截至目前，基金投顧試點滿兩周年。試點以來，基金投顧業務覆蓋到了約250萬戶，合計服務資產已逾500億元，在引導客戶長期投資、改善客戶投資體驗等問題上取得顯著成效。公募人士預測，國內投顧市場的潛在發展規模在萬億元以上。未來，在優化收費模式等基礎上，基金投顧有望實現為客戶“管好錢、賺到錢”。

試點滿兩周年

2019年10月24日，《關于做好公開募集證券投資基金投資顧問業務試點工作的通知》發布，標志著基金投顧試點正式啟航，截至目前已滿兩周年。

據不完全統計，兩年以來，獲得基金投顧資格試點備案函的機構數量接近60家。其中，從已開展投顧業務的機構來看，截至今年7月，投顧業務覆蓋到了約250萬戶，合計服務資產已逾500億元。

南方基金表示，截至2021年9月底，投顧品牌“司南投顧”的留存資金超過83%，復投金額占比超過60%。易方達基金副總裁陳彤表示，截至2021年9月末，易方達基金共上線了10個平臺，客戶復投率約44.5%，管理型投顧服務盈利客戶占比近82%。華夏基金旗下的華夏財富表示，當前華夏財富基金投顧業務管理規模超30億元，覆蓋用戶數超過21萬，在已使用服務超過3個月客戶中，所有追加投資客戶數占比（即復投率）近50%。

第三方平臺方面，先鋒領航投顧CEO張宇透露，該公司2020年4月于支付寶App上線了基金投顧服務“幫你投”。上線一年中，投資者對基金投顧服務的信賴度逐步提升，復投率增加，投資時間延長。

盈米基金表示，10月22日是盈米基金且慢投顧服務正式上線一周年，當前最新的投顧資產規模120億元，簽約客戶19萬戶，用戶復投率87.11%，取得了初步效果。

潛在市場規模在萬億以上

陳彤表示：“通過這些數據，我們一方面可以看到客戶對基金投顧服務的認可，另一方面也說明了基金投顧服務在引導客戶長期投資、改善客戶投資體驗等問題上取得了顯著成效。”

張宇表示，在居民財富管理需求持續高漲的背景下，中國投顧行業將有巨大的發展空間。以美國為例，美國智能投顧行業的管理規模從2015年的超500億美元增長近20倍至2020年的約1萬億美元，預計管理規模將于2025年達到2.5萬億美元。

另有數據顯示，截至2020年末，全美SEC注冊的13503家投資咨詢公司共管理了83.8萬億美元資產，其中全權委托資產規模達到76.58萬億美元。若以此計算，目前國內公募基金規模已超過20萬億元，可帶動的投顧業務規模也是在萬億元級別以上。

博時基金互聯網金融部總經理吳偉杰表示，現在市場上有約60家基金機構不斷完善投顧人才，提供投顧服務，提供不同的組合策略。基金投顧能在合適的時機對合適的客戶提供合適的產品，在科技賦能下，是改善“基金賺錢、基民不賺錢”難題最關鍵的那把鑰匙。

中國證券報記者獲悉，繼20日宣布通過現場檢查后，博時基金已推出了投顧服務“博樂智投”。據博時基金介紹，客戶通過簽署投顧協議，授權對投顧賬戶進行管理。博時基金會結合客戶投資需求，在全市場的公募基金中篩選優秀基金構成優質投資方案。此外，招商基金的投顧服務“招財樂”也已正式上線招商基金APP。

仍有待持續完善

張宇表示，中國投顧市場仍在起步階段，用戶尚沒有形成通過專業機構開展投資和資產配置的理念，對投顧的認知還需要進一步擴大，未來仍需合力進行更多的市場普及和推廣。

在具體建議上，博時基金認為，在逐步放開基金投顧業務試點準入的同時，還可建立嚴格且明確的試點退出機制，鼓勵市場機構在管住自身風險的前提下開展基金投顧業務，通過市場良性競爭為客戶提供更好的投資陪伴服務體驗。

費率方面，東方證券副總裁徐海寧建議，應該限制基金費率隨意打折行為或者控制基金打折范圍。因此，銷售費率價格戰不利于財富管理機構投入資源提升投資顧問服務能力和服務質量，也不利于培育客戶為有價值服務買單的意識，導致市場重首發、輕持營的基金銷售行為，也無法培育高質量的財富管理機構。

張宇認為，國內投顧機構在“顧”的服務方面，還有很大提升空間。比如，強化長期投資激勵，幫投資者建立起賬戶規劃的心理認知，打造長線賬戶，提升家庭長期財務規劃意識。