私募正滿懷熱情地期待著北交所敲鑼開市。

多位私募人士向記者表示，“由于個人投資者對新三板和北交所熟悉度較低，大概率會通過基金參與投資，這為私募基金市場擴容提供了動力。”

已有私募提前布局

記者據私募排排網不完全統計，截至三季度末，已有包括寶源勝知、縱貫資本、寬遠資產、寧泉資產、沖積資產、來興元品、李光輔投資在內的7家證券類私募基金，進入新三板精選層個股的前十大流通股股東名單。三季度，私募共持有7只新三板精選層個股，總持股金額超1477萬元，持股市值超6.76億元。這7只精選層個股分別是同享科技、美之高、建邦科技、吉林碳谷、貝特瑞、富士達、秉揚科技。

截至目前，69只新三板精選層個股的流通總市值為995億元，平均流通市值14億元，平均PE(TTM)31.47倍。雖然精選層的資金承載量比較有限，但多數百億元級私募的布局態度依然偏向積極，參與方式以少量資金切入為主。

寬遠資產目前管理資金規模已突破百億元，該公司旗下的寬遠滬港深精選在三季度選擇小幅增持建邦科技，增持5萬股后的總持股數達到128萬股，持股市值約為1932萬元。建邦科技還受到寧泉資產的青睞，旗下產品寧泉致遠55號新進為該公司第八大流通股東，共計持有36萬股，持股市值約為541萬元。寶源勝知三季度持有同享科技407萬股，持股市值高達9263萬元，位列第三大流通股股東。

星石投資副總經理、首席研究官方磊告訴記者，“北交所落地將提升資本市場中小市值、新興產業的占比，或有助于提振市場對中小市值和成長股的風險偏好。從66家精選層企業今年上半年展現出較強的盈利能力來看，雖然整體估值尚未達到創業板、科創板和主板的水平，但隨著流動性的逐步提升，預計整體板塊估值提升空間較大，有望迎來重估。”

私募參與熱情較高

圓石投資總經理黎職凱告訴記者，非常看好北交所發展前景，積極理解和把握北交所開設背后預示的投資邏輯變化，也在積極準備參與北交所上市公司的投資。“對于投資北交所上市公司，篩選標的會優先考慮質地優秀的公司，注重公司未來的成長性，然后再考慮估值是否合適。”

黎職凱說，公司已經對精選層掛牌企業的基本面進行了研究，尤其是對“特精專新”企業的投資當做重點工作來做。在產業選擇上，將重點關注戰略新興產業，主要關注科技研發創新；在企業選擇上，重點關注相對具備大市值、行業龍頭、產業鏈條優勢或者潛在優勢的公司。

天堂硅谷資管高級合伙人周鑫告訴記者，作為國內多層次資本市場建設的重要組成部分，北交所自方案提出后便受到了股權私募投資機構的廣泛關注，有北交所這樣能體現包容性和精準性的上市平臺，對私募基金挖掘、投資有價值的公司有很強的吸引力。

淳石集團合伙人楊如意表示，北交所初期采取平移精選層掛牌企業的做法非常穩妥，精選層推出至今將近兩年時間，已發展得非常成熟，市場參與精選層的熱情逐步升高。例如，目前精選層市值最高的貝特瑞，已站穩800億元關口。

“對比科創板，北交所設置門檻得當，既排除了部分不成熟的投資者，又能保證市場活躍度。”楊如意認為，精選層整體平移北交所之后，證券公司資產管理產品、基金管理公司及其子公司產品、期貨公司資產管理產品，以及銀行理財產品等都可以直接參與交易；個人投資者門檻的下降和機構投資者障礙的移除，保障了北交所的流動性和定價能力。對于股權私募來說，北交所的設立增加了一條上市渠道，同時也拓寬了退出通道。