三季報豬肉股虧聲一片

肉價漲 拐點至？多家基金已埋伏

近期，豬肉、煤炭價格起起落落，成為輿論關注焦點，投射到資本市場，也出現大幅波動。

10月中旬開始，生豬價格持續反彈，今年以來跌跌不休的豬肉概念股，近期也企穩回調。

而受煤炭價格暴漲后遺癥影響，煤炭企業普遍業績大幅增長，火電企業三季報慘不忍睹。

今年的三季度，豬肉概念股基本上全軍覆沒，相關企業幾乎無一例外，交出了一份巨虧或凈利潤同比大幅下降的成績單。

雖然業績慘烈，但紅星資本局注意到，截至9月30日，多家基金公司出現在豬肉概念股新進十大流通股東的名單中，其中包括知名私募基金經理馮柳的代表作高毅鄰山1號遠望基金、中國建設銀行旗下的證券投資基金、中國工商銀行旗下的證券投資基金、中信證券旗下的證券投資基金、全國社保基金、基本養老保險基金等。

事實上，從10月中旬開始，生豬價格持續反彈。多只豬肉概念股股價從8月底開始回升，截至10月28日漲幅超過10%，行業龍頭牧原股份更是反彈了約30%。

三季報全軍覆沒

多家基金卻現身前十大流通股東

10月27日晚，溫氏股份發布2021年三季報，公司前三季度實現營業收入465.76億元，同比下降16.01%；凈利潤虧損97.01億元。其中，公司第三季度實現營業收入159.39億元，同比下滑18.2%；凈利潤虧損72.04億元。

雖然出現了大幅虧損，但知名私募基金經理馮柳的代表作——高毅鄰山1號遠望基金卻新進入前十大流通股東名單，位列第五大流通股東。截至三季度末，高毅鄰山1號遠望基金持有的股份占溫氏股份流通A股比例約1.48%。

不僅是溫氏股份，紅星資本局注意到，已經公布三季報的多家豬肉概念股，其前十大流通股東名單中均出現了新進的基金。

天康生物前三季度凈虧損4.34億元，同比轉虧；三季度凈虧損1.93億元，同比轉虧。寧波銀行旗下的鵬華產業升級混合型證券投資基金新進前十大流通股東，位列第九。截至三季度末，該基金持股占比約0.5%。

立華股份前三季度凈虧損6億元，同比下降596.35%；三季度凈虧損3.24億元，同比下降181.05%。基本養老保險基金一零零一組合新進前十大流通股東，位列第六。截至三季度末，該基金持股占比約2.08%。

海大集團前三季度凈利潤17.46億元，同比減少15.77%；三季度凈利潤2.14億元，同比下降77.94%。中國建設銀行旗下的東方紅啟東三年持有期混合型證券投資基金新進前十大流通股東，位列第八。截至三季度末，該基金持股占比約0.5%；中國工商銀行旗下的東方紅啟東三年持有期混合型證券投資基金新進前十大流通股東，位列第七。截至三季度末，該基金持股占比約0.81%；值得一提的是，海大集團前十大流通股東中，中國工商銀行還有兩只基金分別位列第三和第六，中國銀行旗下的景順長城鼎益混合型證券投資基金位列第五，這三只基金在三季度均大幅增持了海大集團。

雙匯發展前三季度凈利潤34.53億元，同比下降30.08%；三季度凈利潤9.16億元，同比下降51.73%。公司在三季度格外受到基金青睞，新進的第六、第八、第九、第十位前十大流通股東，分別為全國社保基金一零一組合(持股占比約0.82%)、中國工商銀行旗下的中證主要消費交易型開放式指數證券投資基金(持股占比約0.43%)、中國工商銀行旗下的泰康資產豐頤混合型養老金產品(持股占比約0.42%)、中信證券旗下的天弘中證食品飲料指數型發起式證券投資基金(持股占比約0.39%)。

新進前十大流通股東最多的豬肉概念股，當屬唐人神。在6家新進股東中，第五、第六、第七位均為基金，分別為德威資本云源2號私募證券投資基金(持股占比約2.1%)、玄元元定13號私募證券投資基金(持股占比約1.36%)、德威資本云源1號私募證券投資基金(持股占比約1.28%)。

唐人神前三季度凈虧損3.98億元，同比止盈轉虧；三季度虧損5.73億元，同比下降308.78%。

多只豬肉概念股股價反彈約20%

豬周期拐點將至？

紅星資本局注意到，10月中旬開始，生豬價格持續反彈。據農業農村部監測，全國規模以上生豬定點屠宰企業生豬平均收購價格，從9月27日-10月3日的13.14元/公斤，上漲至10月18日-24日的15.27元/公斤，漲幅達16.21%；同期白條肉平均出廠價格從17.95元/公斤，上漲至20.47元/公斤，漲幅達14%。

今年以來跌跌不休的豬肉概念股，近期也企穩回調。豬肉指數從7月底的2400余點，上漲至10月28日的2800.53點，10月19日一度漲至近3000點。

多只豬肉概念股股價從8月底開始就已出現反彈。截至10月28日，天康生物的股價上漲約16%，立華股份上漲了約18%，雙匯發展上漲了約20%，溫氏股份上漲了約20%，大北農(002385.SZ)上漲了約14%，牧原股份更是反彈了約30%。此外，海大集團從9月中旬的最低點反彈了13%。

豬肉價格上漲，豬肉概念股股價反彈，難道豬周期拐點將至？

卓創資訊生豬分析師王亞男向紅星資本局表示，“現在還不能算拐點，我們預計拐點出現在2022年5月前后。”

多家券商研報也指出，本輪豬價反彈只是市場規律下的短期調整，目前生豬存欄和母豬存欄同比增速均處于歷史最高區間，同比增速依然超20%，生豬產能過剩的基本面短時間內難以發生本質改變。