11月29日，上海交通大學上海高級金融學院（高金）與數字經濟開放研究平臺聯合舉辦“2023高金財富管理論壇”，并發布新一期《中國居民投資理財行為調研報告》（下稱《報告》）。

《報告》發現，將長期理財用作補充養老金的居民比例繼續大幅提升，由2021年的10%、2022年的26%提高至今年的45%，尤其是40歲以上群體中，該比例達到了58%。而對于產品不了解和產品吸引力不足是個人養老金產品推行的最大阻礙。對此，《報告》提出，一方面個人需要提升金融素養，加深關于養老相關的認知，盡早著手養老計劃的籌備。另一方面，市場也需要增加養老規劃服務、買方投顧服務、養老金產品服務的供應，滿足居民多元的、個體差異化的養老需求。

《報告》還從配置、選品、長期投資行為三方面分析了居民投資理財行為特點。在配置方面，居民的資產配置風險偏好整體下降，保險配置比例穩中有升，《報告》認為財富管理行業應該順應不同周期下居民風險偏好的不同特點，提供跨品類的、更符合居民需求的配置服務，建議相關政策也提供支持和引導。在選品方面，居民更加理性，成本敏感度上升。居民對于基金公司品牌和明星基金經理的關注傾向明顯減弱，歷史收益仍是投資者購買基金最關注的因素。在長期投資行為方面，居民對理財產品的持有時長分化，部分受訪者對投資虧損的容忍度上升。《報告》稱，這說明經歷過市場波動和財富管理機構持續的陪伴，部分居民更加接受長期投資的理念，可以更理性地看待市場的波動。

此外，《報告》發現，嘗試過專業投顧業務的人群占比由去年的21%增至今年的27%，居民對專業投顧的信任在逐漸建立。未嘗試基金投顧的投資者，最大原因是對新興業態不了解，持謹慎態度，其次則是認為自己可投資資產較少，沒有必要使用投顧服務。《報告》認為，專業的投顧業務應當建立在“以客戶為中心”的服務宗旨和多元的大類資產配置能力之上。

論壇現場，高金教授吳飛表示，《報告》的持續發布旨在觀察我國居民投資理財行為的改變，并力圖解讀變化背后的原因，為居民投資理財提供理性分析視角，幫助居民更科學地配置投資理財產品，同時也為財富管理機構發展個人及家庭投資理財規劃業務提供參考和借鑒。“在了解居民投資理財行為現狀的基礎上，需要教育部門、金融機構和監管部門的通力合作才能提升居民金融素養進而改善居民投資理財行為。” 高金執行理事屠光紹進一步稱。

（來源： 中國證券報）