中國證券監督管理委員會第十八屆發行審核委員會2022年第51次發審委會議于5日召開，審議結果顯示，杭州楚環科技股份有限公司（以下簡稱“楚環科技”）首發獲通過。這是今年過會的第134家企業。

楚環科技本次發行的保薦機構為民生證券股份有限公司，保薦代表人為王元龍、包靜靜。這是民生證券今年保薦成功的第9單IPO項目。此前，1月25日，民生證券保薦的深圳市智立方自動化設備股份有限公司過會；2月25日，民生證券保薦的新鄉天力鋰能股份有限公司過會；3月17日，民生證券保薦的哈爾濱森鷹窗業股份有限公司過會；3月24日，民生證券保薦的廣東魅視科技股份有限公司過會；3月25日，民生證券保薦的安徽拓山重工股份有限公司過會；3月29日，民生證券保薦的山東卓創資訊股份有限公司過會；4月14日，民生證券保薦的鄭州眾智科技股份有限公司過會；4月29日，民生證券保薦的蘇州楚環科技質科技股份有限公司過會。此外，4月28日，民生證券保薦的青蛙泵業股份有限公司被否。

楚環科技是一家集研發、設計、制造、銷售、服務為一體的廢氣惡臭治理系統解決方案服務商，主要服務于市政污水處理廠、餐廚垃圾處理廠客戶。

截至招股說明書簽署日，陳步東直接持有楚環科技32.84%的股權，通過擔任元一投資和楚一投資執行事務合伙人間接控制楚環科技12.74%的股權，合計控制楚環科技45.58%的股權；吳意波直接持有楚環科技11.83%的股權。陳步東與吳意波為夫妻關系，二人合計控制公司57.41%的股權，為楚環科技控股股東、實際控制人。

楚環科技本次擬在深交所主板上市，擬公開發行股數不超過2009.35萬股，公開發行的股份占發行后總股本的25%。楚環科技擬募集資金4.10億元，分別用于廢氣治理設備系列產品生產線項目、技術研發中心及信息協同平臺建設項目、補充營運資金項目。

發審委會議提出詢問的主要問題

1、發行人主營業務為廢氣惡臭治理設備的研發、設計、生產和銷售等。請發行人代表:(1)說明報告期內主營業務收入逐年大幅增長的原因及合理性,是否與同行業可比公司存在顯著差異及原因;(2)說明報告期各期凈利潤和營業收入增長幅度有較大差異的原因及合理性;(3)結合項目調試驗收的具體標準、部分在產品庫齡較長、部分項目合同簽訂時間距離收入確認時間較長、項目驗收時間與合同約定存在較大差異、部分收入確認集中于半年末和年末等情況,說明收入確認時點是否存在人為調節情形;2021年第四季度營業收入金額及占比較高的原因及合理性;(4)說明華東地區相關業務是否具有持續性,擴展其他區域業務是否存在障礙。請保薦代表人說明核查依據、過程,并發表明確核查意見。

2、發行人應收賬款和合同資產余額占營業收入比例較大。請發行人代表說明:(1)應收賬款占比逐年上升的原因,變動趨勢是否與同行業可比公司存在差異,是否存在通過放寬信用政策調節收入的情形;(2)應收款項逾期金額較大及期后回款比例較低的原因,應收賬款壞賬準備計提的充分性和合理性;(3)質保金期后回款情況,質保期內是否存在糾紛,對相關質保金采取的回收措施。請保薦代表人說明核查依據、過程,并發表明確核查意見。

3、請發行人代表說明:(1)通過協商談判獲取訂單占比較高的原因,是否符合行業特性,是否存在以不當方式獲取訂單的情形;(2)主要客戶大幅變動的原因及合理性,與客戶交易的可持續性和維護客戶穩定性所采取的措施;(3)毛利率與同行業可比公司是否存在差異及原因,是否存在持續下滑的風險并充分披露。請保薦代表人說明核查過程、依據,并發表明確核查意見。