前三季度歸母凈利潤大增5316.00%的多氟多被多只公募基金持有；“牙茅”通策醫(yī)療得到葛蘭、吳興武等基金經(jīng)理增持的同時，在三季度被張坤減持……隨著上市公司三季報的陸續(xù)披露，公募基金持股圖浮現(xiàn)。
公募基金布局績優(yōu)股
數(shù)據(jù)顯示，截至10月17日，已經(jīng)有72家上市公司披露了2021年三季報。
57家公司歸屬于上市公司股東的凈利潤同比增長，其中，23家公司凈利潤同比增長超過100%，多氟多、國民技術(shù)、天際股份、和邦生物、江特電機凈利潤增長超過1000%，分別達(dá)到5316.00%、1512.94%、1120.48%、1112.42%、1066.33%。
業(yè)績增幅較大的公司中，不約而同地出現(xiàn)了公募基金的身影。目前凈利潤增幅最大的公司多氟多三季報顯示，匯添富基金、富國基金、華夏基金、浦銀安盛基金旗下各有一只產(chǎn)品進(jìn)入該公司前十大流通股東名單。國民技術(shù)、天際股份、和邦生物、江特電機最新的前十大流通股東中，也均有公募基金產(chǎn)品，華夏行業(yè)景氣混合、博時宏觀回報債券、華安精致生活混合、國投瑞銀新能源混合等多只基金布局了這些業(yè)績增幅較大的公司。
目前披露三季報的公司中，業(yè)績降幅超過100%的有5家公司，分別是愛康科技、碳元科技、中成股份、*ST雅博、奮達(dá)科技。對于這些業(yè)績表現(xiàn)不佳的公司，公募基金也是“避雷”有術(shù)。除了愛康科技前十大流通股東中有兩只指數(shù)型基金，其他公司前十大流通股東中均沒有公募基金產(chǎn)品。
張坤、葛蘭持股現(xiàn)分歧
值得注意的是，多位知名基金經(jīng)理旗下產(chǎn)品出現(xiàn)在了上市公司三季報的前十大流通股東名單中，比如中歐基金周應(yīng)波與劉偉偉共同管理的中歐明睿新常態(tài)混合新進(jìn)成為金晶科技第二大流通股東，該公司前三季度凈利潤增加581.12%；東方紅資產(chǎn)管理張鋒管理的東方紅啟恒三年持有、泓德基金王克玉管理的泓德瑞興三年持有、富國基金朱少醒管理的富國天惠精選成長均出現(xiàn)在了旗濱集團(tuán)前十大流通股東之列，該公司前三季度凈利潤增加200.85%。
不過對于通策醫(yī)療、愛美客等公司，增持還是減持，基金經(jīng)理之間出現(xiàn)一定分歧。“牙茅”通策醫(yī)療三季報顯示，該公司前三季度歸母凈利潤達(dá)6.20億元，同比增長55.09%，中歐基金葛蘭、廣發(fā)基金吳興武、銀華基金焦巍、嘉實基金歸凱均在三季度增持通策醫(yī)療，中歐醫(yī)療健康和銀華富裕主題在三季度分別增持通策醫(yī)療441.17萬股和70.02萬股，廣發(fā)醫(yī)療保健和嘉實新興產(chǎn)業(yè)在三季度新進(jìn)入通策醫(yī)療前十大流通股東。但易方達(dá)基金張坤管理的易方達(dá)優(yōu)質(zhì)精選則在三季度減持了通策醫(yī)療，退出其前十大流通股東之列，截至二季度末，易方達(dá)優(yōu)質(zhì)精選持有通策醫(yī)療580萬股。
愛美客前三季度凈利潤增加144.09%，但與二季度末相比，廣發(fā)基金吳興武管理的廣發(fā)醫(yī)療保健、中歐基金葛蘭管理的中歐醫(yī)療健康、華泰柏瑞基金沈雪峰管理的華泰柏瑞品質(zhì)成長等基金均退出了愛美客前十大流通股東之列，但銀華基金焦巍管理的銀華富裕主題在在三季度增持愛美客92.38萬股。
盈利修復(fù)和行業(yè)景氣度是主線
對于接下來的投資，匯豐晉信基金指出，三季度由于十年期國債到期收益率回落和權(quán)益市場調(diào)整，A股風(fēng)險溢價水平有所回升。其中滬深300指數(shù)風(fēng)險溢價回歸到歷史均值附近震蕩，創(chuàng)業(yè)板指則在負(fù)0.5倍標(biāo)準(zhǔn)差左右震蕩，顯示市場估值風(fēng)險已經(jīng)得到一定釋放，A股投資吸引力有所提升。后續(xù)隨著經(jīng)濟向新常態(tài)回歸，中國短周期的復(fù)蘇邏輯接近尾聲，市場邏輯可能逐步轉(zhuǎn)向長期的經(jīng)濟轉(zhuǎn)型和產(chǎn)業(yè)升級邏輯，估值風(fēng)險將通過持續(xù)的業(yè)績增長來消化。
興證全球基金研究部副總監(jiān)、基金經(jīng)理董理指出，“在未來半年到一年的時間，國內(nèi)外經(jīng)濟環(huán)境可能仍將面臨一定的挑戰(zhàn)。相對應(yīng)的，在經(jīng)濟面臨壓力的時候，貨幣政策大概率是會更加友好，在流動性寬松的預(yù)期下，對A股還是比較有信心的，尤其是那些顯著受益于流動性改善的板塊。”
匯豐晉信基金預(yù)計四季度指數(shù)層面大概率仍以區(qū)間震蕩為主，將繼續(xù)以自下而上，緊扣盈利修復(fù)和行業(yè)景氣度作為主線，挖掘個股和細(xì)分行業(yè)的結(jié)構(gòu)性機會，包括：順周期板塊，包括受益于全球經(jīng)濟復(fù)蘇的有色、石油產(chǎn)業(yè)鏈、金融等；盈利增速可以消化估值的高景氣度板塊，如新能源、軍工等。
基于市場對“滯脹”的擔(dān)憂短期難以完全消除，廣發(fā)基金宏觀策略部建議的配置策略包括兩個方面：一是關(guān)注平衡風(fēng)格以降低組合波動率，二是盡量規(guī)避原油和煤炭占成本比例高的行業(yè)。
董理認(rèn)為，未來A股更多的是結(jié)構(gòu)性機會。他分享了比較看好的三個產(chǎn)業(yè)方向：“一是在我國能源結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型大背景下的新能源相關(guān)產(chǎn)業(yè)，有望成為未來三十年A股最重要的主題之一。二是涉及到吃喝玩樂等各個領(lǐng)域的廣義上的新興消費，無論是經(jīng)濟結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型，還是共同富裕戰(zhàn)略下老百姓可支配收入的增加，都將給消費行業(yè)帶來新的需求亮點。三是具有技術(shù)壁壘的高端制造業(yè)。我國在過去二十年里積累了巨大的工程師紅利和成本優(yōu)勢，形成了全面、體系化的產(chǎn)業(yè)配套，這些都使得我國高端制造業(yè)將在世界范圍內(nèi)具備更加突出的優(yōu)勢。未來將會有一批優(yōu)秀企業(yè)，靠自身的競爭力開始在全世界搶占市場份額。”
