前三季度歸母凈利潤(rùn)大增5316.00%的多氟多被多只公募基金持有；“牙茅”通策醫(yī)療得到葛蘭、吳興武等基金經(jīng)理增持的同時(shí)，在三季度被張坤減持……隨著上市公司三季報(bào)的陸續(xù)披露，公募基金持股圖浮現(xiàn)。

公募基金布局績(jī)優(yōu)股

數(shù)據(jù)顯示，截至10月17日，已經(jīng)有72家上市公司披露了2021年三季報(bào)。

57家公司歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)，其中，23家公司凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)超過(guò)100%，多氟多、國(guó)民技術(shù)、天際股份、和邦生物、江特電機(jī)凈利潤(rùn)增長(zhǎng)超過(guò)1000%，分別達(dá)到5316.00%、1512.94%、1120.48%、1112.42%、1066.33%。

業(yè)績(jī)?cè)龇^大的公司中，不約而同地出現(xiàn)了公募基金的身影。目前凈利潤(rùn)增幅最大的公司多氟多三季報(bào)顯示，匯添富基金、富國(guó)基金、華夏基金、浦銀安盛基金旗下各有一只產(chǎn)品進(jìn)入該公司前十大流通股東名單。國(guó)民技術(shù)、天際股份、和邦生物、江特電機(jī)最新的前十大流通股東中，也均有公募基金產(chǎn)品，華夏行業(yè)景氣混合、博時(shí)宏觀(guān)回報(bào)債券、華安精致生活混合、國(guó)投瑞銀新能源混合等多只基金布局了這些業(yè)績(jī)?cè)龇^大的公司。

目前披露三季報(bào)的公司中，業(yè)績(jī)降幅超過(guò)100%的有5家公司，分別是愛(ài)康科技、碳元科技、中成股份、*ST雅博、奮達(dá)科技。對(duì)于這些業(yè)績(jī)表現(xiàn)不佳的公司，公募基金也是“避雷”有術(shù)。除了愛(ài)康科技前十大流通股東中有兩只指數(shù)型基金，其他公司前十大流通股東中均沒(méi)有公募基金產(chǎn)品。

張坤、葛蘭持股現(xiàn)分歧

值得注意的是，多位知名基金經(jīng)理旗下產(chǎn)品出現(xiàn)在了上市公司三季報(bào)的前十大流通股東名單中，比如中歐基金周應(yīng)波與劉偉偉共同管理的中歐明睿新常態(tài)混合新進(jìn)成為金晶科技第二大流通股東，該公司前三季度凈利潤(rùn)增加581.12%；東方紅資產(chǎn)管理張鋒管理的東方紅啟恒三年持有、泓德基金王克玉管理的泓德瑞興三年持有、富國(guó)基金朱少醒管理的富國(guó)天惠精選成長(zhǎng)均出現(xiàn)在了旗濱集團(tuán)前十大流通股東之列，該公司前三季度凈利潤(rùn)增加200.85%。

不過(guò)對(duì)于通策醫(yī)療、愛(ài)美客等公司，增持還是減持，基金經(jīng)理之間出現(xiàn)一定分歧。“牙茅”通策醫(yī)療三季報(bào)顯示，該公司前三季度歸母凈利潤(rùn)達(dá)6.20億元，同比增長(zhǎng)55.09%，中歐基金葛蘭、廣發(fā)基金吳興武、銀華基金焦巍、嘉實(shí)基金歸凱均在三季度增持通策醫(yī)療，中歐醫(yī)療健康和銀華富裕主題在三季度分別增持通策醫(yī)療441.17萬(wàn)股和70.02萬(wàn)股，廣發(fā)醫(yī)療保健和嘉實(shí)新興產(chǎn)業(yè)在三季度新進(jìn)入通策醫(yī)療前十大流通股東。但易方達(dá)基金張坤管理的易方達(dá)優(yōu)質(zhì)精選則在三季度減持了通策醫(yī)療，退出其前十大流通股東之列，截至二季度末，易方達(dá)優(yōu)質(zhì)精選持有通策醫(yī)療580萬(wàn)股。

愛(ài)美客前三季度凈利潤(rùn)增加144.09%，但與二季度末相比，廣發(fā)基金吳興武管理的廣發(fā)醫(yī)療保健、中歐基金葛蘭管理的中歐醫(yī)療健康、華泰柏瑞基金沈雪峰管理的華泰柏瑞品質(zhì)成長(zhǎng)等基金均退出了愛(ài)美客前十大流通股東之列，但銀華基金焦巍管理的銀華富裕主題在在三季度增持愛(ài)美客92.38萬(wàn)股。

盈利修復(fù)和行業(yè)景氣度是主線(xiàn)

對(duì)于接下來(lái)的投資，匯豐晉信基金指出，三季度由于十年期國(guó)債到期收益率回落和權(quán)益市場(chǎng)調(diào)整，A股風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)水平有所回升。其中滬深300指數(shù)風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)回歸到歷史均值附近震蕩，創(chuàng)業(yè)板指則在負(fù)0.5倍標(biāo)準(zhǔn)差左右震蕩，顯示市場(chǎng)估值風(fēng)險(xiǎn)已經(jīng)得到一定釋放，A股投資吸引力有所提升。后續(xù)隨著經(jīng)濟(jì)向新常態(tài)回歸，中國(guó)短周期的復(fù)蘇邏輯接近尾聲，市場(chǎng)邏輯可能逐步轉(zhuǎn)向長(zhǎng)期的經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型和產(chǎn)業(yè)升級(jí)邏輯，估值風(fēng)險(xiǎn)將通過(guò)持續(xù)的業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)來(lái)消化。

興證全球基金研究部副總監(jiān)、基金經(jīng)理董理指出，“在未來(lái)半年到一年的時(shí)間，國(guó)內(nèi)外經(jīng)濟(jì)環(huán)境可能仍將面臨一定的挑戰(zhàn)。相對(duì)應(yīng)的，在經(jīng)濟(jì)面臨壓力的時(shí)候，貨幣政策大概率是會(huì)更加友好，在流動(dòng)性寬松的預(yù)期下，對(duì)A股還是比較有信心的，尤其是那些顯著受益于流動(dòng)性改善的板塊。”

匯豐晉信基金預(yù)計(jì)四季度指數(shù)層面大概率仍以區(qū)間震蕩為主，將繼續(xù)以自下而上，緊扣盈利修復(fù)和行業(yè)景氣度作為主線(xiàn)，挖掘個(gè)股和細(xì)分行業(yè)的結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)，包括：順周期板塊，包括受益于全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的有色、石油產(chǎn)業(yè)鏈、金融等；盈利增速可以消化估值的高景氣度板塊，如新能源、軍工等。

基于市場(chǎng)對(duì)“滯脹”的擔(dān)憂(yōu)短期難以完全消除，廣發(fā)基金宏觀(guān)策略部建議的配置策略包括兩個(gè)方面：一是關(guān)注平衡風(fēng)格以降低組合波動(dòng)率，二是盡量規(guī)避原油和煤炭占成本比例高的行業(yè)。

董理認(rèn)為，未來(lái)A股更多的是結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)。他分享了比較看好的三個(gè)產(chǎn)業(yè)方向：“一是在我國(guó)能源結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型大背景下的新能源相關(guān)產(chǎn)業(yè)，有望成為未來(lái)三十年A股最重要的主題之一。二是涉及到吃喝玩樂(lè)等各個(gè)領(lǐng)域的廣義上的新興消費(fèi)，無(wú)論是經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型，還是共同富裕戰(zhàn)略下老百姓可支配收入的增加，都將給消費(fèi)行業(yè)帶來(lái)新的需求亮點(diǎn)。三是具有技術(shù)壁壘的高端制造業(yè)。我國(guó)在過(guò)去二十年里積累了巨大的工程師紅利和成本優(yōu)勢(shì)，形成了全面、體系化的產(chǎn)業(yè)配套，這些都使得我國(guó)高端制造業(yè)將在世界范圍內(nèi)具備更加突出的優(yōu)勢(shì)。未來(lái)將會(huì)有一批優(yōu)秀企業(yè)，靠自身的競(jìng)爭(zhēng)力開(kāi)始在全世界搶占市場(chǎng)份額。”