近日，在地緣沖突持續(xù)擾動(dòng)下，美股、虛擬貨幣市場(chǎng)遭遇重挫。4月16日，比特幣價(jià)格失守6.3萬(wàn)美元關(guān)口，盤中跌近7%。
國(guó)內(nèi)虛擬資產(chǎn)現(xiàn)貨ETF也有新進(jìn)展。4月15日，博時(shí)國(guó)際、華夏基金（香港）和嘉實(shí)國(guó)際三家公募基金香港子公司均發(fā)布公告稱，其虛擬資產(chǎn)現(xiàn)貨ETF產(chǎn)品獲得香港證監(jiān)會(huì)原則性批準(zhǔn)。
行業(yè)人士分析稱，目前香港證券及期貨事務(wù)監(jiān)察委員會(huì)僅是原則性批準(zhǔn)，距離虛擬資產(chǎn)現(xiàn)貨ETF上市還需要經(jīng)過(guò)資料審核、公示等一系列流程。
投資涉及的風(fēng)險(xiǎn)方面，交易人士分析稱，現(xiàn)貨比特幣ETF、現(xiàn)貨以太幣ETF以被動(dòng)方式管理。指數(shù)下跌可能導(dǎo)致基金價(jià)值相應(yīng)下跌。
虛擬資產(chǎn)投資渠道擴(kuò)充
具體看來(lái)，嘉實(shí)國(guó)際和華夏基金（香港）都提到，已獲得香港證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)，可向投資者提供虛擬資產(chǎn)管理服務(wù)，計(jì)劃發(fā)行能夠投資于現(xiàn)貨比特幣和現(xiàn)貨以太幣的ETF產(chǎn)品。
此前，香港證監(jiān)會(huì)于2022年10月31日允許市場(chǎng)推出追蹤虛擬資產(chǎn)期貨的ETF。南方基金香港子公司南方東英旗下的南方東英比特幣期貨ETF和南方東英以太幣期貨ETF于2022年12月16日在香港交易所上市。
不容忽視的是，現(xiàn)貨比特幣ETF和現(xiàn)貨以太幣ETF作為直接投資于虛擬貨幣的金融產(chǎn)品，存在多種風(fēng)險(xiǎn)。
上述交易人士分析稱，包括與比特幣和以太幣產(chǎn)業(yè)相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)、投機(jī)性風(fēng)險(xiǎn)、價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)、所有權(quán)集中風(fēng)險(xiǎn)、監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)、網(wǎng)絡(luò)安全風(fēng)險(xiǎn)，以及非法使用和交易時(shí)間差異風(fēng)險(xiǎn)等都需要關(guān)注。此外，這些ETF還涉及與虛擬資產(chǎn)交易平臺(tái)（VAPT）的穩(wěn)定性、安全性以及托管問(wèn)題相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)。投資者在決策時(shí)應(yīng)全面考慮這些風(fēng)險(xiǎn)。
據(jù)行業(yè)人士介紹，目前全球市場(chǎng)上的比特幣ETF主要分為兩類，一類是基于比特幣期貨合約的ETF，另一類是基于比特幣實(shí)物資產(chǎn)的ETF。
香港證監(jiān)會(huì)最新披露的通函內(nèi)容顯示，香港未來(lái)的比特幣現(xiàn)貨ETF市場(chǎng)預(yù)計(jì)將有現(xiàn)金和實(shí)物等多種申贖方式。與美國(guó)比特幣現(xiàn)貨ETF僅限于“現(xiàn)金”申贖有所不同。
“減半”預(yù)期擾動(dòng)，現(xiàn)貨價(jià)格劇烈波動(dòng)
國(guó)際市場(chǎng)上，2021年，美國(guó)證券交易委員會(huì)（SEC）首次批準(zhǔn)了期貨比特幣ETF。
以太幣ETF的推出則是在2022年，加拿大率先批準(zhǔn)了全球首個(gè)以太幣ETF，隨后美國(guó)也跟進(jìn)批準(zhǔn)了期貨以太幣ETF。
2024年初1月，美國(guó)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)了11只比特幣現(xiàn)貨ETF上市，大量資金一度流入并推動(dòng)比特幣價(jià)格上漲。
2024年以來(lái)，加密貨幣總市值已經(jīng)超過(guò)2.53萬(wàn)億美元，其中最大的加密貨幣比特幣漲幅較多，在今年第一季度實(shí)現(xiàn)了69%的漲幅，現(xiàn)貨比特幣ETF是推動(dòng)價(jià)格上漲的驅(qū)動(dòng)因素，第一季度資金流入超過(guò)120億美元。現(xiàn)貨比特幣ETF目前持有83.1萬(wàn)個(gè)比特幣，價(jià)值約590億美元。
當(dāng)前比特幣價(jià)格已較3月中旬歷史高點(diǎn)73798美元已經(jīng)下跌超過(guò)10%，現(xiàn)貨ETF整體資金流動(dòng)趨緊。
Messari公司最新報(bào)告指出，盡管比特幣在今年第一季度漲幅顯著，但隨后價(jià)格回調(diào)，現(xiàn)貨ETF資金凈流入減緩。
據(jù)HODL15Capital統(tǒng)計(jì)，4月15日美國(guó)現(xiàn)貨比特幣ETF凈流出為3700萬(wàn)美元。
此外，比特幣“減半”事件預(yù)期持續(xù)擾動(dòng)，市場(chǎng)投機(jī)情緒較濃，也是推動(dòng)比特幣短期價(jià)格大幅波動(dòng)的原因。
公開(kāi)資料顯示，比特幣“減半”是指新區(qū)塊獎(jiǎng)勵(lì)減半，大約每四年發(fā)生一次。BTC.com數(shù)據(jù)顯示，目前比特幣第四次區(qū)塊獎(jiǎng)勵(lì)減半臨近，剩余區(qū)塊996個(gè)，預(yù)計(jì)減半時(shí)間為4月20日。此前，比特幣已在2012年、2016年和2020年經(jīng)歷了三次“減半”。
交易人士提示，在現(xiàn)貨ETF資金流動(dòng)放緩、市場(chǎng)波動(dòng)加劇的背景下，比特幣未來(lái)走勢(shì)充滿不確定性。投資者需密切關(guān)注市場(chǎng)動(dòng)態(tài)，謹(jǐn)慎決策。
（來(lái)源：第一財(cái)經(jīng)）
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