近日，全球量化投資巨頭Two Sigma在中國備案第二只私募基金。

中基協官網顯示，Two Sigma旗下在上海設立的外商獨資企業騰勝投資管理（上海）有限公司于9月9日完成騰勝中國瀚量多元資產1號私募證券投資基金備案。

第二只產品同第一只產品一樣，均為低頻策略產品，其投資范圍包括股、債、商品等，屬于多資產類產品，托管人為國泰君安證券股份有限公司。

目前，剛剛起步的騰勝投資管理（上海）有限公司的管理規模在10億到20億元人民幣之間。而在全球發展勢頭迅猛的Two Sigma現在的管理規模已高達600億美元，成為全球量化對沖界的佼佼者。創始人之一西格爾曾說：“人類投資經理再也無法擊敗電腦的時代終將到來。”

量化巨頭背后的數學天才

Two Sigma的歷史并不算長，但足以在量化對沖界稱為佼佼者。

2001年，約翰·歐文德克（John Overdeck）和大衛·西格爾（David Siegel）共同創立Two Sigma進入量化投資領域，目前已在紐約、休斯敦、倫敦、香港、上海和東京設有辦公室，擁有1700多名員工。

創始人之一約翰·歐文德克是位有名的天才少年，16歲時就贏得國際奧林匹克數學競賽的銀牌，而當所有人都以為他會給數學領域帶來卓越的科研成果和學術成就之時，年輕約翰的抱負卻遠不止此，他曾在采訪中表示他想通過數學去做一些事。

不出所料，約翰干成了一件“大事”，他聯手同樣擅長計算機和數學運算的計算機科學家朋友大衛·西格爾創立了量化對沖基金公司Two Sigma，并且兩人以數億的身家雙雙登上福布斯富豪榜。

2008年，Two Sigma的管理規模還只有46億美元。在其他對沖基金業績在下滑和資金外流中苦苦掙扎時，Two Sigma借力市場對算法交易的需求呈爆發式增長的時機實現了快速發展，該基金的管理規模擴大了逾10倍之多，超過德劭基金等全球量化對沖基金巨頭。

目前Two Sigma的最新管理規模高達600億美元，這位新晉王者不同于傳統的量化基金，Two Sigma利用人工智能技術，在海量的數據和強大算力的支撐下，在2018年國內外對沖基金業績慘淡、過半對沖基金全年虧損的情況下逆勢盈利，一戰封神。據《福布斯》數據，Two Sigma的主力基金能拿到3%的管理費和30%的利潤提成，高于行業標準的2%和20%。

擊敗人類投資經理

約翰·歐文德克和大衛·西格爾都是華爾街量化基金教父、德劭投資創始人大衛·肖恩（D.E. Shaw）的徒弟，也都曾效力于全球量化巨頭德劭基金。

德劭投資創始人大衛·肖恩也是有著傳奇的天才人生體驗，拿到斯坦福大學的博士學位后，年輕的德劭被聘為哥倫比亞大學的計算機生物與生物技術中心的高級研究員，隨后進軍金融領域，利用當時罕見的高頻交易技術在華爾街一舉成名。

隨后，開展合作研發出了Anton一代，比普通超級計算機快10000倍的超高速計算機，為其高頻交易系統增加一個硬件支撐。

據悉，Two Sigma通過海量信息篩選發現有價值信息、進而借助機器學習與重復優化等科學方法幫助投資者做最佳投資決策。

據Two Sigma官網資料顯示，公司超過六成的員工沒有金融背景。大部分員工是從麻省理工學院、卡耐基-梅隆大學以及加州理工學院等院校的計算機科學、數學和工程專業畢業生中直接選聘的。

Two Sigma的聯席主席大衛·西格爾表示，他是一位計算機科學家，他強調投資市場已經發生了本質的變化，身家最高的將不再是銀行家，而是AI科技的頂尖人才。

有業內人士表示，Two Sigma更似一家高科技公司，全部員工有三分之二的人專門從事模型的研發。

主要是圍繞四種類型的信息開發交易算法：技術信息，例如股票成交量；基于事件的信息，例如信貸機構的行動、公司并購等；基本面數據，例如公司的財務報表；經紀人的第一手調查，以衡量市場情緒。在歐美等發達市場，量化基金經理利用復雜的算法從價格的微小變化中通過高頻交易迅速獲利。

外資巨頭爭相布局內地市場

大衛·肖恩管理的量化巨頭德劭基金，目前在國內僅發行一只產品德劭銳哲，公司管理規模在20億元到50億元之間。

事實上，隨著合格境內投資有限合伙機制(QDLP)鋪開，重慶、海南試點紛紛上線。不少，外資巨頭選擇以這一方式切入中國市場。

9月16日，黑桃資本宣布其全資子公司壹桃私募基金管理（上海）有限公司獲得QDLP試點資格。

公開資料顯示，黑桃資本成立于2007年，總部在香港，其全球投資組合包括多種的跨境投資方案，近年來在多個不同領域布局，投資組合中包括了股票、債券、房地產、醫療科技、文化產業、綠色能源以及熱門的SPAC（特殊目的收購公司）。

中國證券投資基金業協會的資料顯示，壹桃基金今年1月成立，7月剛完成備案登記，資產管理規模在5億元以下。

此前，瑞士百達集團旗下瑞士百達資產管理宣布，其位于上海的外商獨資企業百達世瑞（上海）私募基金管理有限公司在中國證券投資基金業協會完成產品備案，推出首只合格境內有限合伙人（QDLP）基金。

21世紀經濟報道記者了解到，截至目前，今年以來，已有百達世瑞、柏基海外投資、富敦諾康、壹桃基金等多家合格境內有限合伙人試點機構在基金業協會完成備案登記。同時，路博邁海外投資、霸菱海外投資等也發行了多只QDLP基金產品。

路博邁投資認為，從第三季全球資產配置看，在權益類資產方面，更看好美國外的發達國家、新興市場的股市，以及全球私募股權、債權和大宗商品。