近期，多家上市公司在互動平臺等公開渠道發布各類經營信息，特別是新一年的產能計劃，為投資者“透底”了新一年的經營概貌。一問一答間，上市公司所屬行業情況、訂單儲備、競爭格局、潛在空間等關鍵信息，也逐一浮出水面。中國證券報記者發現，在新的一年，景氣行業龍頭公司持續推進新增產能落地，發展節奏緊湊有力。
多家公司擬新增產能
“從2021年行業公開的招標信息來看，1-10月主機招標接近50GW，預示著2022年實際裝機會遠好于2021年，公司目前在手訂單飽滿。”近日在互動平臺，天順風能透露的2022年訂單情況喜人。
需求旺盛，產能也要跟上。1月24日天順風能在互動平臺透露，2022年至2023年初將新增濮陽、通遼、乾安、沙洋、合浦五個塔筒基地共計約50萬噸/年產能。其中，2022年將新增商都、乾安、沙洋三個葉片生產基地共計約3300片/年產能。
新年開新局。近期，不少上市公司“透底”相關項目正有序推進。大連電瓷公開表示，公司在江西投資的新廠目前正有序推進中，預計2022年末或2023年初可投產，設計產能與公司現有大連基地產能相當。云圖控股預計2022年松滋基地60萬噸緩釋復合肥項目將建成投產，復合肥的經營規模將進一步擴大。風華高科則表示，公司祥和工業園高端電容基地項目一期已于2021年底達產，二三期均在按項目規劃推進中。隨著LED行業市場需求逐步擴大，兆馳股份也“透底”了新年擴產計劃。公司透露，目前LED封裝生產線超過2500條，今年將新增1000條生產線。
此外，諸如英杰電氣、炬華科技等公司則明確表示新增產能有望近期投產。英杰電氣表示，公司電力電子產品擴建項目計劃在今年二月底完成，目前整個工程進入到最后的設備調試階段，整體工程完工在即。炬華科技也稱，新增產能基地正在加緊收尾工作，設備調試、裝修等工作正有序開展。
一些公司即便暫時沒有新增產能計劃，也表示正積極推動相關產能項目落地。中來股份就表示，公司正在積極開拓整鎮/縣項目簽約并推進前期簽約的戶用光伏項目落地。公司今年將著眼于光伏背板、高效電池及組件、光伏應用系統三大板塊之間的協同發展。
行業景氣加速擴產
記者發現，加速擴產的上市公司多處于景氣賽道。
“需求驅動產業發展。在新能源、高端制造、基礎化工等行業市場空間不斷增長的背景下，相關產業鏈上市公司的擴產節奏隨之加速。”業內人士認為。
確實如此。雙良節能日前在互動平臺表示，2021年10月雙良硅材料單晶一廠開始分批次完成設備安裝調試，并成功實現單晶硅棒批量化生產水平。預計2022年2月，公司產能逐步提升，力爭實現7GW的年產能，為按期交貨提供生產保障。1月18日，雙良節能公告與通威太陽能簽訂三年硅片銷售長單。
事實上，自2021年10月以來，雙良節能陸續公告與愛旭太陽能、江蘇潤陽、阜寧阿特斯光伏等多家下游廠商簽訂單晶硅片銷售長單。公司表示，隨著更多客戶驗證及公司的大規模投產，公司在手訂單規模不斷增加，為大尺寸硅片項目的新增產能消化提供了保障。
同樣受益于新能源產業發展，鋰電銅箔細分領域擴產也呈現集中加速的趨勢。有券商研究員表示，隨著動力和儲能鋰電池行業的快速發展，鋰電銅箔市場的需求短期內還將持續放大，相關銅箔廠商也幾乎滿產滿銷，擴產勢頭迅猛。
例如，嘉元科技此前在互動平臺表示，公司位于廣東省梅縣區白渡鎮年產1.5萬噸高性能銅箔項目第一條產線已在去年底開始逐步投產，新增的年產1.6萬噸高性能銅箔等多個項目計劃于今年下半年逐步投產，目前正加快項目建設進度。
注重基本面“信號”
景氣行業加速擴產，會不會帶來產能過剩的問題？目前來看，在新能源、高端制造等創新領域的產能擴展還有很大空間。
同樣以銅箔為例，上市公司加速擴產背后有堅實的市場需求。平安證券表示，從存量角度看，2020年存量產能產出略低于市場需求，銅箔市場呈現供給偏緊態勢。從頭部公司銅箔項目投產以及產能發揮進度來看，在需求較快增長下，2022年銅箔供給偏緊格局或延續。
“市場供需情況復雜多變，但變化具有結構性。在整體供給缺口較大的情況下，不會出現景氣行業產能的迅速飽和乃至過剩。即便是在產能上來，形成較豐裕的供給局面后，隨著技術的更新迭代、產品的升級換代，結構性產業機會并不會缺乏。”國金證券分析人士表示。
上市公司頻頻“透底”新年產能計劃，也讓包括基金機構在內的投資者找到了優質投資機會的“信號”。
“景氣行業的格局瞬息萬變，在產業發展浪潮洶涌之際，具備市場競爭地位、較好財務表現、公司管理有力的企業，將成為產業浪潮的‘弄潮兒’。2022年整體市場以基本面論英雄特別是以業績增速、市場占有率等因素論英雄的大環境下，這類投資機會將會被重點關注。”廣州一家基金公司的基金經理表示。
持這樣觀點的基金機構不在少數。“不管二級市場如何波動，股票投資核心還是企業業績，從開年以來持續披露的業績來看，高景氣板塊能夠得到業績的驗證。長期看，其中優質賽道企業業績增長有望抵御估值壓縮，價格回調將帶來更好買點。”蜂巢基金表示。
