證監會第十八屆發行審核委員會定于2022年5月12日召開2022年第54次發行審核委員會工作會議，屆時將審議深圳市智微智能科技股份有限公司（以下簡稱“智微智能”）的首發申請。
智微智能專注于為客戶提供智能場景下的硬件方案，主營業務為教育辦公類、消費類、網絡設備類、網絡安全類、零售類及其他電子設備產品的研發、生產、銷售及服務。
智微智能的控股股東和實際控制人為袁微微、郭旭輝夫婦。袁微微和郭旭輝分別持有智微智能53.88%和41.14%的股份，合計持有智微智能95.02%的股份。袁微微和郭旭輝二人均為中國國籍，擁有香港永久居留權。袁微微現任公司董事長、總經理，郭旭輝現任公司董事。
智微智能此次擬于深交所主板上市，本次發行全部為新股，擬公開發行新股數量不超過6,175.00萬股，占本次發行后總股本的比例不低于25%，原股東不公開發售股份。智微智能此次的保薦機構為中信證券股份有限公司，保薦代表人為劉超、魏宏敏。
智微智能此次擬募集資金103,347.53萬元，其中，67,527.07萬元用于謝崗智微智能科技項目，9,572.09萬元用于海寧市智微智能科技有限公司年產32萬臺交換機生產基地建設項目，6,248.37萬元用于深圳市智微智能營銷網絡建設項目，20,000.00萬元用于補充流動資金。
招股書顯示，智微智能近三年不存在股利分配的情況。
2018年至2021年1-6月，智微智能營業收入分別為127,436.64萬元、139,722.90萬元、193,252.16萬元、96,686.05萬元，凈利潤分別為2,280.89萬元、8,851.04萬元、14,561.61萬元、7,197.51萬元，扣除非經常性損益后歸屬于發行人股東的凈利潤分別為5,478.31萬元、8,286.11萬元、13,739.23萬元、6,046.83萬元。
2018年至2021年1-6月，智微智能經營活動產生的現金流量凈額分別為26,058.38萬元、14,927.36萬元、970.72萬元、-3,153.24萬元。
2018年至2021年1-6月，智微智能主營業務收入分別為121,899.80萬元、137,562.54萬元、187,845.42萬元、91,145.72萬元，銷售商品、提供勞務收到的現金分別為150,019.41萬元、151,830.40萬元、188,038.41萬元、121,092.93萬元。
2018年至2021年1-6月，智微智能非經常性損益小計分別為-3,157.55萬元、667.37萬元、967.67萬元、1,353.18萬元。
智微智能表示，2018年公司非經常性損益主要為實際控制人的股份支付費用，2019年、2020年及2021年1-6月公司非經常性損益主要來自政府補助，對公司的經營業績無重大影響。
2018年至2021年1-6月，智微智能境外收入分別為14,503.10萬元、14,867.08萬元、16,218.02萬元、6,115.49萬元，占主營業務收入比例分別為11.90%、10.81%、8.63%、6.71%。
2018年至2021年1-6月，智微智能流動比率分別為1.77倍、1.98倍、1.79倍、1.49倍，速動比率分別為0.88倍、1.28倍、1.10倍、0.50倍，資產負債率（母公司）分別為54.61%、51.12%、56.24%、63.92%，資產負債率（合并）分別為52.54%、46.96%、50.96%、60.49%。
2018年至2021年1-6月，智微智能同行業可比公司流動比率均值分別為1.62倍、1.54倍、1.44倍、1.49倍，速動比率均值分別為1.14倍、1.08倍、0.99倍、0.91倍，資產負債率（合并）均值分別為51.83%、51.87%、57.76%、57.35%。
2018年至2021年1-6月，智微智能資產總計分別為68,637.08萬元、79,541.65萬元、116,653.32萬元、163,692.81萬元，其中，流動資產分別為63,585.10萬元、73,856.12萬元、104,556.26萬元、143,265.87萬元，非流動資產分別為5,051.97萬元、5,685.53萬元、12,097.06萬元、20,426.94萬元。
2018年至2021年1-6月，智微智能負債合計分別為36,063.61萬元、37,349.50萬元、59,441.68萬元、99,014.76萬元，其中，流動負債分別為36,001.17萬元、37,221.30萬元、58,502.05萬元、96,152.24萬元，非流動負債分別為62.44萬元、128.20萬元、939.62萬元、2,862.52萬元。
2018年至2021年1-6月，智微智能貨幣資金分別為9,484.76萬元、19,539.59萬元、20,304.97萬元、10,889.49萬元，占流動資產比例分別為14.92%、26.46%、19.42%、7.60%。
2018年至2021年1-6月，智微智能銀行存款分別為9,484.31萬元、12,394.59萬元、6,279.34萬元、10,225.02萬元，占貨幣資金比例分別為100.00%、63.43%、30.93%、93.90%。
2019年至2021年1-6月，智微智能其他貨幣資金分別為7,142.71萬元、14,025.43萬元、664.29萬元，占貨幣資金比例分別為36.56%、69.07%、6.10%。
智微智能表示，公司貨幣資金主要包括銀行存款和其他貨幣資金。公司其他貨幣資金主要為票據保證金和結構性存款等。
智微智能此次募集資金103,347.53萬元，其中，20,000.00萬元用于補充流動資金，67,527.07萬元用于謝崗智微智能科技項目，9,572.09萬元用于海寧市智微智能科技有限公司年產32萬臺交換機生產基地建設項目。
招股書顯示，智微智能上述謝崗智微智能科技項目包含智微智能生產基地建設項目和智微智能研發中心建設項目兩個子項目。其中，智微智能生產基地建設項目建設投資為32,376.33萬元，工程建設其他費用為563.76萬元，預備費為1,647.00萬元，鋪底流動資金為9,668.26萬元。
智微智能上述海寧市智微智能科技有限公司年產32萬臺交換機生產基地建設項目工程費用為7,719.34萬元，預備費為385.97萬元，鋪底流動資金為1,466.77萬元。
2018年至2021年1-6月，智微智能應收賬款賬面價值分別為17,385.56萬元、16,900.96萬元、30,862.48萬元、22,951.49萬元，占流動資產比例分別為27.34%、22.88%、29.52%、16.02%。
2018年至2021年1-6月，智微智能應收賬款余額分別為18,381.21萬元、17,803.48萬元、32,727.35萬元、24,191.14萬元，壞賬準備分別為995.66萬元、902.52萬元、1,864.87萬元、1,239.65萬元。
2018年至2021年1-6月，智微智能應收賬款周轉率分別為7.70次、7.72次、7.65次、3.40次，可比公司均值分別為5.75次、5.27次、5.92次、4.44次。
智微智能存貨飆升。2018年至2021年1-6月，智微智能存貨賬面價值分別為31,801.66萬元、26,184.83萬元、40,456.48萬元、95,510.02萬元，占流動資產比例分別為50.01%、35.45%、38.69%、66.67%。
2018年至2021年1-6月，智微智能存貨中原材料分別為15,448.00萬元、6,341.34萬元、23,095.25萬元、67,266.27萬元，占比分別為48.58%、24.22%、57.09%、70.43%。
2018年至2021年1-6月，智微智能存貨余額分別為32,821.24萬元、27,363.28萬元、41,460.12萬元、96,377.50萬元，其中，1年以內存貨余額分別為31,172.46萬元、25,791.14萬元、40,392.56萬元、95,632.97萬元。
2018年至2021年1-6月，智微智能存貨周轉率分別為3.71次、3.83次、4.69次、1.17次，可比公司均值分別為6.29次、5.44次、5.84次、2.62次。
提供智能場景硬件方案 擬募資10.33億元
智微智能專注于為客戶提供智能場景下的硬件方案，主營業務為教育辦公類、消費類、網絡設備類、網絡安全類、零售類及其他電子設備產品的研發、生產、銷售及服務。其中，教育辦公類產品主要包括OPS電腦、云終端等硬件設備；消費類產品主要包括PC臺式電腦、PC一體機等硬件設備；網絡設備類產品主要包括交換機、路由器、工業網關等硬件設備；網絡安全類產品主要為網絡安全設備；零售類及其他產品主要包括零售終端、商顯終端、金融終端、服務器、工控機等硬件設備，同時，公司也提供應用于上述產品的主板。
智微智能的控股股東和實際控制人為袁微微、郭旭輝夫婦。袁微微和郭旭輝分別持有智微智能53.88%和41.14%的股份，合計持有智微智能95.02%的股份。袁微微和郭旭輝二人均為中國國籍，擁有香港永久居留權。袁微微現任公司董事長、總經理，郭旭輝現任公司董事。
智微智能此次擬于深交所主板上市，本次發行全部為新股，擬公開發行新股數量不超過6,175.00萬股，占本次發行后總股本的比例不低于25%，原股東不公開發售股份。智微智能此次的保薦機構為中信證券股份有限公司，保薦代表人為劉超、魏宏敏。
智微智能此次擬募集資金103,347.53萬元，扣除發行費用后，投資項目具體如下：
1.謝崗智微智能科技項目，總投資額67,527.07萬元，擬投入募集資金金額67,527.07萬元；2.海寧市智微智能科技有限公司年產32萬臺交換機生產基地建設項目，總投資額9,572.09萬元，擬投入募集資金金額9,572.09萬元；3.深圳市智微智能營銷網絡建設項目，總投資額6,248.37萬元，擬投入募集資金金額6,248.37萬元；4.補充流動資金，總投資額20,000.00萬元，擬投入募集資金金額20,000.00萬元。
招股書顯示，智微智能近三年不存在股利分配的情況。
2021年上半年營業收入9.67億元 凈利潤7197.51萬元
2018年至2021年1-6月，智微智能營業收入分別為127,436.64萬元、139,722.90萬元、193,252.16萬元、96,686.05萬元，凈利潤分別為2,280.89萬元、8,851.04萬元、14,561.61萬元、7,197.51萬元，扣除非經常性損益后歸屬于發行人股東的凈利潤分別為5,478.31萬元、8,286.11萬元、13,739.23萬元、6,046.83萬元。
2018年至2021年1-6月，智微智能經營活動產生的現金流量凈額分別為26,058.38萬元、14,927.36萬元、970.72萬元、-3,153.24萬元。
2018年至2021年1-6月，智微智能主營業務收入分別為121,899.80萬元、137,562.54萬元、187,845.42萬元、91,145.72萬元，銷售商品、提供勞務收到的現金分別為150,019.41萬元、151,830.40萬元、188,038.41萬元、121,092.93萬元。
2018年至2021年1-6月，智微智能非經常性損益小計分別為-3,157.55萬元、667.37萬元、967.67萬元、1,353.18萬元。
智微智能表示，2018年公司非經常性損益主要為實際控制人的股份支付費用，2019年、2020年及2021年1-6月公司非經常性損益主要來自政府補助，對公司的經營業績無重大影響。
2018年至2021年1-6月，智微智能境外收入分別為14,503.10萬元、14,867.08萬元、16,218.02萬元、6,115.49萬元，占主營業務收入比例分別為11.90%、10.81%、8.63%、6.71%。
2021年上半年流動比率1.49倍 速動比率0.50倍
2018年至2021年1-6月，智微智能流動比率分別為1.77倍、1.98倍、1.79倍、1.49倍，速動比率分別為0.88倍、1.28倍、1.10倍、0.50倍，資產負債率（母公司）分別為54.61%、51.12%、56.24%、63.92%，資產負債率（合并）分別為52.54%、46.96%、50.96%、60.49%。
2018年至2021年1-6月，智微智能同行業可比公司流動比率均值分別為1.62倍、1.54倍、1.44倍、1.49倍，速動比率均值分別為1.14倍、1.08倍、0.99倍、0.91倍，資產負債率（合并）均值分別為51.83%、51.87%、57.76%、57.35%。
智微智能表示，2019年和2020年，公司負債率整體略低于同行業可比公司平均值，公司總體償債能力較高，財務結構較為穩??；截至2021年6月30日，公司資產負債率要高于可比公司均值，主要原因為公司為下半年生產提前備貨，應付賬款、短期借款等流動負債金額增加較大所致。
公司報告期各期末公司流動比率均在1以上，短期償債能力較強，除2021年6月30日外，公司流動比率均高于可比公司均值。公司主營業務突出，核心客戶均為業內知名企業，信用較好，償債風險低。
最近3年，除2018年末的速動比率較低以外，公司2019年末和2020年末的速動比率均優于同行業可比公司。2021年6月末，公司為下半年生產提前備貨，應付賬款、短期借款等流動負債金額增加較大，導致2021年6月末的流動比率、速動比率低于同行業可比公司。
2021年上半年總資產16.37億元 總負債9.90億元
2018年至2021年1-6月，智微智能資產總計分別為68,637.08萬元、79,541.65萬元、116,653.32萬元、163,692.81萬元，其中，流動資產分別為63,585.10萬元、73,856.12萬元、104,556.26萬元、143,265.87萬元，非流動資產分別為5,051.97萬元、5,685.53萬元、12,097.06萬元、20,426.94萬元。
2018年至2021年1-6月，智微智能負債合計分別為36,063.61萬元、37,349.50萬元、59,441.68萬元、99,014.76萬元，其中，流動負債分別為36,001.17萬元、37,221.30萬元、58,502.05萬元、96,152.24萬元，非流動負債分別為62.44萬元、128.20萬元、939.62萬元、2,862.52萬元。
2021年上半年貨幣資金1.09億元 2億元募資補流
2018年至2021年1-6月，智微智能貨幣資金分別為9,484.76萬元、19,539.59萬元、20,304.97萬元、10,889.49萬元，占流動資產比例分別為14.92%、26.46%、19.42%、7.60%。
2018年至2021年1-6月，智微智能銀行存款分別為9,484.31萬元、12,394.59萬元、6,279.34萬元、10,225.02萬元，占貨幣資金比例分別為100.00%、63.43%、30.93%、93.90%。
2019年至2021年1-6月，智微智能其他貨幣資金分別為7,142.71萬元、14,025.43萬元、664.29萬元，占貨幣資金比例分別為36.56%、69.07%、6.10%。
智微智能表示，公司貨幣資金主要包括銀行存款和其他貨幣資金。公司其他貨幣資金主要為票據保證金和結構性存款等。
智微智能此次募集資金103,347.53萬元，其中，20,000.00萬元用于補充流動資金，67,527.07萬元用于謝崗智微智能科技項目，9,572.09萬元用于海寧市智微智能科技有限公司年產32萬臺交換機生產基地建設項目。
招股書顯示，智微智能上述謝崗智微智能科技項目包含智微智能生產基地建設項目和智微智能研發中心建設項目兩個子項目。其中，智微智能生產基地建設項目擬在東莞市謝崗鎮曹樂村建設生產基地，新增8條生產線，預計總投資為44,255.36萬元，建設期為48個月，實施主體為東莞智微。該項目建設投資為32,376.33萬元，工程建設其他費用為563.76萬元，預備費為1,647.00萬元，鋪底流動資金為9,668.26萬元。
智微智能上述海寧市智微智能科技有限公司年產32萬臺交換機生產基地建設項目擬在海寧高新技術產業園區“中瑞產業園”建設海寧生產基地，新建3條交換機生產線，預計總投資為9,572.09萬元，建設期為36個月，實施主體為海寧智微。該項目工程費用為7,719.34萬元，預備費為385.97萬元，鋪底流動資金為1,466.77萬元。
2021年上半年應收賬款余額2.42億元
2018年至2021年1-6月，智微智能應收賬款賬面價值分別為17,385.56萬元、16,900.96萬元、30,862.48萬元、22,951.49萬元，占流動資產比例分別為27.34%、22.88%、29.52%、16.02%。
2018年至2021年1-6月，智微智能應收賬款余額分別為18,381.21萬元、17,803.48萬元、32,727.35萬元、24,191.14萬元，壞賬準備分別為995.66萬元、902.52萬元、1,864.87萬元、1,239.65萬元。
2018年至2021年1-6月，智微智能應收賬款周轉率分別為7.70次、7.72次、7.65次、3.40次，可比公司均值分別為5.75次、5.27次、5.92次、4.44次。
2021年上半年存貨余額9.64億元
2018年至2021年1-6月，智微智能存貨賬面價值分別為31,801.66萬元、26,184.83萬元、40,456.48萬元、95,510.02萬元，占流動資產比例分別為50.01%、35.45%、38.69%、66.67%。
2018年至2021年1-6月，智微智能存貨中原材料分別為15,448.00萬元、6,341.34萬元、23,095.25萬元、67,266.27萬元，占比分別為48.58%、24.22%、57.09%、70.43%。
智微智能表示，2019年末，公司存貨較2018年末減少5,616.84萬元，主要原因系2018年公司為應對國內外不穩定的貿易局勢、降低原材料短缺風險，主動加大了原材料尤其是芯片的采購力度，提高了芯片的安全庫存量，導致年末存貨中原材料金額較高。而2019年，隨著芯片等核心原材料的市場供給逐漸穩定，公司原材料備貨量有所縮減，故期末存貨規模較上年末有所下降。
2020年末，公司存貨較2019年末增加14,271.65萬元，主要原因系2020年末存貨中原材料庫存金額較2019年末增加16,753.91萬元，公司在2020年為應對因疫情而導致的全球市場芯片、元器件等原材料供應較為緊張的情況，對原材料芯片、元器件等緊缺或價格波動比較大的通用電子料進行了提前備貨，導致年末存貨中原材料金額較高。
2021年6月末，公司存貨較2020年末增加55,053.54萬元，主要系受境外疫情影響，全球半導體行業缺料情況仍未緩解，為保證公司下半年旺季生產的原料供應，公司為下半年生產提前備料所致。
2018年至2021年1-6月，智微智能存貨余額分別為32,821.24萬元、27,363.28萬元、41,460.12萬元、96,377.50萬元，其中，1年以內存貨余額分別為31,172.46萬元、25,791.14萬元、40,392.56萬元、95,632.97萬元。
2018年至2021年1-6月，智微智能存貨周轉率分別為3.71次、3.83次、4.69次、1.17次，可比公司均值分別為6.29次、5.44次、5.84次、2.62次。
