1月22日，愛麗家居、望變電氣先后披露擬啟動(dòng)2024年股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃的消息。至此，年內(nèi)刷新股權(quán)激勵(lì)進(jìn)度的上市公司增至25家，股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃增至28份。
借由股權(quán)激勵(lì)機(jī)制深度綁定技術(shù)人才激發(fā)企業(yè)中長(zhǎng)期內(nèi)生動(dòng)力，已然成為上市公司念好“人才經(jīng)”的重要抓手。而在尊重人才需求、加大激勵(lì)力度的同時(shí)，合理約束、加強(qiáng)管理同樣不容忽視。1月19日，上海證券交易所修訂《上海證券交易所上市公司自律監(jiān)管指引第10號(hào)——紀(jì)律處分實(shí)施標(biāo)準(zhǔn)》，將科創(chuàng)板核心技術(shù)人員納入監(jiān)管對(duì)象。
業(yè)內(nèi)專家表示，科技是第一生產(chǎn)力、人才是第一資源、創(chuàng)新是第一動(dòng)力。在良好的激勵(lì)機(jī)制下，核心技術(shù)人才的積極性和主動(dòng)性將被充分激發(fā)，進(jìn)而賦能企業(yè)持續(xù)突破關(guān)鍵核心技術(shù)；在適當(dāng)?shù)募s束中，核心技術(shù)人才行為得以進(jìn)一步規(guī)范，與激勵(lì)機(jī)制形成合力，共同助力資本市場(chǎng)激發(fā)科創(chuàng)企業(yè)活力的健康生態(tài)體系建設(shè)。
深度綁定人才
近年來(lái)，在資本市場(chǎng)和科技創(chuàng)新愈加深度融合過(guò)程中，股權(quán)激勵(lì)作為一種市場(chǎng)化的中長(zhǎng)期激勵(lì)方式，在充分調(diào)動(dòng)核心骨干人才的積極性、提升企業(yè)活力和競(jìng)爭(zhēng)力方面持續(xù)發(fā)揮著積極作用，越來(lái)越多的企業(yè)也順勢(shì)加入股權(quán)激勵(lì)“大軍”之中，以此深度綁定人才，進(jìn)一步激發(fā)企業(yè)科技創(chuàng)新活力。
據(jù)Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，2024年以來(lái)，截至1月22日，共有25家A股上市公司披露股權(quán)激勵(lì)相關(guān)公告，涉及股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃28份，其中2份已實(shí)施，剩余26份均處于董事會(huì)預(yù)案階段。
進(jìn)一步來(lái)看，定向發(fā)行的限制性股票激勵(lì)計(jì)劃憑借激勵(lì)對(duì)象僅需支付較少的資金成本以及無(wú)需公司承擔(dān)財(cái)務(wù)壓力等優(yōu)點(diǎn)，占據(jù)著股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃的主體地位。數(shù)據(jù)顯示，上述28份股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃中，有26份選擇擬通過(guò)定向發(fā)行股票方式進(jìn)行股權(quán)激勵(lì)（含3份擬通過(guò)定向發(fā)行股票獲得股票期權(quán)），剩余2份擬通過(guò)提取激勵(lì)基金買入流通股形式實(shí)施計(jì)劃。
從激勵(lì)標(biāo)的物來(lái)看，限制性股票成為上市公司實(shí)施股權(quán)激勵(lì)的首要考量。上述28份股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃中，有25份選擇限制性股票。于激勵(lì)對(duì)象而言，其往往能夠以低于市價(jià)50%的價(jià)格獲得股票所有權(quán)，收益確定性較大；于上市公司而言，限制性股票對(duì)于鎖定期和激勵(lì)范圍等約束可以更加有針對(duì)性地發(fā)揮激勵(lì)效果，確保人才梯隊(duì)穩(wěn)定。
雖然激勵(lì)方式和標(biāo)的物各有千秋，但本質(zhì)上既可以在一定程度上改變公司的核心人才配置，又可以有效地吸引中層管理人員，從而增強(qiáng)公司的核心競(jìng)爭(zhēng)力。
全聯(lián)并購(gòu)公會(huì)信用管理委員會(huì)專家安光勇表示，根據(jù)高新技術(shù)企業(yè)本身的特性，股權(quán)激勵(lì)使得企業(yè)內(nèi)部核心技術(shù)員工的利益趨于一致，從而更好地實(shí)現(xiàn)科研成果的轉(zhuǎn)化，提高企業(yè)的核心競(jìng)爭(zhēng)力與營(yíng)業(yè)能力。
納入相關(guān)監(jiān)管
念好“人才經(jīng)”，不僅體現(xiàn)在尊重人才需求、加大激勵(lì)力度上，也體現(xiàn)在對(duì)核心技術(shù)人才的合理約束中，其作為企業(yè)創(chuàng)新的“源頭活水”，自身行為的規(guī)范，事關(guān)企業(yè)的高質(zhì)量發(fā)展。
《紀(jì)律處分實(shí)施標(biāo)準(zhǔn)》提出，將科創(chuàng)板上市公司的核心技術(shù)人員納入相關(guān)監(jiān)管對(duì)象，并重點(diǎn)明確了紅籌企業(yè)重大非關(guān)聯(lián)交易及關(guān)聯(lián)交易違規(guī)、紅籌企業(yè)存托憑證相關(guān)信息披露違規(guī)、科創(chuàng)屬性相關(guān)事項(xiàng)信息披露違規(guī)、表決權(quán)差異安排違規(guī)、違反科創(chuàng)板特別規(guī)定的股票買賣行為等處理標(biāo)準(zhǔn)。
Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，截至1月22日，A股市場(chǎng)共有核心技術(shù)人員5422人。其中，科創(chuàng)板擁有核心技術(shù)人員3098人，占A股市場(chǎng)整體的比例近60%（57.14%）。
中國(guó)企業(yè)資本聯(lián)盟副理事長(zhǎng)柏文喜表示，于科創(chuàng)板上市公司而言，加強(qiáng)對(duì)核心技術(shù)人員的監(jiān)管，有助于保障公司技術(shù)創(chuàng)新活動(dòng)的正常進(jìn)行，避免其偏離公司的戰(zhàn)略方向，同時(shí)也保護(hù)了投資者的利益。
于資本市場(chǎng)而言，《紀(jì)律處分實(shí)施標(biāo)準(zhǔn)》將科創(chuàng)板上市公司的核心技術(shù)人員納入相關(guān)監(jiān)管對(duì)象，更是對(duì)資本市場(chǎng)自律監(jiān)管體系的完善，有利于進(jìn)一步提高體系的規(guī)范性、適應(yīng)性、透明度。
科創(chuàng)板聚焦“硬科技”定位，因此擁有核心技術(shù)人員也成為企業(yè)申請(qǐng)科創(chuàng)板發(fā)行條件的必備要素。如《首次公開發(fā)行股票注冊(cè)管理辦法》對(duì)發(fā)行人明確提出“擁有關(guān)鍵核心技術(shù)，科技創(chuàng)新能力突出，主要依靠核心技術(shù)開展生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)”等要求。由此可見，將核心技術(shù)人員納入相關(guān)監(jiān)管對(duì)象也意味著，對(duì)于核心人員的“約束”已從進(jìn)入資本市場(chǎng)之初，延伸至借助資本市場(chǎng)發(fā)展全過(guò)程之中，從而有利于打造更為健康的市場(chǎng)體系。
（來(lái)源：證券日?qǐng)?bào)）
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