上市公司年報披露正酣。在市場整體處于較低估值狀態(tài)下，機(jī)構(gòu)除卻繼續(xù)在年報季中尋覓投資機(jī)會外，也將目光投向了一季報可能存在高增長機(jī)會的方向。

數(shù)據(jù)顯示，截至3月22日發(fā)稿，包括北交所在內(nèi)的A股上市公司中已有52家搶先發(fā)布2022年一季度業(yè)績預(yù)告或在相關(guān)公告中披露一季度業(yè)績情況，46家凈利潤較上年同期增長，其較為密集地分布在計算機(jī)、化學(xué)、軟件信息等行業(yè)。

從投資角度出發(fā)，半導(dǎo)體等細(xì)分領(lǐng)域機(jī)會獲得機(jī)構(gòu)看好，

一季報行情展開

昨晚，化工生產(chǎn)企業(yè)新安股份發(fā)布2022年第一季度業(yè)績預(yù)增公告，公司預(yù)計歸母凈利潤與上年同期相比增長313%至349%。22日新安股份股價高開，盤中一度漲逾6%，年初以來累計漲幅超過11%。

圖片來源：Wind

2022年一季度業(yè)績預(yù)喜公司近期持續(xù)增加。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至3月22日發(fā)稿，已有52家A股上市公司披露一季度業(yè)績預(yù)告或經(jīng)營情況，多達(dá)46家公司凈利潤增長、同比扭虧或虧損幅度減少。以凈利潤增幅下限計算，今年一季度凈利潤同比增幅超過100%的達(dá)15家。

鋰鹽產(chǎn)品供應(yīng)商雅化集團(tuán)業(yè)績預(yù)告顯示，其一季度歸母凈利潤有望超越去年全年水平，業(yè)績預(yù)計區(qū)間為9億元至12億元，同比增長1053.67%至1438.22%，增幅在前述46家公司中遙遙領(lǐng)先。

除一季度業(yè)績預(yù)告外，近期還有多家上市公司發(fā)布了前兩個月經(jīng)營數(shù)據(jù)。在業(yè)內(nèi)人士看來，這是很好的基本面觀測指標(biāo)，一季報有望超預(yù)期的品種值得關(guān)注。

中信建投證券表示，2015年以來，在一季報集中披露期前后，即3月下旬至4月上旬，市場表現(xiàn)均偏強(qiáng)勢。同時，一季報增速與漲跌幅存在一定的正相關(guān)關(guān)系。

尋找業(yè)績確定性

哪些板塊或細(xì)分領(lǐng)域更有望出現(xiàn)業(yè)績超預(yù)期的標(biāo)的？

就前述46家2022年一季度凈利潤預(yù)增公司而言，從其所屬證監(jiān)會行業(yè)來看，屬于化學(xué)原料和化學(xué)制品制造業(yè)以及計算機(jī)、通信和其他電子設(shè)備制造業(yè)的公司最多，均有6家；屬于軟件和信息技術(shù)服務(wù)業(yè)的公司數(shù)量緊隨其后，共有5家；屬于醫(yī)藥制造業(yè)和電氣機(jī)械和器材制造業(yè)的公司均有4家。

安信證券預(yù)計，2022年一季度業(yè)績可能出現(xiàn)持續(xù)超預(yù)期的細(xì)分方向包括鋰、航運、有色金屬(鎳鈷、黃金等)、燃料電池、半導(dǎo)體設(shè)備、核電、氟化工、鉀肥、分立器件、黃金、動力煤等；一季度業(yè)績可能出現(xiàn)反轉(zhuǎn)的細(xì)分方向包括貿(mào)易、快遞、綜合能源設(shè)備、云基礎(chǔ)設(shè)施服務(wù)、肉制品、起重運輸設(shè)備、照明電工等。建議投資者在低位中尋找業(yè)績確定性的方向。

在東方證券看來，隨著3月中旬聯(lián)儲議息會議加息的階段性落地以及一季報披露期的臨近，成長和賽道股或會迎來一定的投資窗口期。建議關(guān)注受益于下游需求景氣以及長期空間大的半導(dǎo)體、光伏風(fēng)電、儲能、汽車智能化等賽道。

對于一季度業(yè)績預(yù)喜公司較多、但板塊自2020年7月以來持續(xù)回調(diào)的計算機(jī)，東方證券認(rèn)為，其板塊估值已有較好安全邊際和一定向上空間，外圍市場的企穩(wěn)和數(shù)字經(jīng)濟(jì)后續(xù)的政策預(yù)期則有望為板塊上行提供動力，應(yīng)該優(yōu)選頭部公司和一季度業(yè)績預(yù)期較好的標(biāo)的。