為了吸引投資者，各家銀行理財公司掀起了新一輪“降費潮”，近日，市場再現“0費率”理財產品。

進入今年10月以來，已有民生理財、浦銀理財、招銀理財等多家理財公司對旗下部分理財產品給予了費率優惠，涉及固定管理費、銷售費、托管費等多個品種。

然而，在招聯首席研究員董希淼看來，費率高低不應作為投資者選擇理財產品的關鍵因素。投資者應基于自身的風險偏好、流動性需求、投資能力等因素進行資產配置，在資產配置中選擇適合自己的理財產品。

多家理財公司降費攬客

10月22日，民生理財發布公告稱，對正在發行的民生理財富竹純債118天持有期1號理財產品進行固定管理費及A、D份額的銷售費給予優惠。其中，兩款產品固定管理費由0.5%分別降至0.10%、0.20%；銷售費由0.5%分別降至0.15%、0.10%。

本月17日，民生理財還對旗下富竹固收安心封閉34號理財產品固定管理費及E份額的銷售費給予優惠，產品固定管理費由0.3%降至0.03%，銷售費由0.3%降至0.15%。優惠起止時間為2024年10月24日（含）至2025年3月27日（含）。

自10月16日起，民生理財先后發布了數十條關于理財產品費率優惠的公告，涉及固定管理費、銷售費、托管費等多個品種，優惠后的費率低至0.01%。

10月12日，浦銀理財也發布了關于旗下理財產品費率階段性優惠公告。自10月17日起，浦銀理財周周鑫最短持有期57號理財產品的銷售服務費、固定管理費和托管費均有所下降。其中，A、B份額的銷售服務費從0.50%下降至0.10%、0.15%，固定管理費均從0.50%下降至0.15%，托管費降至0.03%。

此外，招銀理財近日還將招銀理財招贏日日金41號現金管理類理財計劃的固定投資管理費從0.2%下調至0.01%。

不僅如此，還有理財公司加大了降費力度，部分產品甚至實現了“0費率”。

例如，匯華理財近日宣布，為回饋老客戶，將于2024年10月22日至2025年8月6日對匯華理財—財富燈塔穩享封閉式固定收益類理財產品2419期理財產品的固定管理費率進一步優惠，產品固定管理費率由0.1%下調至0.00%。

10月8日，華夏銀行在官網發布的消息顯示，擬對華夏理財固定收益債權型封閉式理財產品338號的固定管理費率下調至0.00%，優惠時間直至今年年底。

費率整體處于下行通道

在業內人士看來，在近期規模持續縮水的壓力下，降費成為不少理財公司的攬客之舉。根據華西證券測算，截至9月30日，理財產品規模為29.27萬億元，較8月末下降7826億元。

“費率下調是理財公司應對挑戰的措施之一。”在董希淼看來，一方面，理財公司通過費率下降傳遞出對自身投資能力和市場發展的信心；另一方面，將理財公司與投資者利益捆綁得更為緊密，有助于增強雙方黏性。

“近期股市回暖，理財市場存在資金流出壓力，理財公司嘗試通過降費留住資金；同時，隨著利率的下行，現金類、固收類理財產品的收益壓力不斷增大，通過降低費率，可以在一定程度上緩解投資者情緒。”普益標準研究員楊頎受訪時表示，從投資者角度看，隨著理財市場的不斷發展，投資者對費率的敏感度也會不斷提高，低費率的產品會更加受到青睞。

2023年以來，理財公司先后開啟了多次階段性降費，理財產品各項費率整體處于下行通道。

“與之前對比，此次降費力度更大，甚至出現‘0費率’的優惠。另外，降費涉及的產品類型也更廣，包括固定收益類、現金管理類、權益類等多種產品類型。”楊頎表示。

普益標準數據顯示，今年以來，理財產品綜合費率水平較去年略有下降。截至2024年10月，理財產品綜合費率同比下降0.58%。分不同費用類別來看，固定管理費率平均值為0.15%，下降10.44%；其他費用略有下降或基本持平。

仍有讓利空間？

事實上，除了規模“縮水”壓力，近期，理財公司普遍面臨著凈值回調的壓力。

“沒想到低風險的理財產品也會虧損。”自今年9月以來，不少理財產品投資者表示，自己購買的R2風險固定收益類理財產品凈值持續下跌，累計虧損已達上千元。

普益標準統計數據顯示，截至2024年9月末，全市場存續開放式固收類理財產品（不含現金管理類產品）的近一個月年化收益率的平均水平為2.07%，環比下跌0.16個百分點；近三個月年化收益率的平均水平為2.27%，環比下跌0.21個百分點。

面對近期股債“蹺蹺板”帶來的理財產品凈值波動，普益標準研究員楊劍超表示，預計理財收益波動是短期性的，投資者需要注意平衡心態。

“總體而言，投資者應平衡好風險和收益的關系，綜合進行資產配置。如果希望獲得較高收益，那么應承擔更高的風險；如果不希望承擔較高的風險，那么應該接受較低的收益。”董希淼表示。

展望后市，業內專家態度不一。

在中國郵政儲蓄銀行研究員樓飛鵬看來，目前，理財產品向投資者收取的認購費或申購費、贖回費本身費率較低，并且很多產品不收取相關費用。在這種情況下，理財產品整體繼續降費空間相對有限。

“目前，理財公司的凈利潤率處于較高水平，仍有讓利投資者的空間。”楊劍超則表示，銀行理財整體目標是明確的，即給投資者提供穩定的收益。所以在行業內，各理財公司的產品比較同質化，很難從設計上拉開明顯差距。從近幾年的情況來看，有了創新方向之后，其他機構也會很快跟進，進行差異化競爭較為困難。

來源：金融時報