近日，中國銀行間市場交易商協會（以下簡稱“交易商協會”）發布2023年上半年銀行間債券市場自律處分情況通報。

2023年上半年，交易商協會持續強化自律懲戒作用，不斷完善多層次自律懲戒體系，多措并舉促進市場機構合規履職，支持銀行間債券市場高質量發展。

通報顯示，上半年，交易商協會依規對34家機構啟動自律調查，作出自律處分68家（人）次，涉及16家發行人、7家主承銷商、6家交易類機構、2家投資人、1家會計師事務所、1家ABN發行載體管理機構以及35位責任人。此外，根據《銀行間債券市場自律管理措施實施規程》相關規定，針對發行人及各類中介機構在債務融資工具存續期間的輕微違規情形，交易商協會作出13家次自律管理措施。

總體來看，上半年銀行間債券市場自律處分工作懲戒力度繼續從嚴，金融機構受到處分數量明顯增多。上半年，共有33家各類市場機構受到自律處分，較上年同期增加17家。其中，金融機構16家，占被處分機構數量的近一半，涉及銀行、證券公司、信托公司、保險公司等多類型機構。

交易商協會還聚焦重點領域和重點環節，強化違規懲戒。近年來，持續關注債券發行環節以及二級交易的合規性。今年上半年，6家主承銷商因低價包銷、擠占投資人正常投標等違規行為受到通報批評、警告等自律處分；7家機構或個人因參與違規代持交易、在不同賬戶之間違規調節債券持倉等違規情形受到誡勉談話至嚴重警告的自律處分；3家機構因參與發行“返費”、干涉發行利率被處分。

對于城投企業、違約企業等主體違規行為，交易商協會也持續關注。上半年，交易商協會對8家城投企業土地資產不真實、發行環節“返費”、募集資金用途變更未合規披露等違規行為進行處分。同時，繼續關注“違約背后的違規”，6家違約企業因定期報告、重大事項等信息披露違規受到處分。

南開大學金融發展研究院院長田利輝表示，今年上半年交易商協會懲罰從嚴，展現了嚴監管持續、機構自律趨嚴和夯實市場主體責任擔當的趨勢，這將有助于維護市場穩定發展。

今年以來，交易商協會查辦案件線索來源除日常監測發現外，多起線索來自市場機構投訴舉報、監管部門或其他機構移送，外部線索較往年有所增多。交易商協會嚴謹依規開展相關案件查辦，維護市場參與者合法權益。同時，交易商協會繼續常態化報送統一執法案件線索，基于工作實踐不斷完善報送標準。持續做好與監管部門和其他機構的自律處分信息交互，實施聯合懲戒。優化完善自律處分信息的分層發布機制，更好落實過罰相當的基本理念。此外，懲戒與教育并重，多措并舉促進提升市場機構合規意識。

在田利輝看來，維護銀行間債券市場的健康發展，還需要推進市場化改革，提高市場的效率和活力；加強債券市場的基礎設施建設，提高市場的規范化、法治化和標準化水平；加強風險管理，確保市場的穩定和健康發展；推進數字化建設，提高交易效率和安全性；培育健康的市場主體，促進金融機構的規范化和專業化發展。

交易商協會表示，下一步，將在依規開展自律懲戒工作的同時，不斷完善自律處分工作機制，系統修訂《銀行間債券市場自律處分規則》等基礎性制度，常態化實踐處分回訪機制，更好實現嚴管與厚愛的有機結合，不斷提升自律懲戒促進市場合規發展的成效。

（來源：證券日報）