2021年的A股熱點(diǎn)多發(fā)，輪動頻繁，“煤飛色舞”行情之后，芯片半導(dǎo)體、鋰電池電動車等又重現(xiàn)風(fēng)光。在風(fēng)格快速切換的結(jié)構(gòu)性行情中，“押注”單一行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)加大，均衡風(fēng)格的優(yōu)勢得以凸顯。國海富蘭克林基金旗下的女將劉曉正是一位秉承“行業(yè)均衡、個股分散”理念的基金經(jīng)理，其代表作國富深化價(jià)值混合中長期回報(bào)穩(wěn)健，在今年9月的金牛獎評選中成功入圍“金牛-長江最佳FOF標(biāo)的基金榜單”。

國海富蘭克林基金今日發(fā)布的公告顯示，由劉曉出任擬任基金經(jīng)理的新基金國富匠心精選混合將于11月15日起發(fā)售，該基金股票投資比例為基金資產(chǎn)的60%-95%，投資范圍囊括A股及港股，不超過50%的股票資產(chǎn)可投資于港通標(biāo)的股票。

劉曉是國海富蘭克林基金內(nèi)部培養(yǎng)的優(yōu)秀“中生代”基金經(jīng)理之一，自畢業(yè)起即加入國海富蘭克林基金，作為國富新一代的投研新星，劉曉承襲了“國富三劍客”穩(wěn)健的風(fēng)格，投資操作帶有濃厚的國海富蘭克林印記。

劉曉深耕大制造行業(yè)研究14年，覆蓋過幾乎所有的制造業(yè)子行業(yè)，擅長新能源、機(jī)械、周期等高端大制造投資，在工業(yè)、材料、信息技術(shù)等行業(yè)有十分穩(wěn)固的能力圈。得益于長期的行業(yè)研究經(jīng)驗(yàn)，劉曉的投資范圍較廣，力爭從各個行業(yè)中挖掘優(yōu)質(zhì)標(biāo)的，不押注行業(yè)、個股或短期市場風(fēng)格。劉曉非常重視風(fēng)險(xiǎn)控制，即便在擅長的板塊也不會過于集中，代表作國富深化價(jià)值混合持股集中度較低。均衡分散的風(fēng)格使得基金不易受極端行情影響，較為適合在當(dāng)前震蕩行情下進(jìn)行布局。

劉曉追求投資組合的穩(wěn)健和高勝率，所管產(chǎn)品業(yè)績穩(wěn)定性較好。國富深化價(jià)值自劉曉2017年2月管理至今，每年的回報(bào)都戰(zhàn)勝業(yè)績比較基準(zhǔn)以及代表大盤風(fēng)格的滬深300指數(shù)、中盤風(fēng)格的中證500指數(shù)、小盤風(fēng)格的中證1000指數(shù)，超額收益顯著，呈現(xiàn)出熊市抗跌，牛市不掉隊(duì)的特征。而從季度勝率來看，2017年二季度到2021年三季度的18個季度中，國富深化價(jià)值有16個季度跑贏滬深300，勝率高達(dá)88.89%，是其所屬的wind偏股混合基金的同期最佳表現(xiàn)。

展望后市，劉曉表示，四季度經(jīng)濟(jì)面臨較大壓力，短期內(nèi)資本市場可能出現(xiàn)波動，但從中長期投資的角度看，經(jīng)濟(jì)基本面、流動性、投資者結(jié)構(gòu)等多方面構(gòu)成實(shí)質(zhì)性的長期利好，A股投資機(jī)會顯著。

劉曉分析，當(dāng)前全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇趨勢的確定性逐漸增強(qiáng)，中國制造業(yè)通過過去幾十年的不斷積累，國內(nèi)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整和技術(shù)進(jìn)步非常明顯，先進(jìn)制造業(yè)受益工程師紅利和產(chǎn)業(yè)鏈配套的完整，在國際市場上的產(chǎn)品競爭力大幅提升，未來會有一大批優(yōu)質(zhì)企業(yè)從中國龍頭公司成長為世界龍頭公司。流動性方面，GDP增速將長期維持低速增長態(tài)勢，流動性適度或?qū)捤傻臓顟B(tài)或?qū)㈤L期持續(xù)。而從市場參與者結(jié)構(gòu)看，機(jī)構(gòu)化趨勢和外資比例的提高，也使得A股市場的定價(jià)有效性提升，中國資本市場具有很強(qiáng)的吸引力和投資價(jià)值。