A股市場中，短期具爆發(fā)性且中長期具成長性的行業(yè)鳳毛麟角，但新能源汽車正屬此類稀缺行業(yè)卻是業(yè)內共識。“原來的新能源汽車行業(yè)受政策影響很大，周期性更強；進入新階段后，新能源汽車產業(yè)的成長性、確定性、持續(xù)性都在向好，本身的波動也在變小。” 東方新能源汽車基金經理李瑞表示。

據(jù)了解，東方新能源汽車主題混合基金基金經理李瑞為中國人民大學金融學碩士，擁有10年證券從業(yè)經驗，擅長制造業(yè)領域的研究與投資。分析新能源汽車行業(yè)投資價值，李瑞表示，目前新能源汽車的滲透率還很低，將來滲透率的天花板又很高，中長期的成長性較為明確。新能源汽車行業(yè)短期同樣處在加速向上的爆發(fā)過程中。從產業(yè)發(fā)展角度來看，新能源汽車產業(yè)進入了產業(yè)生命周期的新階段。

筆者發(fā)現(xiàn)，在新能源汽車投資主題類基金中，由李瑞掌舵的東方新能源汽車混合基金表現(xiàn)突出，根據(jù)海通證券數(shù)據(jù)統(tǒng)計，該產品最近一年、最近兩年、最近三年業(yè)績均居同類前10名。具體來看，據(jù)海通證券數(shù)據(jù)統(tǒng)計顯示，截至2021年9月30日，東方基金旗下東方新能源汽車混合基金(400015)最近一年漲幅排名同類2/865，最近兩年排名同類2/622，最近三年排名同類6/474。另外值得一提的是，東方基金在整體投研實力方面同樣表現(xiàn)不俗，旗下權益類資產收益率最近一年排名高居同業(yè)4/145。

公開資料顯示，作為主題混合型基金，東方新能源汽車主題混合基金股票投資比例為60%-95%，其中，投資于與新能源汽車主題相關的行業(yè)及上市公司的證券資產占非現(xiàn)金基金資產的比例不低于80%。該基金聚焦新能源汽車主題相關的行業(yè)及上市公司投資機會，產品投資范圍覆蓋新能源汽車產業(yè)鏈所涉及的上、中、下游以及后端、汽車智能化等相關行業(yè)，從中深入挖掘有投資價值的個股，投資主題明確，投資策略明晰。

具體到細分投資板塊，李瑞分析認為，從中長期角度看，動力電池應該是整個產業(yè)鏈中投資價值較高的環(huán)節(jié)。除此之外，中游的材料環(huán)節(jié)也有非常好的投資機會。“從發(fā)展前景看，我國頭部的動力電池企業(yè)尚未形成完全的全球化供應，海外份額處于逐步上升的過程中，潛在發(fā)展空間還很大。”李瑞指出。而在中游材料環(huán)節(jié)，隨著動力電池技術的發(fā)展，對于材料體系、材料品質的要求都在提升。“在技術提升的過程中，頭部企業(yè)與二、三線企業(yè)的差距將會被拉大。從市占率數(shù)據(jù)也能看出，行業(yè)集中度在進一步提高。頭部的材料企業(yè)不僅可能享受到行業(yè)高質量發(fā)展的紅利，還可能享受到自身份額提升帶來的紅利。”李瑞表示。另外，李瑞認為，在汽車智能化的過程中，車企、智能座艙、單車智能化三個最先受益方向同樣存在顯著的投資機會。