近日，廣東證監(jiān)局、深圳證監(jiān)局發(fā)布《證券公司參與粵港澳大灣區(qū)跨境理財通業(yè)務(wù)問答》。與此同時，證券公司已在積極申請業(yè)務(wù)資格，以推進(jìn)跨境業(yè)務(wù)的增量。

跨境理財通是內(nèi)地與港澳資本市場互聯(lián)互通機制中的重要一環(huán)。證券公司的入局，也改變了此前只有銀行參與者的競爭狀況。

據(jù)悉，多家深圳地區(qū)的證券公司已在進(jìn)行各項準(zhǔn)備，以備戰(zhàn)跨境理財通業(yè)務(wù)。

3月1日，廣東證監(jiān)局與深圳證監(jiān)局發(fā)布《證券公司參與粵港澳大灣區(qū)跨境理財通業(yè)務(wù)問答》。關(guān)于證券公司如何申請參與粵港澳大灣區(qū)“跨境理財通2.0”，廣東證監(jiān)局與深圳證監(jiān)局表示：

首先，內(nèi)地券商可自主選擇一家港澳券商作為合作券商。試點初期，內(nèi)地券商僅可選擇一家港澳券商合作，后續(xù)擬允許與多家港澳券商合作。

其次，雙方需搭建系統(tǒng)以滿足理財通資金和額度監(jiān)管管理要求，并完成系統(tǒng)測試或評估。

再次，按屬地監(jiān)管原則，擬開辦跨境理財通的內(nèi)地券商和港澳券商須分別到當(dāng)?shù)亟鹑诒O(jiān)管部門進(jìn)行報備。

最后，在收到報備材料后，中國證監(jiān)會將會同中國人民銀行、金融監(jiān)管總局共同審核。如果報備材料需要補充或修改的，由接收報備材料的廣東證監(jiān)局或深圳證監(jiān)局向證券公司反饋。如果報備材料完整，不再需要補充或修改的，通過中國人民銀行廣東省分行、深圳市分行官網(wǎng)公布試點證券公司名單。

粵港澳大灣區(qū)經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)優(yōu)，居民財富體量大，“跨境理財通2.0”業(yè)務(wù)有望撬動證券公司跨境業(yè)務(wù)新增量。接受采訪的券商表示，跨境投資者的引入將倒逼證券公司提升產(chǎn)品競爭力，并促使證券公司融入國際化競爭。

華創(chuàng)證券徐康團(tuán)隊分析稱，由于跨境理財通目前在大灣區(qū)開展，廣東地區(qū)交易量占比較高的券商更有望受益。參考2022年深交所數(shù)據(jù)，上市券商中廣東地區(qū)交易量占公司交易量的比重排序分別為：國投證券58%、招商證券50%、廣發(fā)證券46%、國信證券42%、長城證券38%。

券商將如何備戰(zhàn)“跨境理財通2.0”？世紀(jì)證券相關(guān)負(fù)責(zé)人表示：

一是需要證券公司做好賬戶管理和資金跨境流動等相關(guān)技術(shù)準(zhǔn)備。鑒于跨境理財業(yè)務(wù)閉環(huán)操作的特殊性，證券機構(gòu)需要為投資者在當(dāng)?shù)亻_立匯款賬戶、異地開立投資賬戶；需要具備客戶的數(shù)據(jù)保護(hù)、資金閉環(huán)匯劃、封閉管理的技術(shù)條件。需要與銀行合作，確保資金高效閉環(huán)劃轉(zhuǎn)，提升跨境交易處理效率。

二是需要進(jìn)行完善的合規(guī)與風(fēng)險防控準(zhǔn)備。“跨境理財通2.0”版本涉及內(nèi)地與香港、澳門之間的監(jiān)管差異，需要建立完善的展業(yè)內(nèi)控制度、操作程序、賬戶體系和風(fēng)險控制措施，同時確保具備專業(yè)人員。

三是合作機構(gòu)與金融產(chǎn)品選擇相關(guān)的準(zhǔn)備。根據(jù)政策要求，內(nèi)地證券公司需要選擇港澳證券公司合作，在非母子公司合作時，需要關(guān)注合作券商的業(yè)務(wù)特點，與內(nèi)地證券公司進(jìn)行互補匹配。同時，證券公司需要做好產(chǎn)品儲備。

“跨境理財通2.0”版本中將此前參與的主力機構(gòu)銀行，首次擴(kuò)容試點至證券公司。

券商在迎來機遇的同時，也需思考。與銀行相比，券商應(yīng)如何發(fā)揮自身的優(yōu)勢，實現(xiàn)差異化競爭？

世紀(jì)證券相關(guān)負(fù)責(zé)人認(rèn)為，與銀行相比：

一是證券公司客戶對基金、理財?shù)犬a(chǎn)品接受度更高，與銀行客戶的互補性強。本次“跨境理財通2.0”版本在公募基金領(lǐng)域新增了R4級產(chǎn)品，標(biāo)志著跨境理財產(chǎn)品投資范圍不斷豐富。證券公司的客戶與銀行的客戶在風(fēng)險偏好等方面有所差異，對公募基金等金融產(chǎn)品有明顯需求。

二是證券公司具有完備的投資者教育和投資顧問體系。

三是證券公司具有較強的資本市場研究能力。證券公司作為資本市場的“服務(wù)商”和“看門人”，對資本市場的服務(wù)經(jīng)驗更充足。證券公司具備專業(yè)的研究能力，有望為投資者提供更為專業(yè)和有針對性的建議，幫助投資者選擇到合適的金融產(chǎn)品。

（來源：上海證券報）