金融的天職是服務實體經(jīng)濟。金融穩(wěn)，經(jīng)濟穩(wěn)。2024年2月初召開的河南省委金融工作會議強調(diào)，集聚金融資源要素，為現(xiàn)代化河南建設造血、輸血、活血。

說起河南的金融資源特別是優(yōu)勢金融資源，非期貨莫屬。河南是新中國期貨市場的發(fā)源地。1990年10月12日，我國首個引進期貨機制的中國鄭州糧食批發(fā)市場（鄭州商品交易所前身）正式開業(yè)，之后不到三年，鄭州商品交易所（簡稱鄭商所）正式推出標準化期貨合約，拉開了新中國期貨市場大發(fā)展的序幕。

“近水樓臺先得月”，河南實體經(jīng)濟也早先接觸并用上了期貨工具。以鄭商所為依托匯聚起來的各類期貨資源給河南經(jīng)濟增添了不一樣的色彩。

期貨服務河南經(jīng)濟取得積極成效

本世紀初叫響全國的“訂單+期貨”延津模式就是一個很好的期貨賦能河南實體經(jīng)濟的例證。

早在2003年，河南延津縣就探索形成了“公司+協(xié)會+農(nóng)戶”的“統(tǒng)一供種、統(tǒng)一機播、統(tǒng)一管理、統(tǒng)一機收、統(tǒng)一收購”的經(jīng)營模式。鄭商所2003年推出優(yōu)質(zhì)強筋小麥期貨之后，延津縣糧食流通企業(yè)金粒麥業(yè)集團公司不斷發(fā)展完善“公司+農(nóng)戶”“訂單+期貨”生產(chǎn)經(jīng)營模式，通過小麥協(xié)會與全縣10萬農(nóng)戶41萬農(nóng)民簽訂優(yōu)質(zhì)小麥訂單，在小麥期貨市場上進行套期保值。這一模式使得農(nóng)戶間接參與了期貨市場規(guī)避風險，為企業(yè)提高了訂單履約率，并通過企業(yè)增效帶動了農(nóng)民增收。

一個期貨品種輻射、服務的是一個產(chǎn)業(yè)甚至整個產(chǎn)業(yè)鏈，其價格發(fā)現(xiàn)和套期保值功能，在優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、提升產(chǎn)業(yè)抗風險能力、助力產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級等方面發(fā)揮著積極作用。

河南不僅是全國重要的農(nóng)業(yè)大省、糧食大省，也是全國重要的礦產(chǎn)資源大省，還是全國重要的能源基地。30多年來，包括鄭商所在內(nèi)的國內(nèi)期貨交易所上市了小麥、鋁、棉花、玉米、白銀、純堿、雞蛋、生豬、花生等多個與河南實體經(jīng)濟聯(lián)系密切的期貨和期權產(chǎn)品，為河南實體企業(yè)提供了豐富多樣的風險管理工具，促進了相關產(chǎn)業(yè)的健康穩(wěn)定發(fā)展。

連接期貨市場和現(xiàn)貨市場的期貨交割庫，集倉儲、物流、貿(mào)易等功能于一身，不僅可以吸引產(chǎn)業(yè)鏈上下游企業(yè)聚集和參與期貨市場，而且對周邊經(jīng)濟和產(chǎn)業(yè)的發(fā)展有極強的帶動作用。深度挖掘利用交割資源、參與交割業(yè)務，拓展交割服務，也是河南企業(yè)擴大經(jīng)營規(guī)模、提升發(fā)展質(zhì)量的重要抓手之一。

截至2024年6月，鄭商所、上期所和大商所在河南共設置54家期貨交割庫（含存放點等），涉及期貨品種20個，其中，鄭商所在河南共設置23家交割倉（廠）庫（不含7家車船板服務機構(gòu)）。

“立足上述優(yōu)勢，近些年河南涌現(xiàn)出了河南萬莊安陽物流園有限公司、河南豐盛農(nóng)業(yè)有限公司等一批利用期貨市場改善經(jīng)營、穩(wěn)步發(fā)展的典型企業(yè)，成長起來了瑞茂通供應鏈管理股份有限公司、河南同舟棉業(yè)有限公司等大宗商品供應鏈企業(yè)。他們利用期貨市場有效管理風險，穩(wěn)步擴大經(jīng)營規(guī)模。”對外經(jīng)濟貿(mào)易大學國際經(jīng)貿(mào)學院研究員李正強說。

河南萬莊安陽物流園是河南省最大的化肥商業(yè)儲備庫和尿素期貨交割倉庫，同時也是硅鐵、錳硅、純堿期貨交割倉庫，匯集了300多家央企、上市公司、產(chǎn)業(yè)龍頭企業(yè)，涵蓋物流、外貿(mào)、港口、金融等行業(yè)，有30多家企業(yè)已在園區(qū)內(nèi)設立子公司、分公司或辦事處，大部分企業(yè)開展了套期保值業(yè)務。倉儲、交割、物流形成了良性互動，強力支持了當?shù)亟?jīng)濟的發(fā)展。

另外，在河南有關部門的支持和推動下，河南實體企業(yè)和相關經(jīng)營主體積極參與國內(nèi)期貨交易所開展的“保險+期貨”試點、“商儲無憂”試點、產(chǎn)業(yè)基地、產(chǎn)融培育基地、產(chǎn)融服務基地等建設，充分利用期貨工具和資源，實現(xiàn)了保供穩(wěn)價、穩(wěn)收增收、提質(zhì)增效。

以“保險+期貨”為例，2020年河南省財政廳聯(lián)合鄭商所開展三門峽蘋果“保險+期貨”試點，這是省級財政聯(lián)合交易所進行的一次新的成功嘗試，當年2053戶蘋果種植戶獲得2.27億元的風險保障，財政資金補貼效應放大64倍。2021年在繼續(xù)開展三門峽蘋果“保險+期貨”試點的基礎上，河南省財政廳聯(lián)合鄭商所開展花生“保險+期貨”試點，3年來試點縣（區(qū)）和覆蓋種植面積逐年增加。2023年河南省花生“保險+期貨”試點項目覆蓋10個縣（區(qū)）、面積達57萬畝，是國內(nèi)規(guī)模最大、覆蓋縣域最多的省級花生“保險+期貨”項目。在這些試點項目中，河南的蘋果、花生種植戶只需繳納少部分保費，其余由地方財政、期貨市場等支持，實現(xiàn)了用“小投入”撬動“大保障”。此外，河南各級政府部門還積極支持并推動與玉米、大豆、雞蛋、生豬等相關的74個“保險+期貨”項目落地，累計保障現(xiàn)貨量127萬噸，幫助11.8萬農(nóng)戶規(guī)避了價格波動、天氣災害等風險。

在探索化肥保供穩(wěn)價、服務全省農(nóng)業(yè)生產(chǎn)上，河南省發(fā)改委、省供銷社與鄭商所對接，邀請鄭商所參與研究支持河南省化肥儲備工作。河南的化肥承儲企業(yè)（如萬莊化肥交易市場有限公司等）積極參與鄭商所的“商儲無憂”試點，有效保障了河南尿素市場供應充足、價格穩(wěn)定。

據(jù)了解，“商儲無憂”試點啟動以來，河南是項目支持的重點區(qū)域，也是支持占比最多的省份。4年來，有19家次企業(yè)在河南省承儲，占比35.8%，累計為河南省95萬噸的尿素平穩(wěn)儲備保駕護航。

截至目前，河南有近10家企業(yè)成為國內(nèi)期貨交易所的產(chǎn)業(yè)基地、產(chǎn)融培育基地、產(chǎn)融服務基地合作單位，在促進自身業(yè)務發(fā)展的同時，也帶動了周邊企業(yè)及上下游客戶認識了解運用期貨。

挖潛賦能實現(xiàn)更高質(zhì)量發(fā)展

“河南在運用期貨交易所資源更好地服務地區(qū)經(jīng)濟發(fā)展，打造更為豐富、厚實、高效的期貨生態(tài)方面，還有進一步改善的空間。”李正強表示，與國內(nèi)其他成熟地區(qū)相比，河南省內(nèi)企業(yè)和相關經(jīng)營主體參與利用期貨市場的程度和水平還不夠高。

以花生期貨為例，中原期貨農(nóng)產(chǎn)品負責人劉四奎表示，河南是全國第一花生種植大省，以散戶種植為主，貨源分散，中間貿(mào)易商規(guī)模小，下游深加工能力弱。目前，河南共有4家花生期貨交割廠庫和4家車（船）板服務機構(gòu)，多數(shù)交割庫扮演的是倉儲物流服務角色，吸引和帶動花生相關主體參與期貨市場的作用有限。而同樣作為花生大省，山東的花生交割庫資源相對豐富，以深加工企業(yè)、大型貿(mào)易商為主。據(jù)統(tǒng)計，山東共有11家花生期貨交割廠庫和12家車（船）板服務機構(gòu)，遠超河南的交割庫數(shù)量，輻射產(chǎn)業(yè)鏈的能力也相對較強。

“企業(yè)運用期貨工具管理風險，需要高素質(zhì)、專業(yè)化的期貨人才，但河南在期貨專業(yè)人才培養(yǎng)上，不管是數(shù)量還是質(zhì)量都很難與企業(yè)的實際需求匹配。”鄭州經(jīng)貿(mào)學院期貨產(chǎn)業(yè)學院副院長李偉說，目前河南省內(nèi)開設有期貨方向的高校僅三所，且都是在金融學、投資學等專業(yè)人才培養(yǎng)方案中設置的期貨方向，沒有單獨的期貨專業(yè)。后備人才的不足以及高質(zhì)量專業(yè)人才的缺乏，也不利于河南實體產(chǎn)業(yè)更深入地參與期貨市場。

如何用好期貨資源、發(fā)揮期貨作用，助力河南產(chǎn)業(yè)優(yōu)勢再造、加快建設制造業(yè)強省？

有行業(yè)人士提出，首先，在期貨市場合約品種上市注冊制引領下，推動國內(nèi)期貨交易所上市更多有河南特色優(yōu)勢或與河南有關的期貨新品種，比如雞肉、干辣椒、金剛石等大宗商品期貨，以及天氣指數(shù)等新型衍生品，為河南實體經(jīng)濟提供更加豐富多樣的風險管理產(chǎn)品。建議河南省有關部門積極加強與各方溝通，協(xié)調(diào)省內(nèi)機構(gòu)積極承接或參與期貨新品種上市可行性研究等研發(fā)工作，推動新品種上市。

其次，結(jié)合河南的資源優(yōu)勢和產(chǎn)業(yè)優(yōu)勢，推動國內(nèi)期貨交易所在豫設立更多的期貨交割庫，進一步便利河南實體產(chǎn)業(yè)參與利用期貨市場。鼓勵和支持符合要求的生產(chǎn)、貿(mào)易、倉儲企業(yè)申請期貨交割庫，依托交割庫支點和網(wǎng)絡，做大做強倉儲、貿(mào)易、物流經(jīng)濟。

最后，充分用好包括交易所在內(nèi)的各類期貨資源，加大對河南實體企業(yè)和機構(gòu)的期貨培訓，推動其利用期貨等衍生工具和產(chǎn)品管理風險、穩(wěn)定經(jīng)營。

“要充分發(fā)揮期貨交易所的龍頭引領作用，積極開展期貨知識培訓，營造豐富厚實高效的期貨生態(tài)。針對與鄉(xiāng)村振興、加工制造、貿(mào)易物流、工商財稅等實體產(chǎn)業(yè)高度關聯(lián)的職能部門、省市縣三級金融管理部門的干部，加強期貨知識學習和培訓，讓利用期貨和衍生工具管理價格風險、服務鄉(xiāng)村振興、服務實體經(jīng)濟穩(wěn)健發(fā)展的理念在全省各級領導干部中普及推廣開來，以便更好地支持所管轄的企業(yè)、所服務的產(chǎn)業(yè)和農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體利用期貨市場管理風險。同時，河南省市有關部門要加強與國內(nèi)期貨交易所的合作，面向省市國有企業(yè)、上市公司、中小企業(yè)等，組織開展多樣化、精細化的期貨業(yè)務培訓，引導企業(yè)積極有效利用期貨市場。”李正強說。

身處河南的鄭商所，是期貨服務河南實體經(jīng)濟的主要支撐力量。鄭商所相關負責人表示，鄭商所將堅守期貨市場服務實體經(jīng)濟、服務國家戰(zhàn)略的宗旨，立足期貨市場功能發(fā)揮，著眼河南實際需求，積極加強與河南各級政府部門的溝通和配合，不斷提高綜合服務能力，探索期貨市場助力河南高質(zhì)量發(fā)展的路徑和機制，為河南經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展貢獻更多期貨力量。

此外，還要加強期貨后備人才和專業(yè)人才的培養(yǎng)。“一是推動河南高校適時開設期貨及衍生品專業(yè)，通過系統(tǒng)的專業(yè)教育，培養(yǎng)更多深入了解期貨市場運作規(guī)律、掌握各種風險管理工具和技術的期貨后備人才。二是搭建期貨專業(yè)人才培養(yǎng)交流平臺，匯集各方智慧，建立和完善期貨和衍生品行業(yè)的教育培訓體系，為行業(yè)和產(chǎn)業(yè)輸送更多高質(zhì)量的專業(yè)人才。”李偉說。

（來源：期貨日報網(wǎng)）