隨著碳中和、碳達峰目標的提出，基金ESG(環境、社會、公司治理)投資迎來發展新機遇。數據顯示，2021年國內ESG公募基金產品數量及規模迎來爆發式增長。

規模突破兩千億元

2013年我國出現第一只ESG主題基金。Wind數據顯示，截至2021年9月23日，國內目前存續的以ESG直接命名的主題基金達27只，泛ESG基金達188只(不同份額未合并)，總規模更是突破了2200億元，較2020年末近乎實現翻倍。基金的ESG投資布局邁入快車道。

據不完全統計，包括嘉實、華夏、匯添富在內的68家基金公司參與發行泛ESG主題基金。嘉實基金表示，實現“雙碳”目標對資產管理行業的投資體系和能力建設提出更高要求，同時蘊含巨大的投資機遇。

首先，隨著未來宏觀和產業政策、投資者偏好加速轉向ESG領域，對于資產質量和價值的影響將加速提升，未來ESG整合型策略將擁有長期內生驅動力。

其次，ESG投資的本質是將可能影響企業長期表現的非財務指標納入投資與研究的范疇，其核心是外部因素內部化，其本質是價值取向投資。核心特點是把社會責任納入投資決策，以改善投資結構，優化風險控制，最終獲得較高的長期收益。

期待綠色標準體系

在碳中和、碳達峰的目標下，ESG基金成為行業新寵，但ESG基金的持倉標準模糊不清，行業共識有待達成。

據中信證券和秩鼎公司對公募基金季報的分析，截至2021年一季度末，ESG主題基金前三大重倉股分別為貴州茅臺、騰訊控股、中國中免；截至二季度末，前三大重倉股分別為寧德時代、騰訊控股、貴州茅臺。相關業內人士直言，ESG基金產品究竟夠不夠實現ESG投資還是一個疑問。

業內人士表示，不只要定性地看產品的投資理念、投資范圍，以及選股標準，更要重視定量指標的披露，例如組合層面的碳足跡、綠色營收占比跟基準的對比情況，這些量化指標能更客觀和精確地展示組合的最終績效。

目前來看，從環境披露、環境評估，到綠色低碳資管產品的界定和認證，資管行業需要構建一整套相互關聯的標準體系幫助大家達成一個共識。希望主管單位能夠出臺制定一套綠色標準體系，例如低碳產業的目錄和標準、低碳金融產品的認證體系等，以指導資金流向真正綠色的領域。

具備更強韌性

對于普通投資者來說，買或不買ESG相關的主題基金，關鍵在于ESG基金是否能取得更多收益。

有研究表明，A股上市公司在新冠肺炎疫情爆發期間，跌幅越大的股票，整體ESG評級越低；高評級的ESG公司在面臨系統性風險時韌性更強。對于基金投資者來說，選擇ESG相關基金意味著投資更為穩健。

嘉實基金對中國證券報記者表示，當前政策法規及相關的產業結構正在去碳化。傳統的高污染、高耗能、高碳行業，會逐步被綠色產業或相關產品所替代。同時，符合“雙碳”轉型的一些技術行業，將迎來非常大的投資機遇，如過去一年環保行業、新能源行業迎來了一個政策紅利期。

因此，在政策、投資者偏好、ESG整合趨勢等多重因素驅動下，投資者逐步將ESG標準加入到對基金產品和基金經理考核和篩選中。相關機構數據研究發現，“雙碳”等環境政策對基本面的影響已經開始體現在市場預期和股價中。