中國證券監(jiān)督管理委員會(huì)第十八屆發(fā)行審核委員會(huì)2022年第31次發(fā)審委會(huì)議于昨日召開，審議結(jié)果顯示，永泰運(yùn)化工物流股份有限公司（簡(jiǎn)稱“永泰運(yùn)”）首發(fā)獲通過。這是今年過會(huì)的第71家企業(yè)。

永泰運(yùn)本次發(fā)行的保薦機(jī)構(gòu)為安信證券股份有限公司（簡(jiǎn)稱“安信證券”），保薦代表人為張翊維、余中華。這是安信證券今年保薦成功的第1單IPO項(xiàng)目。2月24日，安信證券保薦的寧波環(huán)洋新材料股份有限公司被否。

永泰運(yùn)是一家主營(yíng)跨境化工物流供應(yīng)鏈服務(wù)的現(xiàn)代服務(wù)企業(yè)。公司致力于不斷整合線下自有的國際化工物流服務(wù)團(tuán)隊(duì)、?；穫}庫、危化品運(yùn)輸車隊(duì)、園區(qū)化綜合物流服務(wù)基地等內(nèi)部服務(wù)資源和國際海運(yùn)、關(guān)務(wù)服務(wù)、第三方倉儲(chǔ)及車隊(duì)等外部合作資源，通過“運(yùn)化工”平臺(tái)，專業(yè)、安全、高效的為客戶提供包括物流方案設(shè)計(jì)、詢價(jià)訂艙、理貨服務(wù)、境內(nèi)運(yùn)輸、倉儲(chǔ)堆存、報(bào)關(guān)報(bào)檢、單證服務(wù)、港區(qū)服務(wù)、國際海運(yùn)、物流信息監(jiān)控等全鏈條跨境化工物流服務(wù)。

公司控股股東為陳永夫，其直接持有公司41.08%股份。公司實(shí)際控制人為陳永夫和金萍夫婦，陳永夫直接持有公司41.08%的股份，金萍系永泰秦唐的執(zhí)行事務(wù)合伙人，通過永泰秦唐間接控制公司8.41%的股份，陳永夫和金萍夫婦合計(jì)控制公司49.49%的股份。

永泰運(yùn)本次擬在深交所主板上市，擬公開發(fā)行股票數(shù)量不超過2597萬股，占發(fā)行后公司總股本的比例不低于25%。本次發(fā)行全部為新股發(fā)行，公司股東不公開發(fā)售股份。永泰運(yùn)擬募集資金3.91億元，分別用于寧波物流中心升級(jí)建設(shè)項(xiàng)目、“運(yùn)化工”一站式可視化物流電商平臺(tái)項(xiàng)目、物流運(yùn)力提升項(xiàng)目、補(bǔ)充流動(dòng)資金。

發(fā)審委會(huì)議提出詢問的主要問題

1、發(fā)行人收購永港物流等4家公司形成大額商譽(yù)。請(qǐng)發(fā)行人代表說明:(1)股權(quán)收購的商業(yè)合理性及收購定價(jià)的公允性,發(fā)行人與股權(quán)轉(zhuǎn)讓方是否存在關(guān)聯(lián)關(guān)系或其他利益安排,股權(quán)轉(zhuǎn)讓是否真實(shí);(2)收購永港物流65%股權(quán)之后又將其中36%股權(quán)原價(jià)轉(zhuǎn)回的原因及合理性,第一次收購采用資產(chǎn)基礎(chǔ)法評(píng)估而其后收購采用收益法評(píng)估且評(píng)估增值較高的原因及合理性;(3)商譽(yù)減值計(jì)提是否充分,相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)是否已充分揭示;(4)永港物流是否能維持高毛利率,其經(jīng)營(yíng)環(huán)境是否存在發(fā)生重大不利變化的風(fēng)險(xiǎn),相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)是否充分披露。請(qǐng)保薦代表人說明核查依據(jù)、過程,并發(fā)表明確核查意見。

2、發(fā)行人主要從事跨境化工物流供應(yīng)鏈服務(wù)。請(qǐng)發(fā)行人代表說明:(1)相關(guān)資質(zhì)是否齊全,是否存在到期后無法續(xù)期的風(fēng)險(xiǎn);(2)?；穫}儲(chǔ)運(yùn)輸管理制度是否健全并有效執(zhí)行,是否符合相關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定;(3)報(bào)告期內(nèi)重大安全事故及交通違法情況是否充分披露。請(qǐng)保薦代表人說明核查依據(jù)、過程,并發(fā)表明確核查意見。

3、發(fā)行人物流服務(wù)采購費(fèi)占主營(yíng)業(yè)務(wù)成本比例較高。請(qǐng)發(fā)行人代表說明:(1)物流服務(wù)商是否與發(fā)行人存在關(guān)聯(lián)關(guān)系,外購物流服務(wù)價(jià)格的確定方式及公允性;(2)貨物毀損的責(zé)任承擔(dān)方及承擔(dān)方式,報(bào)告期內(nèi)發(fā)行人承擔(dān)賠償責(zé)任情況。請(qǐng)保薦代表人說明核查依據(jù)、過程,并發(fā)表明確核查意見。