上市公司理財熱度繼續(xù)下降。據(jù)了解，近日，十余家A股上市公司調(diào)降2024年理財產(chǎn)品認購規(guī)模，包括各類存款、理財、信托、逆回購、基金專戶等。

事實上，2023年就已出現(xiàn)上市公司理財規(guī)模縮水現(xiàn)象，全年理財產(chǎn)品認購規(guī)模縮水超三成。業(yè)內(nèi)人士稱，市場波動下理財產(chǎn)品收益差，上市公司更愿意將資金投至主營業(yè)務(wù)，確保長期穩(wěn)定發(fā)展。

上市公司理財降至5年“冰點”

2023年，資本市場波動和利率調(diào)降環(huán)境下，A股上市公司購買理財產(chǎn)品的“風(fēng)潮”不再。據(jù)Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計，全年共有1152家上市公司持有理財產(chǎn)品，較前一年減少了296家，這一數(shù)字在2019年—2022年分別是1191家、1268家、1436家、1448家。

與此同時，上市公司理財產(chǎn)品認購規(guī)模也相應(yīng)下滑。據(jù)Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計，2023年A股上市公司理財產(chǎn)品合計認購規(guī)模為9878億元，較前一年縮水了34%，2019年至2022年，對應(yīng)的合計認購規(guī)模分別為1.47萬億元、1.47萬億元、1.43萬億元、1.50萬億元。2023年堪稱近5年“冰點”。

從具體產(chǎn)品類型來看，各類產(chǎn)品的配置力度均減弱。其中結(jié)構(gòu)性存款減少額度為3200億元，居于首位；緊隨其后的是銀行理財產(chǎn)品，減少904.54億元。從規(guī)模下降的幅度來看，存款類產(chǎn)品及銀行理財類產(chǎn)品認購額度降幅最大，其中存款、定期存款、結(jié)構(gòu)性存款認購金額下降超30%，通知性存款降幅近60%；銀行理財產(chǎn)品認購金額“腰斬”，下降幅度為52.60%。

某國有行對公業(yè)務(wù)經(jīng)理稱，去年受到利率變化和市場環(huán)境的影響，尤其是存款和結(jié)構(gòu)性存款產(chǎn)品的利率一降再降，累計調(diào)降后存款利率相差將近1個百分點，相較2022年而言企業(yè)購買此類產(chǎn)品的熱情降低。

2023年全年商業(yè)銀行存款利率“三連降”，三個月、半年、一年、兩年、三年、五年期定期存款產(chǎn)品利率均有不同幅度調(diào)降，而在銀行息差壓力仍存的今年，存款利率或有可能繼續(xù)走低。“今年以來也沒有見到較大起色。”前述銀行經(jīng)理說，整體利率還有可能下行的環(huán)境下，存款產(chǎn)品的收益率自然而然也會走低，從而影響客戶(上市公司)對存款產(chǎn)品的認購熱情。

“上市公司閑置資金理財，更傾向于購買穩(wěn)定性較高的產(chǎn)品。”融360數(shù)字科技研究院分析師劉銀平分析稱，近兩年投資理財市場環(huán)境不佳，尤其是銀行理財產(chǎn)品轉(zhuǎn)向凈值化后，產(chǎn)品收益具有一定波動性，且在2022年的破凈潮陰霾籠罩之下，機構(gòu)投資者在理財產(chǎn)品配置上更為謹慎。

不過，據(jù)了解，即便在結(jié)構(gòu)性存款認購金額大幅下降的情況下，2023年其在上市公司持有的理財產(chǎn)品中仍占比67.16%，較2022年的66.16%走高了1個百分點，遠遠超出居于其后的銀行理財產(chǎn)品8.25%的持有規(guī)模占比。

理財規(guī)模仍在縮水

據(jù)了解，從去年年底開始，十余家上市公司發(fā)布2024年年度委托理財計劃，金額較2023年有所調(diào)降。

新奧股份在2024年相關(guān)委托理財額度預(yù)計公告中稱，公司擬在不影響正常經(jīng)營資金需求及確保資金安全的前提下，使用臨時閑置自有資金購買銀行及非銀行金融機構(gòu)理財產(chǎn)品，并將年度委托理財單日最高余額上限設(shè)為45億元。而在2023年的公告中，這一數(shù)字為53億元。

無獨有偶，藍帆醫(yī)療稱，2024年度購買理財產(chǎn)品累計總金額不超過3.7億元，2023年為5.15億元；云南能投稱，2024年計劃使用不超10億元暫時閑置募集資金進行現(xiàn)金管理，相較于此前的18億元減少了8億元；創(chuàng)新新材更是將2023年單日最高余額上限由50億元調(diào)降至2024年的20億元。

焦作萬方、創(chuàng)維數(shù)字、漫步者、瑞達科技、保稅科技等多家公司則稱，計劃2024年使用閑置資金購買理財產(chǎn)品的規(guī)模與前一年保持一致。

多位上市公司證券部工作人員表示，公司日常理財業(yè)務(wù)均在保障資金流動性的前提下，根據(jù)當(dāng)期的資金使用情況階段性地做部分閑置資金的短期銀行理財，有利于提高公司收益。“當(dāng)前市場環(huán)境較為波動，預(yù)留一部分現(xiàn)金流以保障主業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營。”某A股上市公司證券部工作人員稱，無論是購買理財產(chǎn)品還是投向公司的主營業(yè)務(wù)，調(diào)降理財計劃的資金規(guī)模也是基于公司長期發(fā)展的考慮，以期增厚公司效益。

金樂函數(shù)分析師廖鶴凱認為，上市公司當(dāng)前對理財產(chǎn)品配置下降主要基于兩個因素的考量，一是確保現(xiàn)金流充裕，二是固收類理財收益率持續(xù)走低，且短期內(nèi)趨勢難以逆轉(zhuǎn)。在進一步下行趨勢下，上市公司現(xiàn)金管理會有更多可替代的方向去做選擇。

他認為，當(dāng)前上市企業(yè)進行閑置資金的現(xiàn)金管理整體趨于保守，以投資對象的穩(wěn)定性為優(yōu)先考慮因素，這一態(tài)勢在部分業(yè)務(wù)風(fēng)險暴露、投資市場形勢不是很明朗的情況下還會持續(xù)較長時間，符合市場預(yù)期。

（來源： 第一財經(jīng)）