隨著公募基金規模和數量的不斷擴容，越來越多的投資者加入到“買基”的隊伍，民間早已有很多自媒體大V開始在基金銷售平臺上推廣基金組合，這一業務在形態上有點像近兩年推出的基金投顧業務，但是否合規并沒有明確的法律規定。

不過，基金投資組合未來或將正式納入監管。

近日，《國際金融報》記者獲悉，廣東多家基金公司或代銷機構已經收到廣東證監局于11月1日下發的《關于規范基金投資建議活動的通知》（下稱“通知”），通知提及，提供基金投資組合策略建議活動為基金投資顧問業務，應當遵守《基金法》《關于做好公開募集證券投資基金投資顧問業務試點工作的通知》（下稱《試點通知》）關于基金投資顧問業務資格管理、行為規范等有關要求。管理型基金投資顧問業務與非管理型基金投資顧問業務是基金投資顧問業務的兩種形態，均應遵守上述規則。

廣東多家機構表示，將嚴格按照通知內容執行。目前，北京的基金公司或機構暫未收到類似通知，有業內人士表示，上海已有機構收到相關通知。

明確規范基金投資組合業務

打開一些互聯網基金銷售平臺，記者發現有很多基金投資組合，有些是公募基金公司主理，有些則是基金自媒體大V主理。除專業機構主理的基金組合外，個人主理的基金組合則是五花八門，由于各自運作時間長短不一，年化回報率大致在6%-35%。記者注意到，有些個人創建的基金組合在人氣上與基金公司不分伯仲，有些熱度甚至遠高于基金公司。

這些個人的基金組合推出有點類似于基金投顧業務，由主理人根據自己的投資理念來做基金的篩選，按照一定的方案比例進行配置，為投資者省去了挑選基金的精力和時間，并提供一攬子的基金組合。

但目前為止擁有基金投顧業務試點資格的獨立銷售機構僅有3家，分別是螞蟻基金、盈米基金和騰安基金。對于那些未獲得投顧試點資格的基金銷售機構而言，等待它們的可能是對這些基金組合業務進行全面轉型。

根據某家基金公司向《國際金融報》記者提供的通知內容，基金銷售業務附帶提供基金投資建議活動，應當遵循基金銷售業務基本法律關系：一是業務開展主體為基金銷售機構；二是標的基金為基金銷售機構代理銷售的基金產品；三是服務對象限于該機構的基金銷售業務客戶；四是不得就提供基金投資建議與客戶單獨簽訂合同；五是不得就提供基金投資建議服務單獨收取費用；六是不具有基金投資顧問業務資格的機構不得提供基金投資組合策略投資建議，不得提供基金組合中具體基金構成比例建議，不得展示基金組合的業績，不得提供調倉建議。

這意味著，不具備基金投顧業務資格的機構將不具備提供基金組合策略等有關的投資建議。

不過，記者注意到，有尚未獲得基金投顧試點資格的基金銷售機構與其他擁有試點資格的基金公司開展了合作。比如，在某家互聯網獨立銷售機構的APP中，有一項為“投顧服務”，點擊后，出現了多家擁有基金投顧試點資格的基金公司創建的基金組合。同時，記者還注意到，未獲得基金投顧試點資格的基金銷售機構，擁有試點資格的基金公司，和基金自媒體三家已經開始聯手定制基金投顧組合。

短期或將規范整改基金組合

按照廣東證監局下發的相關通知，對于基金投資建議活動已經有了規范整改的時間。

上述通知指出，自即日起，各機構不得新增開展不符合《試點通知》的提供基金投資組合策略建議活動，包括不得展示或上線新的基金投資組合策略，已上線的基金投資組合策略不得新增客戶，不得允許存量客戶追加組合策略投資。同時，還應當以顯著方式提示存量客戶：正在對提供基金投資建議活動進行規范整改，后續存在不能持續提供服務的風險。

通知要求，基金投資顧問機構應當于2021年12月31日前將存量提供基金投資組合策略建議活動規范為符合《試點通知》的基金投資顧問業務。不具有基金投資顧問業務資格的基金銷售機構應當于2022年6月30日前將存量提供基金投資組合策略建議活動整改為符合前述法律關系的基金銷售業務。

通知還提及，各機構應于2021年11月10日前報送業務整體規范整改方案、存量業務情況，此后應于每月結束后5個工作日內報送月度規范整改報告、存量業務情況。

相比于基金投顧業務，基金組合業務早已存在數年，但目前或將在短期內面臨較大整改。民間已有很多自媒體在一些基金銷售平臺創建基金組合，并面向個人投資者提供一些投資組合建議，如果個人認可該基金組合，便可一鍵跟投，也就是業內俗稱的“跟車”。

記者從某位基金自媒體處了解到，目前正在等待其基金組合所開的銷售平臺的處置方案，以后大V自創的基金組合能否面向客戶繼續運作還是個未知數，恐怕會受到較大限制和影響。如果所在的基金銷售機構不是擁有投顧業務試點資格的機構，需要加入有資格的機構做基金組合，但能否正常運作目前也未知。

某位獨立銷售機構人士表示，目前來看，未獲得投顧試點資格的銷售機構還沒有明確的應對方案，但各家都有基金銷售牌照，若按照要求整改，基金組合業務可能會變更為基金銷售業務。

新規影響有多深遠

某大型公募人士向記者表示，目前確實已經收到上述通知，這項通知也會有利于基金投顧業務的規范發展。

深圳某公募人士表示，公司將會嚴格按照上述通知執行。

“大家可能對新規覺得有些突然，但這其實是基金投顧試點工作持續深化必然要完成的步驟。”盈米基金副總裁、且慢負責人林杰才表示。

林杰才認為，投顧試點規范對試點機構以及試點機構推出的投顧組合策略服務都有非常嚴格的要求，而形態類似的基金組合業務一直處在這套管理體系之外，所以把基金組合與基金投顧拉平到統一的監管標準是必然會走的一步，這對行業長期規范發展是很重要的環節。

“隨著基金投顧試點工作的深化，將更加有利于行業的規范運行和專業分工，并且由于基金投顧強烈的買方屬性，將基金組合業務納入基金投顧統一規范之后，可以讓更多機構將關注點放在客戶的利益身上。對于本次規范我們非常支持和擁抱，并且將根據規范要求將剩余的基金組合業務全面轉型為投顧服務。”林杰才表示。