今年以來，盡管A股市場波動加大，投資難度明顯提升，但私募業發展的腳步反而明顯加快。最新數據顯示，截至11月5日，管理規模超過100億元的私募證券投資機構增至100家，這是百億級私募數量首次突破100整數關。

業內人士表示，百億級私募數量不斷創新高的背后，折射的是居民財富向權益資產轉移的大趨勢，私募證券投資機構正逢發展大時代。不過，在行業快速發展的同時，私募內部優勝劣汰愈發激烈，中長期穩健業績是機構勝出的“必殺技”。

存續私募證券投資基金規模達5.59萬億元

私募排排網最新數據顯示，今年以來私募頭部梯隊擴容迅速。截至11月5日，百億級私募數量增至100家，創出歷史新高。其中，僅11月以來百億級私募就增加了7家，分別是正圓投資、寬遠資產、沖積資產、和諧浩數投資管理、遂玖資產、紅籌投資和聚寬投資。

具體來看，新增的多家百億級私募為股票投資策略私募管理人。如成立于2015年的正圓投資一直采取股票多頭策略，從持股歷史看，該私募重點布局新科技和順周期領域。沖積資產也以股票多頭策略為主，今年上半年，明星基金經理陳忠選擇加盟沖積資產，帶動其管理規模快速增長。另外，紅籌投資也為股票多頭策略私募。

二季度以來，公私募產品整體發行均有所降溫，為何百億級證券類私募仍在擴容？

“今年尤其是下半年以來，私募產品整體發行節奏雖然有所放慢，但在信托打破剛兌、銀行理財產品預期收益率逐漸下行的背景下，居民財富向權益市場轉移的趨勢沒有改變。因此，在震蕩市能夠保持相對突出業績的中型私募吸金能力尤其強勁，管理規模更容易邁上新臺階，這是百億級私募快速擴容的重要原因。”滬上某渠道人士表示。

中國證券投資基金業協會的數據顯示，今年前三季度私募證券投資基金規模不斷創出歷史新高。截至9月末，存續私募證券投資基金規模為5.59萬億元，較年初的3.77萬億元增加了2萬多億元。

優勝劣汰進程將加速

值得注意的是，在行業快速發展的過程中，私募管理人之間的競爭愈發激烈，行業優勝劣汰進程隨之加速。

“現在私募既要追求絕對收益，也面臨相對收益的壓力。頭部私募管理人數量越來越多，業績成為投資者選擇產品最重要的標準。私募管理人不僅在牛市來的時候收益要跟得上，而且在市場震蕩時要控制好回撤，所以靠賭風格、押行業的私募會逐步被淘汰，真正做深度研究的優秀私募將持續得到市場的認可。”滬上某私募人士表示。

北京某私募人士透露：“去年公司的業績非常亮眼，整體收益接近翻倍。但今年春節長假后遭遇市場調整，公司相關產品由于重倉單一風格凈值出現回撤，導致投資者大量贖回，今年以來產品發行也不太順利。所以，市場火熱時管理人之間看不出太大差別，而在調整市中渠道和客戶更信任有長期歷史業績的頭部私募。”

在私募排排網研究主管劉有華看來，未來行業資源將逐漸集中于頭部私募，中小私募的生存空間會被擠壓，競爭激烈程度將顯著提升。“任何一個快速發展的行業都會面臨優勝劣汰加劇的情況，這一趨勢有助于私募行業的健康發展，也要求私募管理人進一步提高投研水平，真正為投資者創造價值。”