn)支持，探索實(shí)施差異化費(fèi)率。

創(chuàng)新融資渠道 探索非居民并購貸款創(chuàng)新試點(diǎn)

在并購重組融資領(lǐng)域，《方案》明確，鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)為并購重組及后續(xù)運(yùn)營提供并購貸款、并購保險(xiǎn)、并購債券等金融工具，探索非居民并購貸款創(chuàng)新試點(diǎn)，研究科技型企業(yè)并購貸款創(chuàng)新試點(diǎn)。

持續(xù)創(chuàng)新“并購+”組合融資工具，拓寬直接融資渠道，通過設(shè)立并購基金、發(fā)行債券等方式提供低成本、全周期投融資服務(wù)。

強(qiáng)化深圳市“20+8”產(chǎn)業(yè)基金對(duì)并購重組項(xiàng)目的投入力度，對(duì)納入并購重組標(biāo)的項(xiàng)目庫的重點(diǎn)項(xiàng)目，納入“20+8”產(chǎn)業(yè)基金支持范圍。

通過投補(bǔ)聯(lián)動(dòng)等方式，支持符合“硬科技”領(lǐng)域的科創(chuàng)企業(yè)發(fā)展。支持有能力的產(chǎn)業(yè)鏈“鏈主”企業(yè)開展企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資（CVC），圍繞本產(chǎn)業(yè)鏈關(guān)鍵環(huán)節(jié)開展并購重組，拓寬上市公司與國資共同設(shè)立產(chǎn)業(yè)基金的覆蓋面。

支持銀行、社保基金、企業(yè)年金、保險(xiǎn)資金、私募基金等機(jī)構(gòu)投資者參與上市公司并購重組。鼓勵(lì)合格境外投資者通過 QFII、RQFII、QFLP 等參與上市公司并購重組。

據(jù)了解，截至11月22日，深圳共有境內(nèi)外上市公司574家，A股上市公司422家，A股上市公司總市值超過9萬億元。今年新增境內(nèi)外上市公司19家。有國家級(jí)高新技術(shù)企業(yè)2.5萬家，國家級(jí)專精特新“小巨人”企業(yè)1040家，市場有豐富的并購需求及標(biāo)的資源。

今年以來，深圳繼續(xù)積極通過并購重組推動(dòng)產(chǎn)業(yè)整合和升級(jí)，深圳上市公司及其子公司今年首次公告的并購重組項(xiàng)目累計(jì)90單，其中已完成34單，完成項(xiàng)目的交易總價(jià)值102.54億元，僅次于北京，排名全國主要城市第二。

來源：21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道