在數(shù)字經(jīng)濟浪潮席卷全球的當下，科技金融作為金融與科技深度融合的產(chǎn)物，正以前所未有的速度重塑著金融業(yè)態(tài)與服務(wù)模式。這一背景下，銀行等金融機構(gòu)紛紛調(diào)整戰(zhàn)略方向，將科技金融視為轉(zhuǎn)型升級的關(guān)鍵路徑，力求在激烈的市場競爭中搶占先機。

實際上，科技金融作為做好金融“五篇大文章”的第一篇，也是浦發(fā)銀行“五大賽道”的第一賽道。近些年，浦發(fā)銀行通過數(shù)智化、平臺化、生態(tài)化建設(shè)，加速科技金融賽道的布局和能力提升，致力于成為科技金融生態(tài)領(lǐng)域里的重要樞紐，成為科技型企業(yè)“首選伙伴銀行”。

截至今年一季度末，浦發(fā)銀行服務(wù)科技型企業(yè)6萬戶，貸款余額超5300億元，服務(wù)科創(chuàng)板企業(yè)超過70%，在股份行中位居前列。

金融“及時雨”

“坦白說，近些年公司的發(fā)展其實還是有些吃力，最大的投入就是在研發(fā)經(jīng)費上。在當前經(jīng)濟形勢下，鑒于資本市場環(huán)境較為嚴峻，我們決定暫停部分較為久遠且短期內(nèi)難以見效的大型項目，轉(zhuǎn)而集中資源加速推進那些已獲科學注冊許可證或即將在臨床階段獲得許可的產(chǎn)品，從而為公司帶來穩(wěn)定的現(xiàn)金流和初步的市場影響力。”闊然生物醫(yī)藥科技（上海）有限公司（以下簡稱“闊然生物”）董事長卜令斌表示。

闊然生物成立于2015年，是一家聚焦腫瘤分子病理和數(shù)字病理領(lǐng)域的高科技企業(yè)，旗下?lián)碛小伴熑换颉焙汀伴熑会t(yī)療”兩大品牌，服務(wù)全國500余家醫(yī)院和科研機構(gòu)，并獲得“高新技術(shù)企業(yè)”及“專精特新企業(yè)”認證。

在卜令斌看來，除了股權(quán)融資外，來自浦發(fā)銀行這類金融機構(gòu)在流動資金上的支持也成為企業(yè)發(fā)展的重要支撐力。對于企業(yè)而言，不僅是“及時雨”，更是企業(yè)穩(wěn)健發(fā)展的堅強后盾。特別是近期獲得的500萬元流動資金貸款，不僅補充了運營資金，還以較低的資金成本支持了業(yè)務(wù)發(fā)展。

據(jù)悉，在科技金融賽道布局上，浦發(fā)銀行堅持“商行+投行+生態(tài)”一體化服務(wù)模式，深化“股、債、貸、保、租、孵、撮、聯(lián)”業(yè)務(wù)打法，構(gòu)筑包括產(chǎn)品、技術(shù)、合作伙伴等多元同心的服務(wù)模式，進入浦發(fā)銀行科技金融生態(tài)系統(tǒng)，就可獲得長周期、立體化、多元化的綜合服務(wù)。

因而在產(chǎn)品供給方面，浦發(fā)銀行升級科技金融全生命周期立體化產(chǎn)品矩陣，加大對科技企業(yè)融資支持力度。圍繞科技企業(yè)生命周期特征，服務(wù)科技金融產(chǎn)業(yè)生態(tài)及上下游，持續(xù)迭代優(yōu)化科技金融“5+7+X”浦科產(chǎn)品體系。

其中，5是指拳頭產(chǎn)品（包括 “浦創(chuàng)貸”“浦投貸”“浦新貸”“浦研貸”“浦科并購貸”），7是重點產(chǎn)品，X是一套定制化、差異化產(chǎn)品部署和方案部署。同時結(jié)合地方適配需求開展差異化安排，實現(xiàn)產(chǎn)品從標準化走向定制化，實現(xiàn)“融資、融智、融技”的一體化服務(wù)供給。

基于此，浦發(fā)銀行上海分行率先落地全行首批“浦新貸”、“浦創(chuàng)貸”、“浦研貸”產(chǎn)品，首創(chuàng)“熱帶雨林”式全生命周期科創(chuàng)企業(yè)服務(wù)模式，設(shè)立浦發(fā)銀行上海創(chuàng)新中心，并推出首個孵化器“張江創(chuàng)孵基地”。截至2024年3月末，上海分行服務(wù)科技企業(yè)約1.2萬戶，服務(wù)上海地區(qū)科創(chuàng)板上市企業(yè)超九成，科技貸款規(guī)模超1000億元。

其中，“熱帶雨林”式科技型企業(yè)服務(wù)模式分別針對“高大喬木”類企業(yè)（包括行業(yè)龍頭、上市公司、政府園區(qū)），“重點苗木”類企業(yè)（包括擬上市、專精特新小巨人、高新技術(shù)企業(yè)、成長型潛在獨角獸），“茂密灌木”類企業(yè)（包括小微企業(yè)、行業(yè)上下游、個人），提供覆蓋企業(yè)全生命周期的信用貸款產(chǎn)品體系，包括針對擬上市企業(yè)推出“上市貸”產(chǎn)品；針對科技小巨人企業(yè)首創(chuàng)“科技小巨人信用貸”；針對專精特新企業(yè)，推出“專精特新企業(yè)服務(wù)方案”；針對科技型中小企業(yè)，深化與上海市科委合作，打造“科技履約貸”和“科創(chuàng)助力貸”；針對初創(chuàng)期科技企業(yè)，推出“創(chuàng)客貸”產(chǎn)品等。截至目前，對于上海專精特新小巨人企業(yè)服務(wù)覆蓋率近70%。

談及與闊然生物的合作，浦發(fā)銀行上海分行相關(guān)負責人表示，2023年與該企業(yè)接觸后，根據(jù)其需求以及對企業(yè)的評估，最終為其提供了270萬元的“科創(chuàng)快貸”，并實現(xiàn)快速放款，獲得了企業(yè)的高度認可。今年，隨著企業(yè)規(guī)模和業(yè)務(wù)進一步拓盤，再向其提供了500萬元的信用貸款。

“我們應(yīng)該是企業(yè)得到的第一筆信用貸款，而且是以一個相對比較低的利率。背后最大動因還是我們希望去支持這樣創(chuàng)新性企業(yè)的發(fā)展，支持張江地區(qū)的生物醫(yī)藥科技行業(yè)的發(fā)展。”浦發(fā)銀行上海分行負責人表示，這不僅僅是一筆簡單的貸款，更是圍繞企業(yè)全生命周期的需求打造的產(chǎn)品，包括員工股權(quán)激勵和未來海外上市的跨境資本支持等，都具有較大想象空間。而這款信用貸產(chǎn)品的定位，也是希望可以在企業(yè)更早期更小規(guī)模時就陪伴其成長。

500萬元的信用貸款，其最初的評估和貸后風控又該如何把控呢？

對此，上述浦發(fā)銀行上海分行負責人表示，由于科創(chuàng)企業(yè)通常具有較高的研發(fā)投入、技術(shù)迭代迅速以及市場不確定性大等特點，其收入與盈利情況常常呈現(xiàn)波動性。因此，摒棄了單純依賴資產(chǎn)抵押或法人擔保的傳統(tǒng)銀行思路，而是更加注重對企業(yè)的全面了解與行業(yè)發(fā)展的深入洞察。實際上，科創(chuàng)企業(yè)的核心資產(chǎn)往往在于其技術(shù)創(chuàng)新能力、市場潛力以及團隊實力等方面，而非傳統(tǒng)意義上的有形資產(chǎn)。因此，我們通過信用貸款的方式，以更加靈活和包容的態(tài)度支持科創(chuàng)企業(yè)的發(fā)展。

“在評估過程中，我們不僅關(guān)注企業(yè)的財務(wù)報表，更重視對其商業(yè)模式、技術(shù)實力、市場前景以及團隊能力等方面的綜合考量。我們會深入了解企業(yè)的研發(fā)進展、產(chǎn)品優(yōu)勢、市場競爭力以及盈利模式等關(guān)鍵信息，以判斷其是否具備持續(xù)成長和盈利的能力。同時，我們也會密切關(guān)注行業(yè)的未來發(fā)展趨勢和市場需求變化，以確保我們的決策能夠符合市場規(guī)律和行業(yè)發(fā)展趨勢。”上述浦發(fā)銀行上海分行負責人表示。

精準滴灌

根據(jù)本土企業(yè)發(fā)展需求，浦發(fā)銀行武漢分行將東湖高新區(qū)作為落實“數(shù)智化”戰(zhàn)略的主戰(zhàn)場，與武漢東湖高新簽訂全面戰(zhàn)略合作協(xié)議，靈活滿足不同階段科技型企業(yè)的多種需求，有效運用其全周期、多融通、數(shù)智化、可定制的特點精準滴灌科技型企業(yè)的各個發(fā)展階段。

“科創(chuàng)企業(yè)由于研發(fā)投入大、研發(fā)周期長且風險高。特別是生物醫(yī)藥行業(yè)，是一個高度研發(fā)密集型行業(yè)，并且在研發(fā)周期中需要持續(xù)的資金進行支持。”浦發(fā)銀行武漢分行科技金融部總經(jīng)理田野表示。

針對這類客戶，田野表示，浦發(fā)銀行通過深入了解企業(yè)以及其所在行業(yè)的整個生態(tài)圈，能夠迅速識別其財務(wù)能力、行業(yè)地位以及上下游關(guān)系，為企業(yè)提供更為精準且高效的金融服務(wù)。而這些深度洞察能力，得益于與眾多科創(chuàng)企業(yè)的緊密合作和互相信任。

因而，浦發(fā)銀行武漢分行結(jié)合總行打造的“浦科”產(chǎn)品體系，為科技企業(yè)提供“浦創(chuàng)貸”、“ 浦投貸”、“浦新貸”、“浦研貸”、“浦科并購貸”等組合產(chǎn)品。

作為一家全球領(lǐng)先的合同開發(fā)和生產(chǎn)服務(wù)(CDMO)公司的掌舵人，鼎康（武漢）生物醫(yī)藥有限公司（以下簡稱“鼎康生物”）總裁魏建中對這一行業(yè)的重資產(chǎn)、資本密集型屬性有著深刻的體會。

“公司在2020年經(jīng)歷了重組，急需在CDMO領(lǐng)域迅速擴張，但偏偏這時候又碰上了資金短缺的問題。”魏建中解釋道，由于客戶付款的滯后性和賬期的不確定性，往往需要充足的資金來應(yīng)對日常運營和突發(fā)情況。其次，研發(fā)加生產(chǎn)的周期長達兩三年，在這個過程中，每一個環(huán)節(jié)都需要大量的資金投入，從研發(fā)階段的原材料采購、設(shè)備購置，到生產(chǎn)階段的原材料加工、產(chǎn)品生產(chǎn)，再到銷售階段的市場推廣、售后服務(wù)等，都離不開資金的支撐。

此外，為了確保企業(yè)的盈利能力和市場競爭力，必須根據(jù)市場需求提前規(guī)劃并建設(shè)足夠的產(chǎn)能。魏建中表示，在這個過程中，不僅要關(guān)注當前的訂單量，還要預(yù)測未來幾年的市場趨勢和客戶需求，從而制定出合理的產(chǎn)能擴張計劃。只有企業(yè)規(guī)模擴大，單位成本才會逐漸降低，繼而進一步提升企業(yè)的盈利能力和市場競爭力。而這些都需要真金白銀的投入，尋找到資金支持就十分重要。

資料顯示，鼎康生物以創(chuàng)新的研發(fā)和制造能力，賦能生物制品從細胞株開發(fā)到商業(yè)化生產(chǎn)的全過程，提升客戶的前沿生物制品對全球患者的可及性，為患者締造健康福祉。鼎康生物擁有超過400位員工，依托全面的生物制品生產(chǎn)能力和國際認可的專業(yè)經(jīng)驗，為世界范圍內(nèi)的生物醫(yī)藥客戶提供一站式的整體解決方案，入選“中國潛在獨角獸企業(yè)”、是武漢市“科技成果轉(zhuǎn)化中試平臺”、“光谷瞪羚企業(yè)”。

“浦發(fā)銀行武漢分行在2021年與鼎康生物開展合作，當時企業(yè)處于轉(zhuǎn)型關(guān)鍵期，我們深入調(diào)研了鼎康公司和整個生物醫(yī)藥行業(yè)，發(fā)現(xiàn)這家公司還是很有潛力的。于是，我們決定打破常規(guī)，給鼎康公司提供了一筆9000萬的流動資金貸款，是當時武漢分行給研發(fā)企業(yè)最大的一筆信用貸款，這一舉動也帶動了其他銀行開始關(guān)注鼎康公司，一起幫助企業(yè)發(fā)展。”田野表示，在獲得這筆資金支持后，鼎康生物的產(chǎn)能得到了極大的釋放。

2022年鼎康生物一期廠房的生產(chǎn)產(chǎn)能無法滿足當時的業(yè)務(wù)需求，計劃提前啟動二期項目建設(shè)，擴大生產(chǎn)，并對工藝研發(fā)、生產(chǎn)技術(shù)進行全面升級。在得知企業(yè)項目建設(shè)規(guī)劃后，向企業(yè)介紹了國家發(fā)改委下發(fā)的設(shè)備更新改造貸款貼息的相關(guān)政策，并結(jié)合政策，為企業(yè)定制金融服務(wù)方案，以及提供2.5億元資金支持。該筆貸款被納入貼息目錄，使企業(yè)享受到了政策福利。

“針對科技型企業(yè)對研發(fā)資金的需求，浦發(fā)銀行推出的‘浦研貸’產(chǎn)品具有顯著的需求匹配度。”田野介紹道，首先，根據(jù)科研企業(yè)在研發(fā)投入階段經(jīng)營性現(xiàn)金流可能存在不足的情況，將籌資活動、股權(quán)融資及未來補貼等視為重要的還款來源的評估因素。這一調(diào)整，使得那些處于研發(fā)投入高峰期、經(jīng)營性現(xiàn)金流暫時不佳，但具有良好成長潛力的科研企業(yè)，也能獲得銀行的資金支持。

其次，“浦研貸”專為支持企業(yè)研發(fā)活動而設(shè)計，資金用途明確，包括采購研發(fā)原材料、購置小型實驗型設(shè)備，以及支付研發(fā)人員薪酬等。專項資金的投入，保障了科研項目的順利進行，也促進了企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新能力的不斷提升。

此外，根據(jù)企業(yè)的研發(fā)周期靈活調(diào)整授信期限，實現(xiàn)了資金供給與企業(yè)研發(fā)需求的高度匹配。對于費用化的研發(fā)投入，提供最長可達5年的流動資金貸款支持；而對于資本化的研發(fā)投入，則按照固定資產(chǎn)貸款的管理要求，提供最長可達15年的貸款期限。這種期限的靈活設(shè)置，有效降低了企業(yè)因頻繁續(xù)貸而產(chǎn)生的成本，同時也為企業(yè)研發(fā)活動的持續(xù)性和穩(wěn)定性提供了有力保障。

來源：經(jīng)濟觀察報